После новостей о переговорах китайских парней с AMD (производитель процессоров для ПК) по поводу заказа именно их процессоров (а не Intel) в серверные решения, пару дней назад случился резкий рост цены компании. 



Падение в 2012 вероятно вызвано выходом линейки процессоров Intel — Ivy Bridge, на тогда передовой 22 нм технологии. Помнится тогда был ажиотаж и ноутбуки продавались как пирожки, если там был менее тепловыделяющий и при этом производительный Intel. Хотя стоимость самой Intel такое нововведение не подняло так сильно как обрушило AMD.



Ведь AMD узкоспециализированный производитель CPU, а Intel гигант всей отрасли полупроводников и чипов. На таблице ниже бюллетень известной IC insights, которая обозревает рынок электроники. В ее таблицу продавцов полупроводников включены ряд фирм не имеющих собственных производственных мощностей (fabless) или наоборот сугубо производственники, литейщики (foundry). Без трех литейщиков — AMD вошел бы лишь 19-м, а Sharp 18-й. Данные

( Читать дальше )

От характера доступа к сети зависят целые пачки компаний, например NYSE: от AT&T до Netflix. США интересный эталон так как здесь проникновение и активность пользования интернетом одна из наивысших в мире, так сложилось это страна начала эволюции интернета. Что можем предположить на горизонт 5-10-15 лет по нашему рынку на основе заметки Национальной ассоциации США по телекоммуникациям и информации. 

Рис. 1: «Источник интернета от типа доступа»


Рис. 2: «Устройство доступа в интернет»


Да, в США исторически сразу сильно развивался мобильный интернет и давно его роль определяющая так как много растянутых пригородов и низкоэтажной Америки, отдаленных локаций с небольшим количеством населения — провод не протянуть. Как Кения с 80% безналичных расчетов населения через M-Pesa, мобильный телефон. Вместо это принимают мобильный интернет и раздают его на весь дом, или на пару домов соседям. Но все же доля мобильной сети растет и растет. 

( Читать дальше )

Это уже почти офтоп, но это рынок — морские перевозки это 80% мировой торговли и 70% ее стоимости. Тонет кораблей в порядке, на графике именно безвозвратные потери. 60% потерь это грузовые и рыболовные суда (аргентинская береговая охрана потопили недавно китайского рыболовного браконьера, с корабля расстреляли корабль и затопили, интересно это входит в статистику?). 75% именно тонут и эта цифра выросла на 25% с прошлого года. 



Тонут там где плавают, как мы знаем основной трафик в районе Южно-китайского моря, около Индокитая. 

( Читать дальше )

В США после просвета в погоде — думали уже, что весна началась, пару дней назад были заглавия «наконец первый день весны» и фотографии солнечной погоды и зелени леса. Снова снегопад, 18 дюймов это 50 сантиметров снега. Было вошло тепло с юга от очередной волны влияния Эль-Ниньо,  которое вытеснило нам из Арктики через тундру-Москву холодный влажный ветер = снег. Теперь цикл выхода холода из Арктики (вместо через Сибирь), через Великие Равнины Америки. По идее у нас потеплеет через недельку вторую. На картинке прогноз снежного покрова на средине недели в США, ожидают снежный шторм, наверно небольшой. За линию озер уже не заходит. 



Соответственно пошел газ вниз (холода не зайдут на юг, их сурки по идее уже чувствуют). Весной у газа минимум потребления. Не холодно — не нужен обогрев. И не жарко — не нужны кондиционеры. Ниже мой стандартный демо аккаунт, как подтверждение ожиданий по газу. Доллар лонг (золото упадет, акции компаний укрепятся — укрепят доллар), золото шорт (сезон по деловой активности пошел тихая гавань вроде не нужна, прибыльности хватало и при цене 1150), газ шорт (весна самый несезон). 

( Читать дальше )

Карты мира и США, с finviz




( Читать дальше )

Одним из самых крупных акционеров компании является китайская группа Tencent, крупнейшая видеоигровая корпорация в мире. Рыночная капитализация 22 млрд. долл. 



Самая гибкая игровая студия: Как Blizzard удаётся создавать качественные игры в течение 25 лет. В честь 25-летия игрового гиганта Blizzard издание Venture Beat опубликовало материал, посвящённый тому, как на протяжении долгих лет студии удавалось удерживать качество своих игр на высоком уровне. Редакция рубрики «Рынок игр» публикует перевод заметки.

( Читать дальше )

Было много шума, что США установили огромные пошлины на китайскую сталь, мол она душит рынок. И вот вопрос: если Турция может, то почему украинская или (пусть уже) российская сталь до сих пор еще не на Брайтоне? 

А так, конечно американцы поджали немного импортный рынок

( Читать дальше )

За 4-й квартал 2015 убытки составили 19 млрд долл США, что сопоставимо с экономикой Исландии. А ведь 1-й квартал также характеризовался ходом цен на нефть вниз. Новостей о сокращениях, обрезании капитальных расходов, распродаже активов для реструктуризации долгов — в 1 кв. 2016 стало много больше. На повестку дня поставили вопрос даже о проблемках у банков-кредиторов энергетиков (вроде преувеличено влияние: небольшие долги, уже готовы выкупать мусорные долги, готовы выпускать бумаги для покрытия потерь по кредитам). Заодно список европейских нефтяников в одной таблице. 



( Читать дальше )

В то время как цены отскочили к 50 долл/тонна чугуна, вслед за предновогодним ростом цен на сталь, и потянули за собой вверх все сопутствующие выплавке железа и стали металлы как цинк, олово, свинец также с нового года как и железо.

Спрос на сталь ожидаемо снизился как в мире -7,1% январь-к-январю, в Китае -7,8%; так и в США и Канаде -13,3% и -19,2% соответственно, на пару с алюминием.   «Ожидаемо» из-за отказа от капитальных расходов добывающих компаний, спада интереса к жилому строительству, к строительству кораблей наконец. Которые со своей стороны дают всё больше лома: за январь-февраль 2016 года предусмотрено на слом 75 крупных кораблей, а январь 2016 года уже бьет средние показатели по демонтажу судов как мы смотрели раньше (

( Читать дальше )

Адам Гамильтон написал очередную статью по отчетности добывающих компаний. Он ведет речь о том, что даже дно цен декабря 2015 года дает громадную операционную маржу добывающим компаниям. В таблице ниже описаны компании, которые составляют 98,6% индекса Market Vectors Gold Miners ETF (GDX): индекса золото- и серебро-добывающих компаний. Около 45% мировой добычи приходится на компании приведенные в таблицах. 

Средняя себестоимость операционных расходов (cash costs, СС) составила 587 долл/унция, что на 5% ниже чем по итогам 3Q15 — 618 долл/унция. «Удалось зажать пояса». Операционная маржа при условной цене 1060 в декабре составила бы 45% от денежного потока. 

Средняя себестоимость всех расходов (all-in sustainable costs, AISC) где учитывается корпоративное управление (то где прячут налоги), и капитальные расходы (на новые шахты или оборудование, что вроде не нужно так как шахт с избытком) составила 836 долл/унция, что на 3,5% меньше чем по итогам 3Q15. Условная EBITDA тогда составила бы не меньше 21%, но по сути она больше, ведь капитальные расходы амортизируются постепенно. 




( Читать дальше )