Аналитическое управление ГК «ФИНАМ» подготовило исследование перспектив вложений в акции «ФСК ЕЭС» — оператора Единой национальной электрической сети, обеспечивающий 50% энергопотребления России. Бумагам присвоена инвестиционная рекомендация «покупать», целевая цена 0,23. Таким образом, при текущей рыночной оценке около 0,194 руб., потенциал роста – 19% на годовом горизонте. Котировки акций «ФСК ЕЭС» будет поддерживать их высокая дивидендная доходность вкупе с фундаментальной недооцененностью компании.

«ФСК ЕЭС» – оператор Единой национальной (общероссийской) электрической сети (ЕНЭС), обеспечивающий 50% энергопотребления страны. Протяженность линий электропередач составляет 145,9 тыс. км, трансформаторная мощность — 351,9 ГВА. Контрольный пакет акций, 80,13%, принадлежит госкомпании «Россети». У компании выпущены обыкновенные акции и ГДР с листингом на Лондонской Фондовой Бирже. Free-float обыкновенных акций «ФСК ЕЭС» — 21%.

Компания отчиталась о росте прибыли акционеров на 7,5% г/г в третьем квартале и на 19,1% за 9 месяцев 2019 года. Драйверами роста выступили индексация тарифа на передачу электроэнергии на 5,5%, снижение операционных затрат, меньшее резервирование, а также единовременный доход в 10,4 млрд руб. Эти факторы помогут компенсировать ожидаемое снижение доходов от технологического присоединения в этом году.