Пока рынок в боковике, самое время привести свой портфель в порядок. Что продать, а что купить? С этими вопросами в очередном выпуске шоу «Без плохих новостей» помогает разобраться директор инвестиционной аналитики БКС Кирилл Чуйко.

Также в выпуске: 

— самые важные новости российских компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новое в регулировании;
— ответы на вопросы зрителей.

А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый.

Уже на YouTube:

Текстовая версия: 

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Кирилл Чуйко. 

Главная тема выпуска — рынок не растет. Разберемся, как инвестору можно этим воспользоваться. 

Также обсудим важные новости, объявим победителей конкурса и разыграем подарки.

Боковик. Что делать? 

Российский рынок топчется на месте. Как говорят в нашем профессиональном сообществе: застрял в полугодовом боковике. Индекс Мосбиржи колеблется около уровня 3150 пунктов. В целом затишье ожидаемое, и мы писали об этом в нашей аналитической стратегии на 2024 год, и говорили об этом на YouTube.

( Читать дальше )

Представляем обновленные валютные прогнозы на I квартал 2024 г. и ближайшие 12 месяцев. В IV квартале 2023 г. доллар США скорректировался к мировым валютам, в рубле сохранялась высокая волатильность с трендом на укрепление, а большинство твердых валют показали рост. В новом квартале ожидаем, что доллар продолжит терять позиции, а мировые валюты — их набирать.

Главное

• Рубль резко укрепился в I квартале 2023 г. на фоне введения мер контроля капитала. В I квартале 2024 г. укрепление сохранится за счет роста валютных интервенций. На горизонте года укреплению помешают фундаментальные факторы.

• Доллар США будет слабеть — большинство мировых валют укрепятся.

• В качестве идей с наибольшим потенциалом выделяем: покупку иен против доллара США с потенциалом изменения на 11,9% на 12 месяцев, покупку австралийского доллара против доллара США с потенциалом изменения на 7,9% на 12 месяцев и продажу лир против рубля с потенциалом изменения на 17,3% на 12 месяцев.





В деталях

Доллар пошел на снижение. В стратегии на IV квартал 2023 г. ожидали, что доллар ослабнет, когда ФРС завершит ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП). Этот сценарий реализовался, и рынки теперь настроены, что ФРС скоро начнет снижать ставку. На наш взгляд, инвесторы здесь могут быть слишком оптимистичны.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• Сбербанк-ао
• Транснефть-ап
• ФосАгро
• Северсталь
• TCS Group

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

Подробнее о текущей подборке

• Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +36%

Ждем хороших дивидендов от Сбера за 2023 г. За 12 месяцев по РПБУ заработано 33,1 руб. потенциальных дивидендов на акцию, или 12% дивдоходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли.

Глава Сбера Герман Греф отмечал, что рост прибыли продолжится в 2024–2025 гг. На фоне роста процентных ставок в экономике банк может чувствовать себя лучше сектора в целом благодаря исторически низкой стоимости фондирования.

( Читать дальше )

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Индекс МосБиржи был на грани

В течение всей недели шло активное противостояние фондовых быков и медведей в узком диапазоне 3150–3200 п. по шкале индекса МосБиржи. В моменте даже был прокол нижней планки, но покупатели активизировались и выкупили просадку. В пятницу индекс ожидаемо вернулся на исходные, недельное изменение нулевое. Боковик продолжается.

В базовом сценарии по-прежнему значится выход вверх из диапазона консолидации 3150–3200 п., тогда до марта индекс может направиться уже к верхней границе полугодового боковика 3000–3300 п. Но мы может лишь предполагать, а рынок располагает, поэтому активным трейдерам не стоит забывать и про защитные стопы.

Явно лучше рынка

На фоне локальной стагнации широкого рынка акций выделяются бумаги, что за последние пять сессий смогли показать сильную положительную динамику. Вот топ-5 по доходности из состава индекса МосБиржи:

( Читать дальше )

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем Аэрофлот по 40 с целью выкупить у брокера обратно по 34. Ставка риска — 35%, то есть можем зашортить в 2,9 раза больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 40 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 34 тыс. Итого 6 тыс. прибыли при вложенных 14 тыс. Это 43% со сделки.

( Читать дальше )

Российские компании активизировались в стремлении стать публичными. В прошлом году состоялось восемь размещений. В 2024 на IPO может выйти до 15 российских компаний. Кто эти счастливчики?

Кто ближе к цели

Путь к сердцу биржи пролегает через… облигации. Благодаря им инвесторы и представители биржи знакомятся с компанией, наблюдают за ее платежеспособностью, а уже после задумываются о приобретении ее акций.

Большинство дебютантов прошлого года стартовали именно с долгового рынка. Этот год не исключение. Более того, IPO может рассматриваться многими компаниями как альтернативный способ привлечения средств в условиях высоких ставок.

Каршеринг Руссия (Делимобиль)

Вчера компания официально анонсировала свое IPO. Состоится оно, скорее всего, в первой половине февраля. По итогам размещения в свободное обращение выпустят 10% акций. Вырученные средства направят на приобретение новых авто и рефинансирование долга. IPO также повысит узнаваемость бренда.

Компания уже хорошо знакома ценителям облигаций. Ее бонды, кстати, входят в сектор РИИ, что дает держателям право на налоговые льготы. В обращении имеется несколько выпусков, которые могут быть интересны в текущих условиях.  

( Читать дальше )

Инвесторы все чаще задумываются о растущих рисках в отношении биржевой торговли валютами недружественных стран. Тревожность стала нарастать, после того как санкции затронули одну из торговых площадок страны.

Помимо уже действующих валютных ограничений, которые делают инвестиции в валюту непривлекательными, возможны новые. Однако потребность в диверсификации, в частности валютной, никуда не исчезла, и есть немало альтернативных инструментов, которые подойдут для этой цели.

Валютные фьючерсы

Те инвесторы, которые все же не хотят упускать возможность заработать на динамике валют, но желают снизить риски, могут рассмотреть валютные фьючерсы. Они расчетные, а базовым активом является обменный курс.

Причем можно избежать таких особенностей контрактов, как срочность, необходимость перекладки из инструмента в инструмент — для этого есть вечные фьючерсы. Встроенное плечо позволяет задействовать меньше средств, чем при покупке самой валюты, но нужно контролировать риски, поэтому не стоит брать фьючерсы на всю сумму инвестирования.

( Читать дальше )

Начинающим инвесторам, которые уже освоили теорию, но только готовятся совершить свои первые покупки, известно, что наиболее консервативным инструментом на рынке считаются облигации. Какие из них выбрать для своего портфеля?

Рассказываем о долгосрочных облигациях, которые подойдут для первых инвестиций.

Коротко об облигациях

Напомним о ключевых моментах, а подробнее можно узнать из нашего курса.

Что это. Облигация — это выпущенная компанией долговая бумага, по которой ее покупатель получает доход. Периоды выплат инвесторам заранее известны.

Какими бывают. Торгуются три типа бумаг:

• ОФЗ — облигации федерального займа — инвестор предоставляет заем государству (Минфину).
• Региональные и муниципальные облигации — заем определенному региону или муниципальному образованию.
• Корпоративные облигации — заем определенной компании, которая выпустила облигацию.

Что такое дюрация. Дюрация (от англ. «продолжительность») — промежуток времени с момента покупки облигации до момента полного возврата затрат на приобретение этой ценной бумаги.

( Читать дальше )

После выхода нашей стратегии на 2024 г. в середине декабря металлурги находятся в лидерах роста. В фокусе данного материала: Северсталь, НЛМК, ММК, Мечел, Распадская и Полюс.

Позитивный взгляд на металлургов

В стратегии аналитики БКС подтвердили позитивный взгляд на рынок на горизонте 12 месяцев. При этом рекомендовали обратить внимание на отдельные бумаги, в частности, на металлургов. Наибольший потенциал роста наши аналитики видели именно в секторе металлургии и добычи — 58% против 32% по рынку в целом.

В семерку долгосрочных фаворитов вошли сразу два представителя сектора — Северсталь и Мечел-ао. Аналитики отмечали, что фавориты дают +10–15% к росту против индекса за последние 10 лет.

С даты выхода стратегии на 2024 г. безоговорочным лидером роста среди металлургов стала Северсталь, которая увеличилась в цене на 25%. Далее следуют НЛМК и ММК, подорожавшие на 15–16% за период. Напомним, аналитики недавно подтвердили идею «Лонг Северсталь, НЛМК и ММК». Поводом стал потенциальный возврат к дивидендам. Северсталь вскоре рассмотрит этот вопрос. За ней, возможно, последуют НЛМК и ММК. Доходности могут составить 8,3%, 18% (с учетом продажи сортопрокатного бизнеса) и 9% соответственно.

( Читать дальше )

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце список компаний следующий:

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Татнефть-ао
• МТС
• Северсталь

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

Главное

• Дивдоходность индекса МосБиржи снизилась до 9,5% после зимнего сезона.

• Включаем в корзину Северсталь, и исключаем привилегированные акции Транснефти.

• Ожидаемая средняя дивдоходность корзины — 16%.

• Корзина за последний месяц прибавила 5%, опередив рынок на 2 п.п. Уверенное опережение на горизонте 6 месяцев на 14 п.п. Лучше рынка за последний год более чем на 23 п.п.

( Читать дальше )