Денис Макшейн, депутат британского парламента от партии лейбористов города Ротерхэм, написал лорду Грину, министру торговли, протестуя против конференции, проводимой в четверг Министерством торговли и инвестиций, которая будет продвигать Сколково в качестве российской Кремниевой долины.

Ссылаясь на вред, причиняемый компаниям «коррумпированностью чиновников в России», он пишет: «мне кажется безответственным сотороны британских компаний подвергать себя риску без четкого понимания всех сложностей, которые могут случиться с ними в России.
Правительство должно сделать официальное предупреждение о возможных рисках, чтобы британские компании, которые примут решение инвестировать в Россию, делали это с открытыми глазами»
Макшейн приводит в пример инвестиционный фонд Hermitage Capital, руководитель которого был выслан из России, а юрист — Сергей Магнитский – скончался в тюрьме, где находился по сфабрикованным обвинениям после того, как обнаружил предполагаемое мошенничество со стороны полиции и налоговиков на сумму в 230 миллионов долларов. Кроме того, депутат указал на трудности, с которыми столкнулись BP, NewsCorp и IKEA.

Он добавил, что неоднократно “встречался с бизнесменами, которые не хотели обнародования своих дел, опасаясь враждебных шагов со стороны российского правительства”.

В отношении Hermitage он добавил, что «со стороны британского правительства не наблюдается поддержки, когда дела оборачиваются плохо» и призвал Министерство торговли и инвестиций не «легитимизировать режим, настолько пронизанный преступностью и коррупцией».

«Инвестиции в фонды денежного рынка, облигации, ипотеку, депозиты… часто считаются безопасными. В реальности они в числе самых рискованных активов», — пишет в журнале Fortune глава инвестиционной компании Уоррен Баффет.

Он имеет в виду реальный доход за вычетом инфляции. С 1965 года, по данным Баффета, доллар потерял 86% своей стоимости. Это значит, что, к примеру, облигации должны были ежегодно приносить минимум 4,3% только для того, чтобы сохранить покупательскую способность инвестиций.

Если базовые ставки в экономике достаточно высоки, облигации тоже могут приносить доход выше инфляции. Но сейчас ставки — в частности, в США — близки к нулю. «Сейчас покупка облигаций опасна», — пишет Баффет.
Золото, по мнению Баффета, тоже не самый перспективный объект для вложений. «Этот вид инвестиций требует все возрастающего числа покупателей, которые, в свою очередь, тоже рассчитывают на рост количества инвесторов», — пишет он. Золото само по себе не производит никакой добавочной стоимости, а спрос на него со стороны промышленных потребителей и ювелиров ограничен. Рост цен на драгметаллы, спровоцированный боязнью вложений в другие активы, может продолжаться только какое-то время, отмечает Баффет.

«Эти две категории активов достигают пика популярности на волне паники», — пишет Баффет. Страх перед падением экономики заставляет инвесторов покупать облигации, а недоверие к «бумажным» деньгам — золото.

«Я предпочитаю… иную категорию вложений: инвестиции в активы, которые что-то производят — бизнес, сельское хозяйство или недвижимость», — пишет Баффет. Он считает, что только так можно победить инфляцию. В частности, акции могут быть хорошим решением для инвестора.


( Читать дальше )

России вполне по силам к середине нынешнего века стать первой в Европе и пятой в мире по размеру экономики. Какие бы кульбиты ни выделывали нефтяные цены (Expert.)
Может ли российская экономика рассчитывать на ускорение темпов роста? Последние два года дали, как известно, одно и то же — по 4,3%. Но и в том и в другом случае есть веские основания считать темпы ниже потенциально возможных. В 2010 году внутренний спрос все еще нес на себе отпечатки кризиса — осторожное поведение потребителей и инвесторов, не полностью оправившееся от шока «плохих» ссуд кредитование. В 2011 году, напротив, при восстановившемся внутреннем рынке глобальное торможение ослабило экспортный спрос. А мы все же худо-бедно европейская экономика, встроены туда, хоть и специфическим образом, и когда там неважно, у нас тоже не может быть слишком уж хорошо.
Ориентиры Путина

Из российских наблюдателей ориентиры роста на горизонт до 2020 года первым выдал почти год назад премьер  Путин, выступая на Первом социальном форуме российского бизнеса. ВВП России в расчете на душу населения, по его прогнозу, должен вырасти за десять лет в 1,84 раза — с 19 тыс. до 35 тыс. долларов, что соответствует среднегодовым темпам 6,3%, и мы должны войти в пятерку крупнейших экономик мира. А это значит, добавим от себя, потеснить Германию и не дать обойти себя Бразилии. Как-то нарушить незыблемость первой четверки крупнейших по масштабам экономик мира — Америки, Японии, Индии и Китая — нам в обозримой перспективе не светит ни при каких обстоятельствах.


( Читать дальше )

Социальное неравенство, киберпреступность, недостаток пресной воды — вот некоторые из главных рисков ближайшего десятилетия. Об этом говорится в традиционном докладе Global Risks Report.
В документе объемом 60 страниц анализируется 50 главных угроз, с которыми может столкнуться человечество. Отчет строится на опросе нескольких сотен экспертов — ученых, бизнесменов и политиков. Каждую угрозу они оценивают по двум показателям — вероятности ее наступления и негативному эффекту, который угроза может иметь.
В результате выделено пять опасностей, вероятность наступления которых максимальна: серьезные диспропорции в доходах населения;
хронический бюджетный дефицит стран мира;
растущие выбросы парниковых газов;
активизация киберпреступности;
нехватка пресной воды.
В следующий список включены опасности, получившие максимальный балл по шкале «возможный негативный эффект»:


( Читать дальше )

На прошлой неделе в интернете разгорелась громкая дискуссия о морально-этических принципах работы микрофинансовых организаций, ставка по займам которых составляет около 50% в неделю, или миллиарды процентов годовых. Такие кредиты с декабря 2011 года выдает принадлежащая кинопродюсеру Юрию Глоцеру компания «Мини-Займ Экспресс» в Краснодаре, Воронеже, Ростове, Белгороде и Санкт-Петербурге.

Эта компания заключила агентский договор с ФГУП «Почта России», и теперь ее операторы принимают заявки и выдают кредиты. При этом ее основной аудиторией являются малообеспеченные пенсионеры, которые самостоятельно часто не способны разобраться в тонкостях финансовых продуктов. Это и вызвало возмущение блогеров. «Почте России» пришлось объясняться, что она всего лишь агент между компанией и ее клиентом, а займов не выдает.

Справедливости ради стоит сказать, что почтовики работают со множеством банков, в числе которых ХКФ-банк, ТКС-банк, а также один из прямых конкурентов компании Глоцера — «Домашние деньги». Если кредиты даже по таким ставкам пользуются спросом, банкиры будут их предлагать. «Я считаю, что ставки должны регулироваться рыночным путем, а не сверху, — говорит Евгений Бернштам, основатель компании «Домашние деньги», которая работает в том же секторе, что и компания Юрия Глоцера. — Если две стороны договора согласны с его содержанием, то это уже залог успеха их отношений».


( Читать дальше )

«Кризис привел к закономерным вопросам об эффективности капиталистической модели экономики», — пишет в Financial Times генеральный директор инвестиционной компании PIMCO Мохаммед Эль-Эриан. Он выделяет три основные угрозы для капитализма.

Первая — регулярные рыночные кризисы. Эль-Эриан считает, что с этим неизбежным злом нужно смириться и работать лишь над тем, чтобы сделать их более редкими. Один из рецептов Эль-Эриана — реформировать финансовый сектор, который во многих странах стал рассматриваться не как дополнение к реальному, а как вполне независимая индустрия.

Вторая проблема — экспансия стран «третьего мира», например Китая. И наконец, никуда не годятся базовые институты капитализма — коммерческие банки и корпорации, считает Эль-Эриан. Они по-разному работают в различных регионах мира, управляют ими некачественно.
Все это можно поправить, уверен Эль-Эриан: проблема не в пороках капиталистической системы, а в ее неправильном использовании. Впрочем, негативный сценарий тоже возможен. «За четыре года кризиса мало что было сделано, чтобы исправить ситуацию», — пишет он. 

Центробанк считает ставки по вкладам выше 11% небезопасными, заявил «Газете.Ru» первый зампред ЦБ Алексей Симановский. С банкам, которые предлагают такой процент, ЦБ обещает «работать», не исключая ограничения прав на привлечение вкладов.

«Приемлемый уровень депозитной ставки, который у нас не вызывает опасений, — это средняя процентная ставка десяти крупнейших банков, на которые приходится львиная часть всех вкладов населения страны, плюс полтора процентных пункта. Соответственно, получается около 11%», — заявил в интервью «Газете.Ru» первый заместитель председателя Центробанка Алексей Симановский (публикация запланирована на понедельник). «С теми банками, у которых уровень процентной ставки зашкаливает, ведется работа по изучению ситуации, изучению качества активов», — отметил представитель ЦБ.

( Читать дальше )

 
Сбербанк России в среду подпишет соглашение о покупке 100% Volksbank (VBI) – восточноевропейского подразделения австрийской банковской группы OVAG, завершив более чем годовой переговорный марафон прорывом на рынок дальнего зарубежья.

Крупнейший российский банк, название которого знакомо каждой российской пенсионерке еще со времен советских сберкасс, выходит на европейский рынок под брендом «Народный банк».

VBI, без учета бизнеса в Румынии, который не вошел в периметр сделки со Сбербанком, обслуживает 600 тысяч клиентов почти в 300 отделениях. Дочерние банки VBI входят в топ-10 финучреждений в Боснии и Герцеговине, Словакии, Чехии, Хорватии и в топ-15 финансовых учреждений в Венгрии, Сербии и Словении. Банк также присутствует на Украине и имеет банковскую лицензию в Австрии.

Активы VBI без Румынии по состоянию на конец июня составляли €9,4 млрд.

Полезные советы от консультанта американского инвестиционного бутика

Ко мне поступает много просьб о помощи в инвестировании от людей, интересы которых не соответствуют тому, что делаю я, или которые просто пока не отвечают нашим минимальным требованиям. Мне неудобно отказывать людям, особенно преданным читателям и тем, кому действительно нужна помощь и кто не может нигде найти объективного совета.

Имея это в виду, я предлагаю свои 20 правил разумного инвестирования. Пожалуйста, поймите, что их не следует воспринимать в качестве железного закона для всех ситуаций, они ни под кого специально не приспособлены. Этот список правил — всего-навсего накопленный мною опыт побед и поражений (множества поражений), и его можно за один день применить к портфелю простых ценных бумаг.

Все сказанное ниже предназначается для обычных инвесторов, а не для профессиональных трейдеров или тех, кто стремится ими стать.
1. Покупайте акции средних и крупных компаний, у которых растут доходы и дивиденды.

2. Покупайте акции крупных и очень крупных компаний, которые приносят устойчивые дивиденды и имеют низкий коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

3. Читайте новости, касающиеся ваших акций, максимум раз в неделю и минимум раз в месяц.

4. Продавайте акции, как только они вас разочаруют, и вы пожалеете, что купили их. Продавайте немедленно и независимо от цены. Жизнь слишком коротка, чтобы надеяться, что плохое решение обернется хорошим результатом.

5. Не закрепляйтесь, но и не уходите с рынка. Корректируйте свое присутствие в зависимости от того, что, по вашему мнению, происходит. Ваши догадки, основанные на доступных новостях и показателях, ничуть не хуже чужих — и они, безусловно, важнее чужих, потому что на кону стоят ваши деньги.

6. Вы должны быть готовы к падению каждого своего доллара на фондовой бирже на 20%. Естественно, падение на 20% не является целью, но это реальность — оно может произойти в любой момент. Эта потеря не навсегда, но нужно инвестировать, учитывая такую возможность.


( Читать дальше )

Комиссионные за управление фондами оказываются намного выше доходов инвесторов
Для хедж-фондов 2011 год был тяжелым — индекс Dow Jones Credit Suisse All Hedge Index снизился на 6,4%. И все же размер активов под их управлением вырос до $2 трлн, практически вернувшись к уровню 2007 года — $2,1 трлн, зафиксированному до падения во время рыночного кризиса 2008 года. После прочтения только что опубликованной книги Саймона Лэка «Мираж хедж-фонда» встает вопрос, почему активы продолжают прибывать?

Книга начинается так: «Если все деньги, когда-либо инвестированные в хедж-фонды, вместо этого были бы вложены в казначейские вексели, результаты были бы вдвое лучше». Лэк — инсайдер в этой индустрии, построивший карьеру в JPMorgan, где он участвовал в размещении более $1 млрд в различные хедж-фонды и отборе управляющих хедж-фондами. Постепенно он пришел к выводу: «Хотя индустрия хедж-фондов и производит неслыханные богатства и создает многим людям состояния, все это происходит только внутри нее самой».

Лэк отмечает, что индустрия полна необычайно умных инвесторов, и некоторым из них удается получать исключительные доходы. Проблема в том, что большей частью своих доходов они обязаны нескольким десяткам хедж-фондов, а заранее определить сильных игроков, как и в случае активно управляемых взаимных фондов, трудно. Более того, показатели относительной эффективности не очень убедительны, эксплуатируемая хедж-фондами рыночная неэффективность крайне непостоянна и в любой момент может исчезнуть. При этом доходы управляющих сильно перевешивают доходы инвесторов. В результате средний инвестор в хедж-фонды за эти годы не так уж преуспел, как может показаться по цифрам.


( Читать дальше )