РТС опубликовала информацию об открытых позициях по фьючерсу на индекс РТС.
www.rts.ru/ru/forts/open-positions.aspx
(таблицу в нормальном виде скопировать  в топ не удается)

Как вы интерпретируете опубликованные цифры? Какие выводы? Прошу высказывать свои соображения.

Я вижу примерно так:

1. И по физическим, и по юридическим лицам по сравнению с прошлой неделей существенно снизилось количество удерживаемых длинных и коротких позиций — от 26 до 34% (строка 3). Это связано с экспирацией мартовского фьючерса, при этом июньский фьючерс еще не успел набрать обороты. Т.е., неопределенности в целом стало больше. Вышедшие из мартовских контрактов и не зашедшие в июньские пока не определились.
2. Уменьшение количества контрактов за неделю произошло более или менее пропорционально (строка 3), количество держателей длинных и коротких позиций различается не более, чем на 8% (строка 4), среднее колличество контрактов long и short на одного участника составляет соответственно 1118 и 1181 для юрлиц, 32 и 22 — для физлиц. Конечно, 32 и 22 — это большая разница (почти 50%), но не эти держатели определят направление движения рынка.

Выводов нет. Что-то вроде паритета.

Интересная картина получается. Топик, на подготовку которого у меня ушло около часа-полутора (обдумывание идеи, поиск и обработка информации, проверка цифр, сочинение и набор текста, проверка на предмет грамматических оборотов и ошибок и т.д.), сочли неплохим 14 человек.
Вот он: smart-lab.ru/blog/45599.php

Топик, в который совсем не вложено моего труда и ушла лишь 1 минута на его опубликование, понравился 20 трейдерам.
Вот он: smart-lab.ru/blog/offtop/44160.php

Парадокс!

Честно говоря, меня не очень беспокоит собственно рейтинг, хотя и не скрою, что приятно, когда людям нравится то, чем ты хочешь поделиться с ними. 

 

Мы привыкли жить в инфляционном мире, когда цены постоянно растут. Высокая инфляция (двузначная, от 10% в год) тормозит развитие экономики и  говорит о том, что последняя не вполне здорова. Еще страшнее гиперинфляция, отражающая катастрофическое состояние финансовой системы страны. См. статьи в Смартлабе smart-lab.ru/finansoviy-slovar/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F и Википедии ru.wikipedia.org/wiki/%D0%93%D0%B8%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F

А вот низкая контролируемая инфляция (1%-2% в год или чуть выше) — благо для любой экономики. Для чего в экономике нужен неуклонный рост цен? Ответ прост: для стимулирования расходов и, как следствие, стимулирования всего экономического организма. Упрощенно  говоря, чтобы люди покупали сегодня, а не завтра — потому что завтра будет дороже. Это ускоряет оборот денег в экономике и стимулирует все связанные с таким движением процессы.

Но так было не всегда и не везде. Есть Япония, например, которой и по сей день не удается преодолеть состояние, близкое к дефляции. Цены не растут, а иногда и снижаются. Сегодня на 1000 йен можно купить товаров и услуг чуть больше, чем в 1995 году. Это плохо для экономики, так как не стимулируется спрос. Люди привыкли к тому, что через год, возможно, будет дешевле, и потому копят деньги, покупают корпоративные и государственные облигации. Государственный долг Японии относительно ВВП — самый высокий в мире, около 200% ВВП. Другое дело, что он не вызывает серезных опасений у мирового экономического сообщества (подобно греческому или итальянскому), потому что львиная доля госдолга Японии является внутренней. Внешний же — не превышает 30...40% ВВП. Конечно, ценовая стабильность в Японии возникла не на пустом месте. Это следствие длительной стагнации или вялотекущей депрессии, продолжающейся уже 22 года (с 1990), когда схлопнулись пузыри на фондовом рынке и рынке недвижимости. Индекс NIKKEI225 рухнул в начале 1990г. с 39000, снизился за 3 года в 3 раза и продолжил снижение, дойдя почти до 7000 в начале2009, см. quote.rbc.ru/exchanges/demo/index.0/NIKKEI/intraday). Цены на недвижимость в 80-е годы выросли в 4 раза, а затем в течение нескольких лет так же сдулись в 3-4 раза, а где-то и больше.

( Читать дальше )