Интерес к IPO остается достаточно высоким, торговый год в самом начале и впереди еще ряд интересных размещений. В предыдущих материалах мы писали о том, как принять участие в IPO и о целях его проведения. Тем не менее, остается пул вопросов, которыми задается инвестор при принятии решения об участии. В данной статье мы постараемся дать простые ответы на важные вопросы, связанные с первичным размещением. 

Нужно ли иметь статус квалифицированного инвестора для участия в IPO?

Таких требований нет, если вы имеете свое видение по компании, брокерский счет и средства, то всегда можете принять участие. Однако в большинстве случаев может потребоваться тестирование по классу «акции, не входящие в котировальные списки».

Принимает ли мой брокер участие в IPO?

Брокерские компании не принимают участие в IPO, а предоставляют доступ клиентам к участию в размещении. Если размещение проходит в контуре Московской биржи, то БКС всегда предоставляет доступ к участию в IPO своим клиентам.

Сколько нужно средств для участия в IPO?

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• Сбербанк-ао
• Транснефть-ап
• Магнит
• Северсталь
• Ростелеком-ап

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

Подробнее о текущей подборке

• Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +26%

Ждем хороших дивидендов от Сбера за 2023 г. За 12 месяцев по МСФО заработано 33,4 руб. потенциальных дивидендов на акцию, или 11% дивдоходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли. Глава банка Герман Греф подтвердил, что банк планирует направить на дивиденды половину прибыли, как и ожидалось.

( Читать дальше )

Мы по-прежнему считаем, что российский рынок продолжит расти, однако его динамика будет неравномерной. Выигрышнее могут смотреться отдельные истории благодаря своим катализаторам. Дивидендный сезон лета 2024 г. станет хорошей поддержкой для российского рынка.

Главное

• Краткосрочные идеи: в списке аутсайдеров Аэрофлот меняем на ОГК-2.

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи показал незначительный рост в пределах 2%, фавориты выросли на 8%, аутсайдеры продемонстрировали снижение на 1%.




Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Татнефть — в ожидании привлекательной дивидендной доходности.

• Сбербанк — объявление дивидендов послужит катализатором.

• Магнит — возврат к выплате дивидендов на постоянной основе позитивно скажется на капитализации компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно привлечь больше инвесторов.

• Ростелеком-ао — ожидания объявления дивидендов за 2023 г., а также потенциального IPO одной из «дочек» в этом году могут краткосрочно позитивно сказаться на котировках.

( Читать дальше )

Не работать, но получать деньги — мечта многих. Но и для ее исполнения чаще всего требуется приложить усилия. Рассказываем про три пути, по которым может пойти человек, чтобы сформировать пассивный доход.

На самом деле, к пассивному доходу относятся не только инвестиции или сдача в аренду квартиры, но и пенсия по старости, а также социальные пособия, которые платит государство. Здесь же мы собирали способы, которые требуют от человека определенных усилий для достижения конкретной цели — своими силами сделать так, чтобы появился дополнительный источник доходов.

Вкладывайте

• Облигации

На фондовом рынке это один из самых безрисковых способов вложения средств, поэтому он подойдет людям с более консервативными взглядами.

Как это работает. Вы покупаете бумаги, таким образом государство или компания одалживают у вас эти деньги. Средства лежат под определенный процент, при этом организация, взявшая у вас в долг, с заранее оговоренной периодичностью начисляет вам купонные выплаты. В конце срока действия номинал (то есть сумма, за которую вы приобрели облигацию) возвращается к вам на счет.

( Читать дальше )

На что обратить внимание на Мосбирже? Давайте используем мультипликаторы и соберем корзину бумаг из разных секторов.

P/E — самый простой и доступный коэффициент. Полученные благодаря нему выводы, нужно подтверждать другими мультипликаторами и финансовыми показателями. Сектор — один из вариантов такой группы.

Всего на российском рынке 10 секторов. Выберем по одной акции из каждого в соответствии с P/E. Использованы минимальные значения в рамках выборки. В итоге получилось 6 бумаг из шести секторов.

Структура таблицы:

1) P/E adj. — соотношение «капитализация / чистая прибыль» без учета единовременных операций, с учетом данных за 2023 г.

2) P/S — капитализация / выручка

3) EV/EBITDA — cоотношение стоимости компании (EV) и полученной прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов (EBITDA), с учетом данных за 2023 г.



Подборка бумаг на среднесрочный период:

ВТБ (Позитивный. Цель на год — 0,036 / +50%)
На прошлой неделе банк представил отчетность за IV квартал и 2023 г.

( Читать дальше )

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте

Просто и понятно

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу или 12% дивдоходности — привлекательный уровень для голубой фишки.

У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.

Сбербанк-ао Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +31%

Притоки капитала

Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете прошедшего дробления (сплит) акций. Ранее бумаги были недоступны многим частным инвесторам из-за высокой стоимости одной акции. Сплит сделал бумаги более доступными для частных инвесторов, что особенно важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций.

( Читать дальше )

В мире постоянно происходит большое количество событий, которые влияют на рынок. Чтобы обезопасить себя от их последствий, инвестор может сформировать портфель, устойчивый к возможным рискам. Рассказываем, что для этого нужно делать.

Диверсифицируйте

Простое правило, известное каждому инвестору: не стоит складывать все яйца в одну корзину. Иными словами, вкладывать все свои средства в один актив — плохое решение. Важно, чтобы они были распределены между разными инструментами.

Например, если человек вложил свои деньги в акции, а затем рынок резко начал снижаться, то для инвестора это может стать большим стрессом. Но если в подобной ситуации средства находятся и в акциях, и в облигациях — это более успешная история, поскольку общий результат будет гораздо устойчивее.

Важно следить за ситуацией на рынке и, в случае чего, оперативно реагировать. Допустим, если начались распродажи, можно сократить позиции в более рискованных активах, отдав предпочтение защитным.

Балансируйте активы

Помимо того, что портфель должен состоять из разных инструментов, также очень важно ориентироваться на соотношение его доходности и инфляции. Ведь если доходность ниже, то инфляция будет постепенно обесценивать ваш капитал.

( Читать дальше )

Обвал начался! Пора закупать «Мечел»? Новый выпуск БПН на YouTube

Индекс Мосбиржи за 4 дня растерял почти весь рост с начала года. А акции «нашего любимого «Мечела»» сильно упали после отчета. Обсуждаем это в новом выпуске «Без плохих новостей», а также рассказываем главное за неделю: о продаже «Полиметалла», отзыве лицензии у Qiwi Банка, обратном сплите акций ВТБ и другом. 

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Выпуск записывали 22 февраля, в четверг. Влияние санкций на акции «Мечела» разберем уже на следующей неделе. 

Смотреть БПН:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.

В этом выпуске: падение Мечела, отзыв лицензии у Киви Банка и другие новости, которые подкосили российский рынок. 

Главная тема

На российском рынке акций на этой неделе было заметное снижение котировок практически по всем эмитентам.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок захлестнула волна IPO, буквально каждый месяц на бирже появляется новый эмитент. Успех предыдущих размещений повышает соблазн инвесторов поучаствовать в предстоящих дебютах. IPO — это безусловно возможность заработать, но ее нужно использовать грамотно. Поговорим подробнее о целях IPO и о том, как подойти к выбору эмитента.

Что важно знать

В первую очередь нужно оценить бизнес, в который собираемся инвестировать: как он устроен, насколько устойчив, востребован, масштабируем и уязвим. Важно знать его структуру и конечных бенефициаров.

Далее необходимо четко понять причину размещения, ведь IPO — не только плюсы, но и определенные риски для компании.

Основная цель любого публичного размещения — это привлечение финансирования и повышение капитализации. Привлеченные средства могут быть направлены на расширение производства, исследования, разработку технологий и еще ряд целей, связанных с развитием бизнеса в зависимости от его направленности.

( Читать дальше )

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем Аэрофлот по 40 с целью выкупить у брокера обратно по 34. Ставка риска — 35%, то есть можем зашортить в 2,9 раза больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 40 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 34 тыс. Итого 6 тыс. прибыли при вложенных 14 тыс. Это 43% со сделки.

( Читать дальше )