комментарии Андрей Хохрин на форуме

Календарь первичных размещений ВДО. Продолжаются размещения АПРИ Флай Плэнинг, Лайм-Займ, Вэббанкир, Лизинг-Трейд.
Напоминаем, продолжаются размещения:

• 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);
• 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);
• 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первичных размещений ВДО. Продолжаются размещения АПРИ Флай Плэнинг, Лайм-Займ, Вэббанкир, Лизинг-Трейд.
Напоминаем, продолжаются размещения:

• 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);
• 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);
• 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые сделки в портфеле PRObonds ВДО

С сегодняшнего дня в портфеле PRObonds ВДО новые сделки с прежними именами:
• Сокращение доли АйДиЭф03 с 2,2% до 1,2% от активов в течение 10 сессий,
• Увеличение доли МаниМен 02 с 1,4% до 1,9% от активов в течение 5 сессий,
• Увеличение доли Пионер 1P5 с 0,6% до 1,5% от активов в течение 5 сессий (доля ГК Пионер и так увеличивалась, но медленнее и до меньшего значения).

Все сделки проводятся по рыночным ценам равными долями за сессию. Задача – увеличение доходности портфеля при сохранении или росте формального кредитного качества.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые сделки в портфеле PRObonds ВДО

С сегодняшнего дня в портфеле PRObonds ВДО новые сделки с прежними именами:
• Сокращение доли АйДиЭф03 с 2,2% до 1,2% от активов в течение 10 сессий,
• Увеличение доли МаниМен 02 с 1,4% до 1,9% от активов в течение 5 сессий,
• Увеличение доли Пионер 1P5 с 0,6% до 1,5% от активов в течение 5 сессий (доля ГК Пионер и так увеличивалась, но медленнее и до меньшего значения).

Все сделки проводятся по рыночным ценам равными долями за сессию. Задача – увеличение доходности портфеля при сохранении или росте формального кредитного качества.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходности ОФЗ = возможности?

На графике динамика доходностей 6 инструментов:

• Индекса MOEXRRPO, это однодневная ставка размещения свободных денег,
• ОФЗ 26215, погашение 16.08.2023,
• ОФЗ 26222, погашение 16.10.2024,
• ОФЗ 26234, погашение 16.07.2025,
• ОФЗ 26232, погашение 06.10.2027,
• ОФЗ 26236, погашение 17.05.2028.


То. Что Минфин нынче готов занимать деньги через ОФЗ под 10% годовых, вроде бы не удивляет. 2022 год, в принципе, разучил чему-либо удивляться. Но, напомню, актуальное значение ключевой ставки – 7,5%.

Обычно воспринимаю ОФЗ как аналог короткого депозита. Много не заработать, но при размещении денег в полугодичных и годичных бумагах можно комфортно сохранить (пример – ОФЗ 26215).

Однако нынешнее положение ОФЗ добавляет им и спекулятивной ценности, т.е. допускает покупку «длины» в расчете на снижение доходности и рост цены тела (см., в частности, ОФЗ 26236).

Частичная мобилизация откинула цены и доходности ОФЗ назад в май. Тогда ключевая ставка была почти вдвое выше, 14%. Повсеместно ждали ее снижения, доходности дисконтировались на ожидания и в мае не казались щедрыми.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

К намерению Сбербанка обанкротить Главторг добавилось намерение ВТБ

К намерению Сбербанка обанкротить Главторг (https://t.me/probonds/8627) добавилось намерение ВТБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

К намерению Сбербанка обанкротить Главторг добавилось намерение ВТБ

К намерению Сбербанка обанкротить Главторг (https://t.me/probonds/8627) добавилось намерение ВТБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О падении нефти, которого всё так же жду, и о рубле

Немного рефлексии. С июня пишу о вероятном падении нефти. Ниже подбил даты своих публикаций на тему и цены фьючерса Brent для каждой из них.

• 10 июня, $122,3
• 18 июня, $113,1
• 23 июня, $108,9
• 4 октября, $89,2
• 19 октября, $90,2
• 26 октября, $92,8
• 9 ноября, $94,9
• 17 ноября, $91,8

Про нефть остается добавить, что мнения до сих по не меняю, продолжаю ждать нефть ниже. Возможно, новое дно котировок еще весьма далеко от нынешних ±90.

Что меня смущает, так это поведение рубля. Всю осень придерживаюсь идеи о его силе и каких-никаких перспективах укрепления. И от идеи еще не готов отказаться. Однако чудес не бывает. Однажды дешевизна энергоресурсов должна по нему ударить. Вопрос уровня дешевизны.

И да, теряю энтузиазм и интерес по отношению к американскому рынку акций («топил» за него с середины сентября).

Источник графика: profinance.ru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Первичные размещения ВДО снизились в 2022 году в почти в 5 раз

После начала СВО 24 февраля за 6 полных месяцев, с мая, когда рынок вновь был открыт, по октябрь включительно, сумма первичных размещений рынка ВДО составила 4,5 млрд рублей. Если сравнивать с результатами 2021 года — падение почти в 5 раз (за 12 месяцев прошлого года первичных размещений было на 40 — 42 млрд рублей). С одной стороны — разгромные показатели. С другой — рынок подает признаки жизни, постепенно адаптируясь к новым вызовам.

Отчасти неожиданно, что старт частичной мобилизации не оказал какого-то существенного влияния на объемы размещений, хотя в моменте у всего рынка были максимально (обоснованные) панические настроения, а ставки новых размещений улетели к 20+%. С учетом текущих темпов ноября, видимо, рынок стабилизировался вблизи 0,75 — 1 млрд рублей первичных размещений в месяц.

Интересна и тройка лидеров среди организаторов на 16.11.22:

1) Иволга Капитал — 41% рынка
2) Юнисервис Капитал — 12,3%
3) Размещения без организатора — 8%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запись эфира. Евгений Суворов и Андрей Хохрин, о мобилизационной экономике, нефти, стройке и плохих долгах.

Благодарим Евгения Суворова,  автора ведущего экономического телеграм-канала MMI за эфир:

01:55 — анонс тем эфира
03:46 — контуры новой экономики: отличие от предыдущих кризисов, адаптация к санкциям
08:20 — чувствительность российской экономики к ценам на нефть и газ: пике и потолок
11:10 — потери банковской системы или насколько драматично отразилась частичная мобилизация на итак уже кризисном состоянии экономики
20:10 — риски отраслей как эмитентов облигаций / риски российских облигаций в целом
25:40 — устойчивость рубля
28:15 — контуры экономики будущего: оптимистичные прогнозы
33:40 — итоги разговора

Запись доступна по ссылке:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запись эфира. Евгений Суворов и Андрей Хохрин, о мобилизационной экономике, нефти, стройке и плохих долгах.

Благодарим Евгения Суворова,  автора ведущего экономического телеграм-канала MMI за эфир:

01:55 — анонс тем эфира
03:46 — контуры новой экономики: отличие от предыдущих кризисов, адаптация к санкциям
08:20 — чувствительность российской экономики к ценам на нефть и газ: пике и потолок
11:10 — потери банковской системы или насколько драматично отразилась частичная мобилизация на итак уже кризисном состоянии экономики
20:10 — риски отраслей как эмитентов облигаций / риски российских облигаций в целом
25:40 — устойчивость рубля
28:15 — контуры экономики будущего: оптимистичные прогнозы
33:40 — итоги разговора

Запись доступна по ссылке:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вэббанкир опубликовал операционные результаты за октябрь. Среднемесячный объём выдач увеличился на 53% в сравнении с 2021 годом.

Среднемесячный объём выдач за январь-октябрь 2022 составил 1,29 млрд руб., что на 53% больше, чем в 2021 году. Рабочий портфель с начала года увеличился на 70%.

По итогам октября сумма выданных займов составила 1.47 млрд рублей, а рабочий портфель без просрочки достиг 1.73 млрд рублей

Источник static.webbankir.com/public/docs/investor/newsletter/newsletter_october_2022.pdf

Напоминаем, продолжается размещение нового выпуска облигаций МФК «Вэббанкир» (ruBB-, 100 млн руб., 3.5 года, купон 19%).

/Облигации МФК «Вэббанкир” входят в портфели PRObonds на 5,2% от активов/

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евгений Суворов (MMI) и Андрей Хохрин: о мобилизационной экономике, нефти, стройке и плохих долгах. Прямой эфир 16 ноября 14:00

16 ноября, в 14:00 Андрей Хохрин в прямом эфире вместе с Евгением Суворовым, автором ведущего экономического телеграм-канала MMI разберут следующие темы:

• контуры мобилизационной экономики и ее будущее;
• чувствительность российской экономики к ценам на нефть и газ, если они всё же упадут;
• устойчивость и риски рубля;
• риски застройщиков как эмитентов облигаций / риски российских облигаций в целом.

Оставляйте вопросы спикерам в комментариях и присоединяйтесь к эфиру:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евгений Суворов (MMI) и Андрей Хохрин: о мобилизационной экономике, нефти, стройке и плохих долгах. Прямой эфир 16 ноября 14:00

16 ноября, в 14:00 Андрей Хохрин в прямом эфире вместе с Евгением Суворовым, автором ведущего экономического телеграм-канала MMI разберут следующие темы:

• контуры мобилизационной экономики и ее будущее;
• чувствительность российской экономики к ценам на нефть и газ, если они всё же упадут;
• устойчивость и риски рубля;
• риски застройщиков как эмитентов облигаций / риски российских облигаций в целом.

Оставляйте вопросы спикерам в комментариях и присоединяйтесь к эфиру:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ключевые операционные результаты ООО "Лизинг-Трейд" за октябрь

• По итогам месяца лизинговый портфель составил 5,8 млрд руб. (+5,6% с начала года).

• На топ-10 лизингополучателей приходится 23% портфеля.

• Коэффициент достаточности источников погашения (отношения суммы лизинговых платежей к платежам по обязательствам) равен 131%.

Напоминаем, продолжается размещение нового выпуска облигаций «Лизинг-Трейда» (BB+(RU), 100 млн руб., 1 год до оферты, купон 17%).

/Облигации ООО «Лизинг-Трейд» входят в портфель PRObonds ВДО на 7,6% от активов/

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк намеревается банкротить Главторг

По данным fedresurs.ru, ПАО Сбербанк уведомляет о намерении подать иск о банкротстве ООО Главторг. Напомним, 26 июля у компании были заблокированы банковские счета по требованию ФНС. Также 21 октября появилась информация об исполнительном производстве по налогам и сборам на сумму 1 159,6 млн.р.

Доходность облигаций ООО Главторг по итогам сессии 14 ноября — 43,2% годовых, цена — 67,7% от номинала. Оптимистичные уровни, учитывая положение дел.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк намеревается банкротить Главторг

По данным fedresurs.ru, ПАО Сбербанк уведомляет о намерении подать иск о банкротстве ООО Главторг. Напомним, 26 июля у компании были заблокированы банковские счета по требованию ФНС. Также 21 октября появилась информация об исполнительном производстве по налогам и сборам на сумму 1 159,6 млн.р.

Доходность облигаций ООО Главторг по итогам сессии 14 ноября — 43,2% годовых, цена — 67,7% от номинала. Оптимистичные уровни, учитывая положение дел.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds


@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds


@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфель PRObonds Акции почти дотянулся до 3%-ного результата с момента запуска в апреле

Авто-репост. Читать в блоге >>>