Прошлый прогноз по нефти исполнился. Еще раз подтвердился тезис, что чем меньше у прогноза поддержки аудитории, тем чище он исполняется. 

Текущий волнительный взлет нефтяных цен вызван «неожиданным» появлением прогноза о том, что во второй половине ноября погода в США будет холоднее, чем обычно. О том, что так и будет было известно еще в середине прошлого месяца, но рынок «решил» отыграть это только сейчас.

Плюс рынок пока прайсит стойкость ОПЕК перед давлением США и отказ картеля увеличивать добычу сверх установленных ранее квот. Напомним, что в настоящее время Америка требует, чтобы ОПЕК нарастил добычу от 600 тбд до 800 тбд вместо планируемых 400 тбд.

Однако на второй фактор надеяться особенно не стоит. У Америки достаточно рычагов воздействия как на Саудовскую Аравию, так и на другие страны залива, поэтому определенные уступки с их стороны скорее всего последуют, что скажется на графике.

По совокупности факторов, как экономических, так и административно-политических нефть в настоящее время находится в умеренном даунтренде и в ближайшие 2-3 недели будет снижаться, чтобы под конец года снова перейти к интенсивному росту. Первая цель снижения всё те же 82, которые кмк на этот раз давления уже не выдержат.

Кстати сегодня в Глазго начинается эко-саммит СОР26, который имеет для нашего рынка гораздо большее значение, чем эти фейковые переговоры с Ираном. Конечно, в нынешней ситуации это съезд хромых, но хромых, у которых все еще очень сильные руки. Трудно сказать, чем он закончится, но не стоит и секунды сомневаться, что решение о системе наложения штрафов на компании, допускающие избыточные выбросы парниковых газов этот саммит примет. Насколько я помню, основные российские «голубые фишки» — это нефть, газ, металлы, нефтехимия и энергогенерация. То есть компании с большим углеродным следом, по которым и придется основной удар политики зеленого энергоразворота. То ли Кудрин, то ли Греф говорили, что потери корпоративного сектора должны составить около $150 млрд. Цифры вполне адекватные, потому что канадские нефтянщики говорили, что им нужно около $40 млрд для достижения нулевого углеродного следа, а их сланцевая нефтедобыча не в пример чище нашей традиционной со скважинами и факелом на конце. Компенсировать эти потери, естественно, будут за счет прибыли и дивидендных выплат. Так что полагаю — в течении нескольких ближайших недель наши индексы ждет коррекция.

Лидер политики зеленого энергоразворота президент США Байден прибыл в Рим (саммит G20) на 86 БЕНЗИНОВЫХ автомобилях. Потом в таком же формате поедет в Глазго на СОР26. Кадыров второй день плачет у себя в кабинете..

Как и говорилось, для нефти уровень 82 продолжает оставаться ключевым. Вчера в пятницу она снова не смогла его преодолеть и откатилась вверх фактически к уровню начала коррекции.

Причин этому несколько. Во-первых, опять таки, как и говорилось, новости о начале иранских ядерных переговоров оказались информационным шумом, подтверждением чему стало введение Америкой нового пакета санкций против Ирана, что вряд ли поспособствует успеху переговорного процесса. Ни Иран, ни США пока не урегулировали взаимные претензии друг к другу, а без этого сделка невозможна, какие бы переговоры формально ни велись. Именно поэтому всегда нужно смотреть на сущностную часть события, а не ограничиваться заголовком.




Во-вторых, на прошедшей неделе ОПЕК проявил невиданную для себя твердость, не поддавшись беспрецедентому давлению на себя теперь уже не только США, но большинства членов G20, требующих от картеля увеличить добычу нефти. Это придает дополнительную силу «быкам» и их решимости держать строй и уровни.

Как и прогнозировалось, в нефти началась коррекция. Резко, быстро, неожиданно и вроде бы на крайне позитивном ростовом информационном фоне из за резкого падения нефтяных запасов в Кушинге. Почему? А вот почему.

Несмотря на то, что голоса о «нефти по 100» звучат все громче, да и, собственно, кроме этих голосов никаких других сейчас уже и не слышно, нужно очень хорошо понимать, что причин для коррекции, хотя бы локальной, становится все больше и больше. Ростовые факторы давно всем известны и по большому счету уже отыграны. А вот поводы для коррекции пока находятся в тени и не очень видны большинству участников рынка. Да, общие нефтяные запасы сокращаются, но вот именно запасы нефти в текущем месяце росли и росли существенно. Объем предложения на нефтяном рынке хоть и постепенно, но увеличивается. С нового месяца ОПЕК+ снова планово поднимет добычу на 400 тбд. Одновременно с этим на 2 месяца раньше объявленного срока должна восстановить работу платформа Shell в Мексиканском заливе с общим объемом добычи около 200 тбд, при том, что на прошлой неделе из за аварии закрылся один из НПЗ в Америке примерно с таким же объемом нефтепереработки. Переворот в Судане должен привести к росту нефтяного экспорта из этой страны, поскольку из-за непрофессиональных действий свергнутого правительства нефтедобыча в стране была практически полностью остановлена, что, собственно, и стало причиной восстания. На текущей неделе достаточно серьезно сократились крэк спреды по всему миру, показывающие, что НПЗ уже не очень выгодно покупать столь большие объемы нефти из за высокой стоимости сырья и танкерного фрахта.

В прошлом посте я отметил, что нехватка газа может стать серьезнейшим политическим испытанием для членов Европейского союза на единство и верность принципам и, которое они не факт, что пройдут. Сегодня, неделю спустя после меня об этом же начали говорить специалисты Bloomberg.
-----------------------
Bloomberg, 22/10/2021.
Европа приближается к зиме, сталкиваясь с беспрецедентным дефицитом энергии, и политики пытаются придумать, как остановить замерзание своих граждан.

Если дефицит усилится, европейские правительства могут прибегнуть к ограничению продаж природного газа и электроэнергии в другие регионы. Еще более экстремальный сценарий может привести к тому, что они остановят энергетическую поддержку друг друга, что вызовет политический и экономический кризис.

«Если станет очень холодно, даже в Европе вы увидите, как страны говорят:« У меня есть газ внутри моих границ, и я собираюсь принять срочные меры безопасности, которые никто не сможет экспортировать в течение следующих двух недель », — сказал Марко Алвера., генеральный директор итальянской энергетической инфраструктурной компании Snam SpA.

Хранилища газа Европейского Союза заполнены примерно на 77%. Это намного ниже нормы для этого времени года и делает членов особенно уязвимыми в суровые зимы.

Хотя ни одно правительство в Европе еще не заявило о прекращении экспорта, риск увеличивается с ростом цен на энергоносители.
В Норвегии, одном из крупнейших экспортеров энергии в Европе, цены на электроэнергию с прошлого года выросли в семь раз. Лидер Центристской партии, которая вскоре может войти в состав коалиционного правительства, сказал, что оценивает возможность сокращения продаж в ЕС. Сербия может запретить экспорт электроэнергии, чтобы «у людей были теплые дома», — заявил в этом месяце президент Александр Вучич. А Франция пригрозила ограничить подачу электроэнергии на Нормандские острова Великобритании из-за спора по поводу рыболовных вод.

Этой зимой ирландский сетевой оператор не раз отключал межсетевые соединения, передающие энергию ветра на материковую часть Британии. Ирландия заявила, что ее нехватка настолько серьезна, что может возникнуть опасность отключения электроэнергии.

На внешние поставки приходится около 80% потребляемого ЕС газа, большая часть которого поступает из России, Норвегии и Алжира.
Некоторые из крупнейших экономик европейского блока относятся к числу наиболее уязвимых. Германия импортирует 90% своих потребностей. По словам Фабрицио Фарина, аналитика Verisk Maplecroft, такие страны, как Великобритания, Бельгия, Испания и Португалия, сталкиваются с дополнительной проблемой низкой емкости хранилищ газа.

На континенте множество трубопроводов, и многие из них пересекают несколько границ, создавая множество возможных узких мест. Одними из самых крупных являются Ямал, который идет из России через Беларусь и Польшу до Германии, и ТАГ, по которому российский газ доставляется в Австрию и Италию.

Электросеть континента также становится все более взаимосвязанной. Хотя это должно было позволить объединить ресурсы и построить интегрированный энергетический рынок, это могло сделать некоторые страны уязвимыми для отключения.
Как страны могут блокировать экспорт?

В ЕС есть так называемые «принципы солидарности», которые призваны не допустить, чтобы какое-либо государство блокировало экспорт электроэнергии или газа и не оставляло другого члена в затруднительном положении, особенно когда речь идет о поставках для домашних хозяйств.
«Каким бы соблазнительным это ни было, страны-члены ЕС не смогут перекрыть поставки газа бедствующим соседям, если они будут следовать правилам ЕС», — сказала Фарина.

Однако система никогда не испытывалась в условиях энергетического кризиса.«На практике это будет чертовски сложно», — сказал Тьерри Брос, бывший торговец энергоресурсами, а теперь профессор Парижского института политических исследований. «Страны-члены начнут спорить. Этой зимой Германия сталкивается с наихудшим риском сбоев, потому что она потребляет много энергии, а ее хранилища совершенно пусты. Я не думаю, что испанцы, французы или поляки будут очень рады им помочь ».

Сетевые операторы заявляют, что им разрешено останавливать или изменять потоки электроэнергии по межгосударственным кабелям, если им не хватает электроэнергии для их собственной сети. Или решение может исходить от правительства.

«Столкнувшись с настоящим кризисом и перспективой отключения электроэнергии, вполне возможно, что политики могут решить приостановить экспорт для защиты своих избирателей, — сказал Бенджамин Колли, директор Aurora Energy Research Ltd. необходимо видеть одновременное сокращение предложения на нескольких взаимосвязанных рынках ».

Другой сценарий заключается в том, что энергия не блокируется, а вместо этого перенаправляется из более бедных стран в более богатые, такие как Германия, которые могут справиться с более высокими ценами.

«Это более вероятно, чем активное отключение», — сказал Энтони Фроггат, исследователь из Chatham House в Лондоне.

Любая страна, останавливающая потоки, откажется от экспортных доходов и транзитных сборов. Финансовые потери могут быть огромными. Но правительства могут подумать, что они того стоят, по сравнению с политическими последствиями, если их собственные граждане не смогут держать свои огни и обогреватели включенными.

Имеет ли значение Брексит?

Выход Великобритании из ЕС означает, что ей больше не нужно придерживаться принципов солидарности. С юридической точки зрения это облегчает Лондону сокращение экспорта энергоносителей в блок. Тем не менее, страна является нетто-импортером и получает большую часть газа и электроэнергии из ЕС.

«Brexit подвергает Великобританию более высокому риску оказаться в затруднительном положении, если страны ЕС будут использовать энергию в качестве инструмента торга или столкнутся с серьезным дефицитом этой зимой», — сказала Фарина.
—
Еще раз хочу посоветовать подписаться на мой Телеграм. Тогда о каких то вещах будете узнавать раньше, чем даже читатели ведущих международных деловых СМИ.

t.me/amalteya2020
twitter.com/Amalteya3000

Как и прогнозировалось, нефть не ушла в коррекцию, а продолжила рост, достигнув уровня 86 и уйдя чуть выше. Вы бы это  тоже знали, если бы не пожалели (смешно сказать) каких то 50 сердечек. Но, что имеем — то имеем.

Причина выноса нефти понятна. Было понятно, что отчеты по запасам скоро начнут показывать не рост, а сокращение. На рынке продолжает наблюдаться дефицит, когда добыча не покрывает спрос и идет интенсивное сокращение запасов как нефти, так и нефтепродуктов. И это несмотря на то, что сейчас низкий сезон, когда многие НПЗ закрыты на профилактику.

Тут нужно учесть, что реально сокращение запасов нефти было не 0.4 мбд, а 2.1 мбд, потому что правительство США снова выпустило на рынок 1.7 мбд из государственных хранилищ, чтобы попытаться сбить бешенный рост цен на бензин, который в ряде штатов уже превышает $4 за галлон (год-два назад, во время нефтяного кризиса, при Трампе эта цена составляла $0,8 за галлон). Это делает ситуацию еще более лонговой.

АПИ опубликовал свой текущий отчет по запасам, который не порадовал, но и не огорчил.



С одной стороны, по прогнозам ожидался значительно более слабый рост запасов — примерно в районе 150 тбд — а, с другой стороны, рост запасов нефти в сочетании с сокращением запасов нефтепродуктов является типичным для данного времени года и рынок воспринимает это, как должное.

Ну кто бы мог подумать, что нефть продолжит рост? Кто бы мог понять, до каких локальных уровней он будет? Это еще раз показывает, что ТА (ну по крайней мере в нефти) главные движения цены не видит и информирует обо всем постфактум.Это также еще раз показывает, как важно учитывать психологию рынка и текущий психологический «снимок» аудитории.


Видеть тренд в нефти крайне важно хотя бы потому, что нефть является базовым движущим инструментом для российского рынка и, понимание движения нефти автоматически дает понимание движение большинства остальных активов — отраслевых и национальных индексов, голубых фишек.Плюс это оправданно и экономически. Забыл ник, но говорят, что на ЛЧИ есть участник, который едет в лонге нефти с самого начала и его прибыль уже сейчас составляет более 100% по сравнению с более скромными результатами тех, кто прыгал в нефти туда-сюда, ловя короткие движения. Представьте, какой будет результат, если он еще момент коррекции угадает.)

Очень нравятся такие моменты, как сейчас.Когда логически и фундаментально ситуация понятна, а по тегу «нефть» никакой особой реакции нет.Нет традиционного шашлыка из 10-15 постов с криками «нефть в коцмас», уходящими ввысь красно-зелеными каналами и лезущими из под болтного мха стариками со своими энергоциклами (Если бы это было, я бы занервничал).

Тишина. Потому что все помнят, что нефть сейчас на суперхаях, на которых она не была почти 2 года. Что в прошлый раз именно с этих уровней нефть пошла в глубокую коррекцию на несколько десятков долларов.Что двойная вершина, пятая волна, да и Кречетов говорил, что рост закончен. Одергивающе и предостерегающе звучат голоса «лидеров мнений», что ситуация неоднозначна, что график не дает четких ответов, что будущее туманно и для коррекции вероятность высокая.

Вот в этой ситуации напряженного испуганного бездействия нефть и пойдет на новые хаи, уровни которых уже обозначались.