Новая политика Трампа «Америка прежде всего» в целом негативная для развивающихся рынков, но не всем развивающимся рынкам достанется одинаково — утверждается в пятничном докладе Номуры.

В то время как Трамп планирует разгонять фискальное стимулирование, это может привести к экономическим потрясениям в развивающихся странах, но маловероятно, что это будет ощущаться до конца 2017 года. Но Номура акцентирует внимание на двух других, более мощных силах, которые могут повлиять на развивающиеся рынки.

Первое — более быстрый подъем ставок и укрепление доллара повлияет на развивающиеся рынки — многие из которых сильно закредитованы с 2008 года — это приведет к оттоку капитала и дефолтам по обязательствам. Второе — формируется ядро политики «Америка прежде всего» и стратегии переговоров: триумвират роста протекционизма, ужесточение миграционной политики и пересмотр внешней политики США.

1. Американская разведка сделала вывод, что Кремль помогал Трампу.

2. Новый президент настроен против ЦРУ. В своем ответе на заявления о помощи Кремля Трамп использует классические методы «обезоруживания» собеседника: нападает на «гонца», обвиняя ЦРУ; сбивает с толку, заставляя сомневаться в компетенции ЦРУ, а именно заявлять, что у Ирака есть оружие массового поражения, в то время как его нет; игнорирует вопрос по сути, подразумевая, что «нам нужно двигаться дальше».

3. Трамп получает огромные суммы денег от таинственных россиян. Сюда включаются загадочные 95 млн. долл., которые Трамп лично получил от загадочного русского миллиардера во время кризиса 2008 года.

4. Избрание Трампа внезапно сделало богатыми много людей в Москве. В то время как Сиплый вырос на 5% с 8 ноября, РТС вырос на 20% — с 973 до 1148 пунктов. И это не просто нефтяное ралли. Индекс РТС вырос в два раза больше, чем мировые энергетические акции.

5. Трамп хочет завершить глобальную изоляцию России. В то время как Великобритания обвиняет Россию в дестабилизации Украины и аннексии Крыма, вооружении повстанцев, сбивших Malaysia Airlines Flight 17, Трамп хвалит лидерские качества Путина, хочет ужиться с Россией и решительно намекает на прекращение санкций — он запросто может отменить их в исполнительном порядке.

6. Трамп окружает себя сторонниками Кремля. Это Carter Page, Paul Manafort, а сейчас еще и Rex Tillerson будет главой госдепа.

7. Трамп отказывается критиковать Кремль. Во время предвыборной кампании Трамп имел много возможностей и стимулов, чтобы Критиковать Путина, однако не высказывался о нем слишком резко.

8. Трамп вбивает клин между Россией и ее главным конкурентом в Азии — Китаем. Что может сделать Кремль более счастливым, чем вражда между Пекином и Вашингтоном? Торговая война и тарифы! В своей предвыборной кампании Трамп большей частью демонизировал Китай и Японию в глазах американской общественности. Любой конфликт или напряженность между США и Китаем — это хорошая новость для России. Это ослабляет Китай, вредит международному единству против России и уменьшает стратегические варианты Америки.

9. Трамп критически высказывается о НАТО.

10. И на последок. Трамп выпускает собственный бренд водки. Не пива, не бурбона. И даже не джина. Водку! 

Оригинал: http://www.marketwatch.com/story/top-10-signs-that-a-us-president-is-a-russian-spy-2016-12-13

Китай, ФРС и возможное президентство Трампа являются ключевыми рисками, которые омрачают положительный взгляд на развивающиеся рынки.

Президентство Трампа

Президентство Трампа — самый значительный риск, который может привести к медвежьим настроениям на развивающихся рынках.

«Риторика Трампа — протекционистская, и экспорто-ориентированным экономикам придется торговать с отрицательной бетой в случае победы Трампа. Положительным моментом для рискованных активов является то, что в случае президентства Трампа первое, что сделают рынки — это переоценят повышение ставок ФРС. Этот центробанк ищет оправдания своей голубиной риторике, что лучшая причина не поднимать ставку — огромная неопределенность в грядущей политике.»

Abbas Ameli-Renani, стратег по глобальным развивающимся рынкам в Amundi

Такой ход со стороны ФРС может привести к сильному росту на высокодоходных развивающихся рынках, особенно в странах, которые имеют внутренние драйверы роста. Плюс ко всему, Россия может получить большие геополитические преимущества от президентства Трампа.

Победа Трампа не выглядит иллюзорной. В Великобритании букмекеры даже принимают ставки 2:1 на то, что Трамп пройдет в Белый дом. Как рынки отреагируют на то, что Трамп придет к власти? Существует 4 момента, на которые следует обратить внимание.

Первое и самое очевидное — безопасных гаваней больше не будет. В политике Трампа нет какой-либо последовательности. Самое лучшее, на что можно рассчитывать во время его президентства — громкие инициативы, ни одна из которых не окажет существенного влияния. В худшем случае он может вызвать глобальную торговую войну, по сравнению с которой 1930-е покажутся «икотой» (всплеск или провал цены — пер.). Все это может привести инвесторов к тому, что они будут скупать золото, чтобы избежать этой суматохи. Следует ожидать того, что золото вырастет в цене, швейцарский франк также будет пользоваться спросом. Интересными будут также и альтернативные валюты типа биткойна.