файл со ссылками drive.google.com/file/d/1Eokv...
Интерес к облигациям всегда возрастает по мере роста неопределенности на рынке и мы посвятили несколько роликов теме облигаций. Сегодня наш выпуск — о кривой доходности и ее предсказательной силе.

Это будет перевод статьи из лучшей американской биржевой энциклопедии. Ссылка на нее будет активна в файле с презентацией, оригинал на английском, у нас гугл-перевод. Статья от июня 2023 года.
По сути, кривая доходности — это график. По горизонтальной оси — сроки погашения в годах, а по вертикальной — доходность в процентах
В статье показано как используется кривая доходности. И самое главное — это какие сроки чаще всего используются — от трехмесячных до 30-летних обязательств.

И в этой статье показано, что инверсия довольно часто возникает… чаще чем последующая рецессия. Образно выражаясь, инверсия предсказывает рецессию чаще чем она происходит на самом деле. В технике это называется “давать ложные сигналы”. При этом силу или степень инверсии оценить сложно.

архив РБК от 19.09.23 в 11.40 мск
www.ontvtime.ru/index.php?opt...
тайминг
00:00 введение
02:13 продолжительность инверсии кривой доходности побила все рекорды
04:00 у длинных и коротких облигаций покупатели разные
05:36 заимствования идут на коротком конце краткосрочными векселями
07:30 как начинались предыдущие кризисы
09:33 что может стать триггером нового кризиса

файл со ссылками drive.google.com/file/d/1COiK...
Новый выпуск — это перевод статьи из американского блога и посвящен одному из опционных греков — тете. Ссылка на оригинал статьи будет активна в файле в описании под видео на ютубе.
В статье выделены два важных момента. Первый — про бесполезность опционов… в налоговом кодексе 2004 года их прямо называли сделками пари. И если у вас есть базактив в виде залога, то для вас пари не опасно и может принести пользу.
И второй важный момент -про экспотенциальный характер распада стоимости опциона со временем.
Дальше — азы теории опционов — про временную и внутреннюю стоимость.И показан пример с опционами на индекс S&P. Этот пост от 2018 года, так что цифры уже немного устарели но суть не изменилась

И мы тут видим что весь проигрыш покупателя достается продавцу, и по статистике в выигрыше нетто продавцы или по крайней мере риск-нейтральные игроки, а это маркетмейкеры. И в на помощь им еще и биржа всегда приходит, при помощи волатильности…

Чиновники Федеральной резервной системы, вероятно, не поднимут базовую ставку по федеральным фондам на встрече на следующей неделе, но они прольют некоторый свет на то, как долго сохранятся сегодняшние высокие процентные ставки.

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
Федеральная резервная система, вероятно, сохранит ключевую процентную ставку на неизменном уровне на своем заседании на следующей неделе.
Участники рынка будут внимательно следить за свежими экономическими прогнозами Федерального комитета по открытым рынкам, которые намекнут на то, насколько высоко ФРС может повысить ставку по федеральным фондам и когда она может начать ее снижать.
Чиновники ФРС рассмотрят экономические данные, чтобы оценить, насколько повышение ставок ФРС до этого момента замедлило экономику и насколько быстро снижается инфляция.

файл с презентацией и ссылками drive.google.com/file/d/1ZA3v...

ПЕРЕД ТЕМ КАК ЗАПУСТИТЬ НАШ НОВЫЙ КУРС ПО ОПЦИОНАМ мы опубликуем серию интересных материалов по опционной торговле. Сегодня предлагаем первый выпуск из этой серии на основе опыта американских трейдеров. Его нельзя перенести автоматически на нашу реальность, потому будут наши комментарии. Но те инструменты, которые торгуются сейчас на МБ, позволяют иногда торговать более эффективно даже при более низкой ликвидности чем на американских биржах.

Это гугл-перевод, мы его подредактировали, но возможны различные варианты перевода. Если вы найдете неточности или спорные моменты, то мы готовы обсуждать это.

Автор пишет вполне очевидные вещи про преимущества опционов, но сейчас мы увидим что и на МБ можно так торговать и даже более эффективно. Суть стратегии в том что автор предлагает использовать опционы глубоко в деньгах как замену акции.

Тут еще раз выделены преимущества опционов — огромное плечо при ограниченных рисках. И в конце автор предлагает два правила для такой стратегии

Наш сегодняшний выпуск посвящен программе СПАН, точнее одному из малоизученных разделов этой программы — межпродуктовым спредам.

Многие вообще не понимают для чего существует СПАН, как работает СУР на МБ и всех остальных биржах мира. На криптобиржах царит вообще полная безграмотность и админы это искуссно поддерживают. Например утверждается, что СПАН не используется (это означает что риски никто не анализирует!!!), а маркетмейкерами являются клиенты (на самом деле если биржа работает без брокеров, то там все являются клиентами, но маркетмейкерские договоры с биржей имеют только некоторые из них.

СПАН — это стандартный портфельный анализатор рисков, и без такого анализа ни одна биржа не просуществует и дня. Основной риск на любой бирже — это риск дефолта контрагента. Практически все биржи мира работают по схеме с ЦК, то есть контрагентом любого трейдера является ЦК и он старается не допускать дефолтов своих контрагентов, то есть клиентов. У брокеров (если торговая площадка работает через брокеров) стоят такие же СПАНы. Всего в мире продано несколько тысяч лицензий этой программы.