Оценим акции, вокруг которых не стихала шумиха весь год. Спрогнозируем траекторию бумаг в сезоне 2024 г.

На хайпе

В 2023 г. корпоративные страсти кипели вокруг большого числа эмитентов бумаг — СПБ Биржа, АФК Система и ее публичные дочки не сходили с полос СМИ и чатов на фоне блокирующих санкций, в акциях Газпрома гадали на дивиденды, радовались щедрости ЛУКОЙЛа и верному решению Транснефти со сплитом «префов». Каждый кейс уникальный, и итоги года для акционеров этих компаний оказались совершенно разные.

В топ-3 нашего разбора попали акции ОВК, Мечела и Банка Санкт-Петербург. И здесь так: где-то инвесторам крупно повезло и перспективы роста капитализации еще значительные, а где-то даже не успевали срабатывать защитные стоп-приказы.

Топ-3

• ОВК. Акции из лидеров рынка оказались в аутсайдерах 2023 г. К началу осени было почти +300% и цена за 300 руб., а к концу года уже -40%. В моменте потери с пика 2023 г. превышали 90%, а ценник рухнул до 20 руб. Потом высокий отскок на +150%, и в последние дни курс замер около 45 руб.

( Читать дальше )

На новогодних каникулах Московская биржа будет работать большую часть времени, так что желающие могут не выпадать из рыночной ситуации. Но для тех, кто все же хочет полноценно отдохнуть и не следить за происходящим, есть план: купить привлекательные бумаги и забыть о них на период длинных выходных.

Собрали акции и облигации, которые подойдут для таких целей.

Акции: долгосрочные фавориты

Портфель фаворитов от аналитиков БКС 10-й год показывает результаты лучше рынка — в среднем на 10–11 п. В его составе — 7 акций на долгую перспективу, которым можно отдать предпочтение в преддверии праздников.

Северсталь: позитивный взгляд. Цель на год — 2000 руб.

Акции торгуются с дисконтом в 25% против исторических значений по Р/Е — низкий уровень в условиях ожидаемого роста цен на сталь в мире и России. Не исключается возобновление выплаты дивидендов после выхода финансового отчета весной 2024 г. с доходностью как минимум 15% на горизонте 12 месяцев.

Мечел-ао: позитивный взгляд. Цель на год — 630 руб.

( Читать дальше )

Оценим 10 акций-аутсайдеров года, выразим мнение о перспективах биржевого курса в 2024 г.

Что-то пошло не так

С начала года индекс широкого рынка акций МосБиржи прибавил 45%, а вот топ-10 самых упавших бумаг:

• ОВК (-43%)
• СПБ Биржа (-30%)
• ВСПМО-АВИСМА (-28%)
• ЯТЭК (-25%)
• РУСАЛ (-15%)
• Детский Мир (-13%)
• Сегежа (-11%)
• Fix Price (-10%)
• Росбанк (-8%)
• РусГидро (-5%)

• ОВК. В сентябре акции вагоностроительной корпорации взлетали выше 300 руб., а доходность с начала года приближалась к 300%. Но на финише года акции становятся абсолютными лидерами падения среди всех бумаг российского фондового рынка: просадка более 40%, однако это уже после мощного отскока с исторического дна на +150%.

Волатильность за гранью, но для такой турбулентности была объективная причина: на фоне больших убытков и долгов принято решение о 100-кратной допэмиссии акций по цене 9,3 руб. Дно паники пришлось на 20 руб., на пике провал от осенних максимумов превышал уже 92%. С учетом привлеченных средств чистый долг по-прежнему более чем в 10 раз выше капитализации на бирже. Допэмиссия может смягчить долговое бремя, но риск очередной волны падения высокий, а мощные отскоки могут быстро сменяться обвалами.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• Сбербанк
• Татнефть
• Магнит
• Северсталь
• TCS Group

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

Подробнее о текущей подборке

•Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +37%
Ждем хороших дивидендов от Сбера за 2023 г. За 11 месяцев заработано 30,5 руб. потенциальных дивидендов на акцию, или 11% дивдоходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли. Базовый прогноз дивидендов за 2023 г. — 33 руб., или доходность 12%.

( Читать дальше )

Аналитики БКС предлагают инвесторам актуальную информацию по самым востребованным на рынке бумагам. В их числе — крупнейшие отраслевые игроки, технологические холдинги и перспективные компании.

В 2023 г. под аналитическое покрытие попали 13 «новичков» — собрали их в отдельную подборку.  

Дочерние компании Газпром Энергохолдинга

Мосэнерго (взгляд — позитивный, цель на год — 4,80 руб. / +55%)

Крупнейший производитель электроэнергии и тепла в Московском регионе. Позитивный взгляд на бумаги сохраняется благодаря положительному свободному денежному потоку и в целом устойчивому бизнесу. Ежегодно выплачивает дивиденды — около 50% чистой прибыли по РСБУ. К рискам относятся регулирование и спрос, хотя последний относительно стабилен.

ТГК-1 (взгляд — позитивный, цель на год — 0,012 руб. / +36%)

Ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России. В 2022 г. компания перестала выплачивать дивиденды, средства могли пойти на капзатраты и погашение долга, который составил около 10 млрд руб.

( Читать дальше )

Оценим пятерку самых доходных ликвидных бумаг из индекса МосБиржи и топ-5 акций-лидеров всего рынка. Спрогнозируем динамику фаворитов года на 2024 г.

Ликвидные лидеры

Из 50 акций индекса МосБиржи максимальную доходность в 2023 г. демонстрируют бумаги:

• Совкомфлот (+263%)
• Мечел-ао (+195%)
• Мечел-ап (+152%)
• Globaltrans (+131%)
•Сургутнефтегаз-ап (+121%)

• Совкомфлот. Рост с начала года в 3,5 раза. Исторические максимумы были обновлены еще летом выше 100 руб., но подъем не остановился. У бумаг есть фундаментальная оценка на конец 2024 г. — 160 руб., или +17% от текущих. Акции входят в отраслевой портфель лидеров. Компания оказалась выгодоприобретателем на фоне санкций и платит дивиденды. Выплата за 9 мес. 2023 г. в размере 6,32 руб. будет в начале 2024 г., а последний день для покупки бумаг для попадания в реестр — 4 января 2024 г.

• Мечел-ао и ап. Несмотря на ралли 2023 г., перспективы роста капитализации сохраняются и в 2024 г. Восстановление сырьевых цен и снижение долговой нагрузки корпорации позволяют рассматривать акции в числе фаворитов. Таргет аналитиков по обоим типам бумаг — 630 руб., а потенциал от текущих 102% и 75% соответственно. Привлекательнее выглядит «обычка».

( Читать дальше )

Аналитики инвестдомов регулярно дают прогнозы и рекомендации по бумагам российских компаний. Посмотрим, о чем сейчас говорит консенсус: выбрали пять акций, которые, согласно ожиданиям, вырастут сильнее других.

В топ попали представители пяти разных секторов: технологий, металлургии, электроэнергетики, финансов и ритейла.




Чем привлекают

Яндекс: потенциал — 61%, целевая цена — 3619,78 руб.

В кейсе компании самый важный момент — разделение компании. На текущий момент нет полного понимания по структуре сделки, это обуславливает крупный дисконт к справедливым уровням. Как только градус неопределенности снизится, смогут раскрыться фундаментальные драйверы — компания быстро наращивает выручку, при этом можно сказать, что развитие бизнеса в 2022–2023 гг. было проигнорировано рынком.

Polymetal: потенциал — 58%, целевая цена — 797,75 руб.

В случае с Polymetal важны перспективы разделения бизнеса и продажи российских активов. Многое будет зависеть от цены сделки, конкретики здесь пока нет. Разделение позволит казахстанскому бизнесу раскрыть свою рыночную оценку — сейчас бумаги торгуются с дисконтом из-за «токсичности» российского бизнеса для иностранных инвесторов. Кроме того, котировки компании может поддержать ожидаемый подъем в ценах на золото в 2024 г.

( Читать дальше )

НРД анонсировал выплату дивидендов и купонов по ценным бумагам, которые были заблокированы европейскими центральными депозитариями Euroclear и Clearstream на счетах Национального расчетного депозитария (НРД) в 2022 г. Данные выплаты касаются только обязательств в долларах США и евро.

Процесс производится в соответствии с Указом Президента РФ №665 от 9 сентября 2023 г. Рассказываем об этом подробнее.

Когда ждать выплаты?

С 15 по 21 декабря НРД перечислял средства в депозитарии, а уже они направляют выплаты брокерам и управляющим компаниям (УК). Далее брокеры будут переводить деньги инвесторам, а УК направят их в свои фонды и стратегии

Точной даты зачисления средств на счета инвесторов нет, но, вероятно, поступления могут начаться уже сегодня, 25 декабря. Тем не менее нужно иметь в виду, что процесс может быть продолжительным.

Есть ли лимит?

Согласно Указу №665, лимита на одного человека нет. Не стоит путать данный процесс с компенсацией в соответствии с Указом №844, где лимит составляет 100 тыс. руб.

( Читать дальше )

В уходящем году аналитики БКС регулярно делились с читателями своими экспертными мнениями и прогнозами, а еще предлагали готовые портфели для разных целей и инвестиционные идеи.

Подводим итоги 2023: какую прибыль смогли получить инвесторы, которые воспользовались рекомендациями аналитиков.

Краткосрочный портфель

Краткосрочный портфель аналитиков БКС, включающий в себя 7 акций фаворитов и 7 аутсайдеров, в этом году принес общую доходность в размере 70%, что лучше рынка более чем на 20%. Он стабильно обгоняет индекс МосБиржи на протяжении нескольких лет: так, с момента запуска инструмента 10 марта 2020 и до конца того года рынок вырос на 16%, а портфель показал рост на 36%. В 2021 г. было 26% против 15% в пользу портфеля, а в 2022 г. — 23% против -43% соответственно.

Основное преимущество краткосрочного портфеля — независимость от сложившихся тенденций на рынке в любой период времени. Стратегия сохраняет восходящую кривую доходности даже во время серьезных коррекций.

О фаворитах. В течение года было много успешных историй, к самым ярким можно отнести:

( Читать дальше )

На чем заработали клиенты в 2023 году? Сколько процентов принесли лучшие идеи? Но главное — куда инвестировать в 2024?

Вспомнили важные инвестиционные события уходящего года и собрали для вас 7 идей на следующий год вместе с бессменным ведущим шоу «Без плохих новостей» Максимом Шеиным и его гостями — самыми популярными спикерами канала БКС Live.

Также в выпуске Максим играет на музыкальном инструменте, дарит брендированные футболки и анонсирует конкурс.

Cпециальный новогодний выпуск уже на YouTube! Приятного просмотра и с наступающим 💙