Текущая неделя оказалась неудачной для российского рынка акций. Индекс Московской биржи снизился на -1.48 % (С начала года: +7.78 %)
Единственный отраслевой индекс, закончивший неделю с положительной доходностью: индекс финансов (+0,11% н/н, +34,39% с начала года)

Значительное давление на рынок оказывали действия ФАС. 27.04 ФАС завела дела против металлургических компаний: «Северсталь», «ММК» и ПАО «НЛМК» поддерживали монопольно высокие цены

30.04 ФАС выдала предупреждение «дочке» «Лукойла» из-за завышенных цен на бензин

• Индекс нефти и газа -3.91 % (С начала года: +6.73%)
• Индекс потребительского сектора -1.32 % (С начала года: +4.3%)
• Индекс телекоммуникации -0.79 % (С начала года: -0.41%)
• Индекс транспорта -0.08 % (С начала года: -1.02%)
• Индекс финансов +0.11 % (С начала года: +34.39%)
• Индекс химии и нефтехимии -1.03 % (С начала года: +25.59%)
• Индекс электроэнергетики -1.7 % (С начала года: -3.1%)
• Индекс металлов и добычи -5.3 % (С начала года: +10.19%)
• Индекс РТС вырос -1.77 % (С начала года: +7.06%)
• Индекс средней и малой капитализации -2.61 % (С начала года: +5.66%)

Основные параметры выпуска облигаций ООО «Литана»:

• Размер выпуска: 300 млн.р.
• Купон: 13,0% годовых (выплата купона ежеквартально)
• Срок до погашения: 3 года, без амортизации
• Организатор: ИК «Иволга Капитал»
• Дата размещения: 5 мая 2021

Для участия в первичном размещении Вам необходимо подать предварительную заявку организатору размещения (включая наименование брокера, со счета которого будет проводиться покупка, и сумму покупки). По поданным ранее заявкам клиентский блок ИК «Иволга Капитал» обязательно свяжется с покупателями для подтверждения заявок.

Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:
— Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, zaharova@ivolgacap.com, +7 916 645-44-68
— Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, kindichenko@ivolgacap.com, +7 916 452 81 12
— Евгения Зубко: @EvgeniyaZubko, zubko@ivolgacap.com, +7 912 672 68 83
— dcm@ivolgacap.com, +7 495 150 08 90

• Invesco DB Base Metals Fund (DBB): Инвестирует в корзину металлов, включающую медь, цинк, алюминий
• United States Copper Index Fund (CPER): Инвестирует 100% средств в медь
• iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (JJC): Инвестирует 100% средств в медь
• iPath Series B Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN (JJN): Инвестирует 100% средств в никель
• iPath Series B Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return ETN (JJM): Инвестирует в корзину металлов, включающую медь, цинк, алюминий

Наибольшую доходность с начала 20 года показали индексы меди, в то же время диверсифицированные индексы хоть и показали не такую высокую доходность имеют меньшую волатильность

Доходность (годовая волатильность) ETF с начала 2020 года:

• DBB +33.25% (18.61%)
• CPER +56.39% (25.03%)
• JJC +55.00% (27.12%)
• JJN +15.02% (28.37%)
• JJM +33.53% (19.55%)

Доходность ETF с начала 2021 года:

• DBB 16.76%
• CPER 25.80%
• JJC 25.84%
• JJN -0.58%
• JJM 15.58%

Главной темой интервью стали: рынок ОФЗ и новые санкции.

«Выход нерезидентов из ОФЗ идет, но масштабы не очень существенные (с момента объявления санкций — 57 миллиардов рублей). Это не превышает оттоки, случавшиеся в предыдущие периоды волатильности».

«Доля нерезидентов в ОФЗ составляет на 21 апреля 18,8%. Доля вложений нерезидентов в ОФЗ-ПД в период с 1 марта 2020 года по 23 апреля 2021 года снизилась с 44,2% до 28,9%. Объем вложений сократился на 383 миллиарда рублей до 2,64 триллиона рублей. При этом рынок ОФЗ с 1 марта 2020 года вырос на 5,7 триллиона рублей до 14,7 триллиона рублей. Таким образом, размещение ОФЗ на первичном рынке проходило вполне успешно, притом что иностранные инвесторы в этот период осуществляли нетто-продажу ОФЗ на вторичном рынке».

Новые данные по инфляции: за период с 20 по 26 апреля 2021 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,2%, с начала апреля – 100,6%, с начала года – 102,7% (справочно: апрель 2020 г. – 100,8%, с начала года – 102,1%).

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.03 п.п. до 5.82% (+0.36 п.п. н/н, +0.92 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.02 п.п. до 5.33% (+0.33 п.п. н/н, +0.61 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.08 п.п. до 5.02% (+0.44 п.п. н/н, -0.5 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.06% до 74.365 USD/RUB (-1.4% н/н, -0.07% с начала года)
• Рубль по отношению к евро снизился на 0.3% до 90.4575 EUR/RUB (-0.19% н/н, -1.16% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи снизился на 0.2% до 6464.82 пунктов (-0.81% н/н, +8.6% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.11% до 2733.13 пунктов (+0.6% н/н, +8.91% с начала года)

Из 5 крупнейших по сумме чистых активов ETF, инвестирующих в энергоносители, 3 инвестируют исключительно в нефть,1 фонд инвестирует в нефть или фонды денежного рынка и только 1 фонд инвертирует в натуральный газ.

• United States Oil Fund (USO):
100% средств в WTI
• ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO):
100% в WTI с двойным плечом
• Invesco DB Oil Fund (DBO):
100% средств в WTI или в фондах денежного рынка
• United States Brent Oil Fund (BNO):
100% средств в Brent
• United States Natural Gas Fund (UNG):
100% средств в натуральный газ

2020 год стал крайне неудачным для энергоносителей. Падение спроса из-за массовых локдаунов крайне негативно повлияло на цены

Доходности ETF с начала 2020 года:

• USO -58.19%
• UCO -88.50%
• DBO 4.28%
• BNO -20.11%
• UNG -37.75%

За счёт крайне низкой базы 20 года в 21 все индексы показывают высокую доходность.
Доходности ETF с начала 2021 года:

• USO +31.51%
• UCO +66.23%
• DBO +34.21%
• BNO +32.08%
• UNG +18.87%

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.02 п.п. до 5.85% (+0.42 п.п. н/н, +0.95 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.35% (+0.35 п.п. н/н, +0.63 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.03 п.п. до 4.94% (+0.37 п.п. н/н, -0.58 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.64% до 74.4125 USD/RUB (-2.86% н/н, -0.0% с начала года)
• Рубль по отношению к евро на укрепился 0.42% до 90.19 EUR/RUB (-2.16% н/н, -1.45% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи -0.62% до 6477.62 пунктов (+0.46% н/н, +8.82% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС -0.46% до 2730.13 пунктов (+3.07% н/н, +8.79% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций -0.05% (+0.39% н/н, +2.86% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет +0.04% (+0.2% н/н, +0.6% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет +0.05% (-0.14% н/н, -0.43% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг +0.2% (-0.15% н/н, -0.64% с начала года)