ответы на форуме

По отчету МСФО 1п 2021 года.
НДПИ заплатили 224.2 млрд рублей (рост +153% г/г) — огромный удар по рентабельности компании.
В фин отчете не учтено приобретенное предприятие «Экопэт». Прибыль «Экопэт» за 1п 2021 года — 0.9 млрд рублей, т.е около 1% от прибыли Татнефти за этот период. Как и предсказывалось, не сильно влияет на текущую капу, но компания видит возможность расширения производства на территории Калиниграда.

На данный момент Татнефть продолжает достраивать завод Танеко в Нижнекамске. Также планируется запуск шинного завода в Казахстане в 2022 году (срок окончания — 2025 год). Мощности — 3 млн. шин для легковой машины, 0.5 млн шин для коммер. техники и автобусов. 40% на экспорт.
За 1п 2021 года Татнефть произвела 6.1 млн шин. Т.е. в ближайшие годы производство вырастет на 50%.

Сырье на шинный завод будет поставляться из двух заводов, которые тоже строит Татнефть — завод по производству 186 тыс. т. бутадиеновых каучуков и завод по производству 170 тыс. т. изобутана. Сырье бутан на эти заводы будет поставлять «Тенгизшевройл».
Также мы знаем, что Венгрия создала СП с Татнефтью для строительства завода по производству 300 тыс. т. дорожных битумов.

Компания наращивает производство дизельного топлива (почти 50% от нефтепереработки), которое более экологичное. Так же наблюдает прирост почти на 50% г/г производства моторных масел.

Расим Касимов, в порядке воскресного бреда.
Берем, как вчера подметил Auximen, «Может среднюю цену готовят для какой-то крупной сделки», складываем с непонятным «приобретенное предприятие «Экопэт»», прибавляем «Татнефть продолжает достраивать завод Танеко в Нижнекамске» и «Сырье на шинный завод будет поставляться из двух заводов, которые тоже строит Татнефть», довешиваем слив Татарстаном НКНХ и Оргсинтеза СИБУРу, гуглим 1.5 минуты и выясняем, что СИБУР как-то представлен в Калининграде.
В сумме — может ханы решили и Татку сдать, распилив между СИБУРом и Роснефтью?

any_to_real, Вы как автор идеи имеете право ее и бредом озаглавить, но на самом деле в логику событий ваш сценарий вполне укладывается. однако на ближайшие дни вероятнее сценарий, который ММ либо уже отрабатывает, либо вот вот начнет. Математически куклу нужен некий «нижний уровень» входа для объемного закупа, и пространство для быстрого разгона вверх, чтобы успеть слить стартовый объем плюс набранный объем в ходе разгона, до того как цена упрется в «верхний предел», на котором основная масса игроков начинает продавать. По логике «нижний уровень» это цена, которую большинство игроков начинает воспринимать как «уже дешево для такой бумаги» и легко втягивается в разгон наверх. Понятно что есть обстава в виде ТА, «уровней поддержки» и пр. маркеров, которые задают направление тараканам в головах игроков (и дальнейшие действия кукела, который за этими тараканами наблюдает). Но те кто давно в этой бумаге, способны «нутром чуять», когда масса трейдеров зависает в момент переоценки- «всё, ниже вряд ли, пора заходить». Кто-нибудь готов поделиться ощущениями, есть еще зазор вниз? Новичку сложно понять по объемам и таймингу, по какой причине бумага сейчас боковить пытается…

Дмитрий Иванович, так то на уровне 480 сильная поддержка. Я не вижу причин, почему бумага должна пойти ниже.
В октябре 2019 г. ходили ниже 400. Но и нефть тогда другие деньги стоила… А сейчас посмотрите 480 несколько раз уже пытались вниз пробить — не получилось…
Я держу, средняя сейчас в районе 487 (закупился на 20% от депо на свои). К отсечке жду цену в районе 540. Не руководство к действию.

Dur,



Ну вот смотрите, прошлые дивы были ниже сегодняшних. Сейчас до дивов 47 дней. Если посчитать от прошлых дивов (от отсечки) 47 дней назад, то ДД по тем котирам — 492-493 р. составляла 2,5%, а за день до отсечки — когда котиры выросли — вообще 2,29%. Т.е. за 47 дней котиры разогнались. Я это к чему? Быть может, к моменту отсечки — 10 октября — котировки снова вырастут?

Arslan

Через неделю кстати увидим полугодовой МСФО. Главная интрига: второй квартал то в убыток будет или нет? То что общий результат за полгода — огромный минус уже очевидно.

zzznth, учитывая рост опер.показателей за 2 кв, значит ли это, что во 2 кв будет хоть какая-то прибыль?

Arslan, а вы в курсе, что аэрофлот — операционно убыточная компания. а доход приносили трансибирские роялти?

zzznth, что такое трансибирские роялти?

Arslan, плата иностранных авиакомпаний за право на пролет их самолетов над Сибирью.

Иван Безродный, ппц. Этого не знал… а тогда нафига покупать эту бумагу?

Arslan, как это нафига, валера осипов из сочи еще в прошлом году обещал что к прошлому новому году флот будет 220 р или 240 р

Через неделю кстати увидим полугодовой МСФО. Главная интрига: второй квартал то в убыток будет или нет? То что общий результат за полгода — огромный минус уже очевидно.

zzznth, учитывая рост опер.показателей за 2 кв, значит ли это, что во 2 кв будет хоть какая-то прибыль?

Arslan, а вы в курсе, что аэрофлот — операционно убыточная компания. а доход приносили трансибирские роялти?

zzznth, что такое трансибирские роялти?

Arslan, плата иностранных авиакомпаний за право на пролет их самолетов над Сибирью.

Через неделю кстати увидим полугодовой МСФО. Главная интрига: второй квартал то в убыток будет или нет? То что общий результат за полгода — огромный минус уже очевидно.

zzznth, учитывая рост опер.показателей за 2 кв, значит ли это, что во 2 кв будет хоть какая-то прибыль?

Arslan, а вы в курсе, что аэрофлот — операционно убыточная компания. а доход приносили трансибирские роялти?

Консолидация GE
General Electric объявили, что с 30 июня будет произведена консолидация обыкновенных акций GE. Коэффициент составит 1 к 8, а это значит, что если у вас было 8 акций, то после 30 числа будет одна. 
Мой брокер предложил мне два варианта: 1. Прикупить акций до количества кратного 8.
                                                                2. Продать акций до количества кратного 8.
Я думаю продавать, так как вариантов к покупке я пока не вижу.


 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Andrej07, а если акций меньше 8? и на данный момент ни купить, ни продать? что будет?

Arslan, была рассылка что остаток который не бьется по рыночной цене продадут

Консолидация GE
General Electric объявили, что с 30 июня будет произведена консолидация обыкновенных акций GE. Коэффициент составит 1 к 8, а это значит, что если у вас было 8 акций, то после 30 числа будет одна. 
Мой брокер предложил мне два варианта: 1. Прикупить акций до количества кратного 8.
                                                                2. Продать акций до количества кратного 8.
Я думаю продавать, так как вариантов к покупке я пока не вижу.


 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Andrej07, а если акций меньше 8? и на данный момент ни купить, ни продать? что будет?

Arslan, скорее всего брокер сам продаст ваши акции 30 числа, но он может это сделать за процент. Не знаю как у Российских брокеров, а у зарубежных обычно за неповиновение штрафы или применяются какие-нибудь санкции. Вот к примеру у меня брокер при маржинколе, если ничего не сделать, прикроет позицию и сдерет 3% штрафа.

Не слишком ли громадная закредитованность у данной ооошки? Почти 6 лярдов! На что им эти 300 лямов с облигаций?

Arslan, краткосрочные долги — 2.3 ярда. Денег у них на балансе 1.2 ярда. Не так всё плохо, в принципе.
Это первый выпуск облигаций, поэтому объем не такой большой. Если всё будет хорошо, то, наверно, будет 2ой выпуск с объемом около 1 ярда.
Интервью эмитента с Бумин:
boomin.ru/articles/teploenergo-chastnye-investitsii-v-zhkkh-perestali-byt-mifom/

Величина див.гэпа оказалась немного меньше размера дивидендов. Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию: 0,0600458012915 руб.
Текущая дивидендная доходность: 7,6%
Див.гэп могут закрыть быстро. По мультипликаторам бизнес хорошо подрос. Энергообъекты компании за 1 квартал выработали 12,2 млрд кВтч, +0,8% г/г.
Выручка прибавляет за счет роста тарифов на э/э и на мощность по блокам ДПМ (договоров о предоставлении мощности). За счет модернизации старого оборудования и ввода новых объектов ДПМ, компания ожидает перспективы роста продаж мощности

Lenskay, да чтото не стремятся его закрывать.

IPbuilder, думали, за день геп закроется??)))))

Arslan, о нет, наоборот, думаю что не скоро закроется.

коллеги, у Ренессанс страх в октябре оферта. Купон переменный. Каковы шансы, что купон понизят, учитывая, что КС будет только повышаться?

Arslan, Новый купон будет определен накануне оферты. При этом эмитент может любой уровень ставки поставить, хоть 0.01%, если захочет выкупить выпуск с рынка. Однако это не очень страшно, в этом случае можно будет по оферте продать.

BearEater, меня интересует каковы шансы или лучше даже риски того, что купон сделают 0,01%? Никогда не связывался с офертами, поэтому мне проще тогда тупо продать. Интересует вот что, ставка постоянно растет, эмитенту невыгодно занижать купон, чтоб его все предъявили к оферте, так как новый кредит или облиги придется выпускать уже с бОльшим купоном.

Arslan, для эмитента особо нет разницы, пытаться выставить рыночную ставку по старому выпуску или новый выпуск разместить. За пару недель до оферты поймём, какая ставка будет. Около номинала скорее всего можно будет продать другим участникам торгов.

коллеги, у Ренессанс страх в октябре оферта. Купон переменный. Каковы шансы, что купон понизят, учитывая, что КС будет только повышаться?

Arslan, Новый купон будет определен накануне оферты. При этом эмитент может любой уровень ставки поставить, хоть 0.01%, если захочет выкупить выпуск с рынка. Однако это не очень страшно, в этом случае можно будет по оферте продать.

хвала Зевсу, я купил когда-то всего одну акцию мыла. чисто ради прикола. хотелось посмотреть, до какого уровня упадет.

Arslan, тот уровень позиции которого достойна эта контора

РДВ разгоняет FLOT, но что-то пока не видно наплыва покупателей)

Danko2050, да, идет разгон.

Arslan,
Маршрут СКФ: 89руб.- див/отсечка — див/гэп — 70руб — канал70/75руб — Ожидание МСФО за 2021 на предмет ОПЕРАЦИОННОЙ прибыли — Видим падение ОП и рост NetDebt/EBITDA — болтаемся в боковике и ждём, когда Новатек раскачает эту посудину.
ps.Если вся надежда на Новатек, то можно продать плохую компанию совкомфлот и купить хорошую компанию Новатек.

Повышение Сбербанком ставки по ипотеке не сильно повлияет на текущую ситуацию на рынке недвижимости — Система Капитал
«Сбербанк» решил незначительно повысить ставки по ипотеке (на 0.4 п.п.). Мы однако не считаем, что это сильно повлияет на текущую ситуацию на рынке недвижимости, по крайней мере, в сегменте новостроек. Многие крупные девелоперы имеют соглашения с банками и выдают ипотеки по ставкам сильно ниже ключевой. Есть высокая вероятность, что это затронет цены на вторичном рынке, но там и до этого не наблюдался сильный рост.

В общем и целом на рынке недвижимости по-прежнему всем балом правит соотношение спроса и объемов выставленного на продажу жилья. После ажиотажного спроса в конце прошлого года на фоне действия льготной ипотеки рынок немного «остыл», да и платежеспособность потенциальных покупателей сократилась из-за ускорения инфляции. Однако застройщики также активно мониторят ситуацию и не «бомбардируют» рынок пулом новых предложений, удерживая цены у высоких значений. Более того, введенные властями меры регулирования на руку крупным игрокам, которые продолжают отхватывать рыночную долю у мелких девелоперов, и таким образом увеличивают собственный ввод жилья даже несмотря на скромные общие показатели в целом по рынку. На наш взгляд, так ситуация и будет развиваться дальше. Контроль за предложением скомпенсирует эффект от роста ставки (хотя и здесь ЦБ сильно исчерпал потенциал после двух повышений ставки с начала года) и сокращение располагаемого дохода. Кроме того, рост инфляции и цен на сырье оставляет мало шансов для девелоперов для какого-либо негативного изменения цен.

В этой связи на рынке новостроек мы ожидаем краткосрочно «затишье» и сохранение текущих цен, а на вторичном рынке возможна небольшая коррекция, но в разумных пределах. При этом крупные игроки, в том числе залистингованные (ЛСР, ПИК и Эталон), вероятно, смогут показывать опережающие рынок показатели за счет своих регуляторных преимуществ, о чем говорят и их недавние действия (ввод ПИК четырех новых проектов в 1К21 против трех в 1К20, допразмещение Эталона для покупки новых земельных участков и тд.).

Асатуров Константин
УК «Система Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, ЛСР, ПИК и Эталон при содействии Собянина активно зарабатывают на застройке Москвы. В результате Москва доросла до Калужской области и встала в плотных пробках. Численность населения Московского региона превысила численность населения за Уралом. Для строительства человейников сносятся предприятия и Москва превращается в столицу безработицы, хотя в надежде найти работу в столицу стекается всё больше мигрантов и жителей погибающих моногородов. Селяне перестают возделывать землю и стекаются в Москву, чтобы стать разносчиками яндекс-еды, курьерами и заправщиками. В связи с этим на рынке жилья готовится серьёзная коррекция в сторону уменьшения строительства, а как следствия акции ЛСР, ПИК и Эталон пойдут вниз. Первый шаг к смене политики по удвоению численности городов-миллионников — это отмена льготной ипотеки.

Сергей Звонов, Уменьшение строительства, это уменьшение доходов, налогов, разве кому то это нужно? Искусственно ограничивать рост городов,-это утопия.Пока в других местах России не будет также хорошо как в Москве(а этого никогда не будет)рост притока населения не остановить. Выход один, больше строить, а значит расти этому рынку.

Олег Ков, в детройте тоже не жизнь а жесть, но загорелые вообще оттуда никуда не мигрируют, что-то там их держит))) Москва как по мне перегретый город, попавший под хорошую разгонную стратегию, начиная от Лужка и кончая (надеюсь) Собяшкой.

Сергей, У нас в доме живет много среднеазиатов с огромным количеством детей. Сейчас они начали вскладчину покупать квартиры и перезжать в них целыми кишлаками, используя наше безвластие и коррупцию.

Сергей Звонов, а если вскладчину хаты в мск будут покупать хохлы или бульбаши? Это будет безвластие и коррупция или что-то другое?

Arslan, Москве без разницы кто будет покупать квадратные метры, ибо закрытая популяция обречена на вымирание, в данном случае на падение цен

Ол Шер, в мск закрытая популяция?

Arslan, Чем то навеяло..
Не прячьте ваши денежки по банкам и углам,
Несите ваши денежки — иначе быть беде.
И в полночь ваши денежки заройте в землю там,
И в полночь ваши денежки заройте в землю, где?
Заройте в землю, где…

Не горы, не овраги и не лес,
Не океан без дна и берегов,
А поле, поле, поле, поле Чудес,...

Повышение Сбербанком ставки по ипотеке не сильно повлияет на текущую ситуацию на рынке недвижимости — Система Капитал
«Сбербанк» решил незначительно повысить ставки по ипотеке (на 0.4 п.п.). Мы однако не считаем, что это сильно повлияет на текущую ситуацию на рынке недвижимости, по крайней мере, в сегменте новостроек. Многие крупные девелоперы имеют соглашения с банками и выдают ипотеки по ставкам сильно ниже ключевой. Есть высокая вероятность, что это затронет цены на вторичном рынке, но там и до этого не наблюдался сильный рост.

В общем и целом на рынке недвижимости по-прежнему всем балом правит соотношение спроса и объемов выставленного на продажу жилья. После ажиотажного спроса в конце прошлого года на фоне действия льготной ипотеки рынок немного «остыл», да и платежеспособность потенциальных покупателей сократилась из-за ускорения инфляции. Однако застройщики также активно мониторят ситуацию и не «бомбардируют» рынок пулом новых предложений, удерживая цены у высоких значений. Более того, введенные властями меры регулирования на руку крупным игрокам, которые продолжают отхватывать рыночную долю у мелких девелоперов, и таким образом увеличивают собственный ввод жилья даже несмотря на скромные общие показатели в целом по рынку. На наш взгляд, так ситуация и будет развиваться дальше. Контроль за предложением скомпенсирует эффект от роста ставки (хотя и здесь ЦБ сильно исчерпал потенциал после двух повышений ставки с начала года) и сокращение располагаемого дохода. Кроме того, рост инфляции и цен на сырье оставляет мало шансов для девелоперов для какого-либо негативного изменения цен.

В этой связи на рынке новостроек мы ожидаем краткосрочно «затишье» и сохранение текущих цен, а на вторичном рынке возможна небольшая коррекция, но в разумных пределах. При этом крупные игроки, в том числе залистингованные (ЛСР, ПИК и Эталон), вероятно, смогут показывать опережающие рынок показатели за счет своих регуляторных преимуществ, о чем говорят и их недавние действия (ввод ПИК четырех новых проектов в 1К21 против трех в 1К20, допразмещение Эталона для покупки новых земельных участков и тд.).

Асатуров Константин
УК «Система Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, ЛСР, ПИК и Эталон при содействии Собянина активно зарабатывают на застройке Москвы. В результате Москва доросла до Калужской области и встала в плотных пробках. Численность населения Московского региона превысила численность населения за Уралом. Для строительства человейников сносятся предприятия и Москва превращается в столицу безработицы, хотя в надежде найти работу в столицу стекается всё больше мигрантов и жителей погибающих моногородов. Селяне перестают возделывать землю и стекаются в Москву, чтобы стать разносчиками яндекс-еды, курьерами и заправщиками. В связи с этим на рынке жилья готовится серьёзная коррекция в сторону уменьшения строительства, а как следствия акции ЛСР, ПИК и Эталон пойдут вниз. Первый шаг к смене политики по удвоению численности городов-миллионников — это отмена льготной ипотеки.

Сергей Звонов, Уменьшение строительства, это уменьшение доходов, налогов, разве кому то это нужно? Искусственно ограничивать рост городов,-это утопия.Пока в других местах России не будет также хорошо как в Москве(а этого никогда не будет)рост притока населения не остановить. Выход один, больше строить, а значит расти этому рынку.

Олег Ков, в детройте тоже не жизнь а жесть, но загорелые вообще оттуда никуда не мигрируют, что-то там их держит))) Москва как по мне перегретый город, попавший под хорошую разгонную стратегию, начиная от Лужка и кончая (надеюсь) Собяшкой.

Сергей, У нас в доме живет много среднеазиатов с огромным количеством детей. Сейчас они начали вскладчину покупать квартиры и перезжать в них целыми кишлаками, используя наше безвластие и коррупцию.

Сергей Звонов, а если вскладчину хаты в мск будут покупать хохлы или бульбаши? Это будет безвластие и коррупция или что-то другое?

Arslan, Москве без разницы кто будет покупать квадратные метры, ибо закрытая популяция обречена на вымирание, в данном случае на падение цен

убытки растут, и котировки растут. чудесаааа…

Arslan, там 98 % держдит акций селегдар, поэтому такие и котиры, покупать лучше через селегдар, напрямую очень дорого

почему не указано кол-во акций ни на смартлабе, ни на инвестинге? секрет что ли?))

Arslan, Из за «допок» в прошлом году- видимо ПОТЕРЯЛИСЬ в подсчете!!!

На инвестинге быстрее, потому что на компанию мышкой нажал и вот тебе и форум, а здесь приходится в поиске название ручками набирать. А может я что-то не так делаю:)

spb2, где ты ее мышкой нажал? с главной? откуда?

Тимофей Мартынов, может на смартлаб игрульку добавить, симулятор рынка как на МФД? Бежит котировка случайная, а у тебя кнопка купить и продать. И рейтинг в ней добавить, прикольно бы было

Михаил Titov, и в чем смысл такой игрульки?)

Arslan, как минимум убить время, как максимум отрабатывать торговые системы

Михаил Titov, для этого есть симулятор рынка на трейдингвью

Arslan, ну так то и на МФД есть. На трейдинг вью не очень удобно + ты знаешь историю какого инструмента ты видишь, а поэтому думаешь уже по другому. Это просто предложение было, по введению такой штуки на СЛ, мне кажется было бы прикольно, при этом какого-то обслуживания/модерации особо не просит

На инвестинге быстрее, потому что на компанию мышкой нажал и вот тебе и форум, а здесь приходится в поиске название ручками набирать. А может я что-то не так делаю:)

spb2, где ты ее мышкой нажал? с главной? откуда?

Тимофей Мартынов, может на смартлаб игрульку добавить, симулятор рынка как на МФД? Бежит котировка случайная, а у тебя кнопка купить и продать. И рейтинг в ней добавить, прикольно бы было

Михаил Titov, и в чем смысл такой игрульки?)

Arslan, как минимум убить время, как максимум отрабатывать торговые системы

пишет
t.me/borodainvest/684

Белуга отчиталась за 2 полугодие и 2020 год по МСФО. Компания неожиданно превратилась в голубую алкофишку, а котировки в моменте выросли в 4 раза, правда потом падали на 30% и даже 50%!!! Давайте разбираться сколько должна стоить компания и обоснована ли текущая высокая капитализация.

Удивительно, но разгон котировок имеет под собой прочную финансовую основу!
— чистая выручка выросла на 23%;
— EBITDA +42%;
— рекордная чистая прибыль;
— сократился чистый долг;
— компания объявила дивиденды в 100 рулей на акцию;
— в 2020 году компания продолжили выкупать свои акции с рынка;
— при этом были погашены почти 20% собственных акций и еще столько же осталось на балансе;
— менеджмент озвучил агрессивные планы по росту сети ВинЛаб до 2000 магазинов за 3 года; (то есть в 3 раза)

Итак, что бы правильно посчитать мультипликаторы, нам нужно учесть выкупленные акции. Предположим, что компания их погасит (А почему бы им этого не сделать если ранее выкупленные акции успешно гасились?), тогда акций в свободном обращении останется всего 12330000 штук! Что называется штучный товар!!! При цене 4000 рублей за штуку выходит капитализация почти ровно 50 млрд рублей. С учетом долга на 12 млрд рублей получаем текущие мультипликаторы: EV = 62 млрд, EV\EBITDA = 62: 9,2 = 6,8; P\E = 20, Debt\EBITDA = 1,3; ДД = 2,5%.
Внезапно, по 4000 рублей за акцию компания оценена вполне справедливо! (разве что смущает высокий коэффициент P\E и низкая маржинальность по чистой прибыли)

Оказывается, что не каждый рост котировок в 4 раза это разгон и манипулирование. Белуга хоть и неожиданно, но совершенно справедливо переоценилась на фоне сильных финансовых результатов и обратного выкупа акций. По 4000 рублей\акция компания стоит условно справедливо и покупать уже не очень хочется. А вот если котировки упадут до 3000 — 2500 рублей, то можно постепенно добавлять акции крепкой компании в свой портфель.

П.С. 7 сентября акции стоили 1500 рублей, а я писал вот такой обзор:
vk.com/borodainvestora?w=wall-16…
Считается ли, что «инвестиционная идея покупки акций недорогого производителя алкоголя с крепким балансом и растущими показателями» принесла 300% доходности за 8 месяцев?))))

Роман Ранний, дивы 100 р за акцию при цене 3670 (на 7 апр) ДД получается 2,7%. Негусто.

Arslan, либо дивы маленькие, либо акции дорогие))

Гендиректор Ленты пророчит разорение российского ритейла.
Попытки государства остановить инфляцию директивными методами — заморозив цены, как в СССР, — обернутся для ритейла разорением, заявил интервью РБК гендиректор «Ленты» Владимир Сорокин.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Arslan, тут скорее производители загнутся, им придётся сдавать товар ритэлу по более низким ценам.