Российский ВТБ получил твердые обязательства группы крупных инвесторов, включая суверенный фонд Норвегии Norges Bank Investment Management и Государственный нефтяной фонд Республики Азербайджан (ГНФРА), и ряда собственных акционеров по покупке всех акций SPO на 102 млрд рублей. Об этом сообщает «Прайм» со ссылкой на источник, близкий к наблюдательному совету банка.
«ВТБ получил твердые обязательства от группы крупных институциональных инвесторов, а также ряда действующих акционеров по покупке всех акций SPO, фактически сделка состоялась», — рассказал он.
По словам источника, обязательства инвесторов по покупке покрывают весь объем размещения.
«Оба фонда никогда раньше не участвовали в приватизации российских активов и не имеют их в портфелях», — отметил он.
Ранее стало известно, что организаторами размещения ВТБ не станут JP Morgan и Deutsche Bank, участие которых в размещении было возможным в случае выхода ВТБ на SPO

( Читать дальше )

по инфрм наполнению, а не по трепу

Облигации

bonds.finam.ru/ — аналитика по бондам
rusbonds.ru/BondCalc.aspx — калькулятор по бондам
ru.cbonds.info/ — самый мощный сайт по бондам (русский блумберг)  но много платного
bcs-express.ru/bonds/charts/index.html — удобнейшее графическое представление данных по бондам

Коллективные  инвестиции

www.investfunds.ru/ — ЕДИНСТВЕННЫЙ сайт в рунете по коллектвиным инвестициям (если не брать сайты УК и НПФ)  Те же хозяева, что у Сбонда. Мощнейшее наполнение по тематике

Торговые системы

forex.kbpauk.ru/ubbthreads.php — КЛАДЕЗЬ информации по созданию/тестированию торговых систем

Литература

www.mirkin.ru/ -  ЛУЧШАЯ в рунете библиотека по финансовой тематике

Фундаментальный анализ

( Читать дальше )

Приток в ЕМ начал ускоряться, резкий рост вложений в DM

• В ожидании важной макростатистики (первая оценка ВВП США будет опубликована сегодня, 26 апреля) инвесторы предпочли покупать долги ЕМ и DM: притоки в облигации ЕМ после двух недель замедления вновь начали ускоряться, а вложения в DM выросли более чем в два раза. По данным EPFR Global, за неделю к 24 апреля вложения в облигации ЕМ составили 1,08 млрд долл. (+262 млн долл. WoW). Параллельно с ускорением притока в ЕМ существенно выросли и вложения в облигации DM (до 5,61 млрд долл., +3,33 млрд долл.), в основном за счет более чем двукратного роста инвестиций в облигации США (4,54 млрд долл., +2,44 млрд долл.). При этом UST10 YTM за рассматриваемый период практически не изменилась – 1,70%. Мы полагаем, что последние два факта могут свидетельствовать об отсутствии на рынках ожиданий увеличения доходности UST10 даже на фоне растущих фондовых рынков.

Рост притока в РФ на фоне нейтральной динамики в BRICS


( Читать дальше )

Запуск QE Банка Японии 4 апреля пока не привел к притоку японских
денег на глобальные рынки: объем нетто-покупок иностранных
облигаций сокращается с начала апреля (-8,7 млрд долл. за неделю к
20 апреля). Вероятно, локальные инвесторы предпочитают продавать
иностранные облигации и вкладывать полученные средства в
стремительно растущий фондовый рынок страны. Тем не менее мы не
сомневаемся, что в самое ближайшее время направление денежных
потоков от QE развернется, а его бенефициаром станут в том числе и
долговые рынки ЕМ, включая российский.
Напомним, Банк Японии ежемесячно выкупает активы, включая прежде
всего гособлигации страны на 70 млрд долл. При этом около 75%
гособлигаций Японии находятся во владении частных японских
инвесторов (доля зарубежных держателей – 4%). В этом свете
определяющей является именно динамика вложений «внутренних»
инвесторов, которые получат значительные объемы «высвобожденной» в
рамках QE ликвидности.


( Читать дальше )

В настоящий момент чистый объем первичных размещений с начала года
является отрицательным – минус 80 млрд руб., в то время как Министерство
финансов планирует выйти на положительный показатель 450 млрд руб.
по итогам 2013 г. (на рынке локальных облигаций). Таким образом, во 2п13
рынку должны быть предложены бумаги на сумму около 600 млрд руб.

Согласно предварительному графику, во 2 квартале  к размещению будут предложены следующие объемы: 3-летние бумаги на сумму 20 млрд руб. (размещение маловероятно, если только мы не будем наблюдать полное неприятие рисков на рынке), 5-летние бумаги на сумму 30 млрд руб., 7-летние бумаги на сумму 60 млрд руб., 10-летние бумаги на сумму 30 млрд р уб. и 15-летние бумаги на сумму 25 млрд руб. В долгосрочной перспективе на рынке даже может наблюдаться дефицит (в течение следующих нескольких недель) на дальнем отрезке, поскольку в этом сегменте имеется недостаток предложения по сравнению с январем–апрелем.

www1.minfin.ru/common/img/uploaded/library/2013/03/Informatsionnoe_soobshchenie_ob_izmenenii_formata_grafika_auktsionov_i_grafik_auktsionov.pdf

ВТБ-Кап 

Central Banks Load Up on Equities as Low Rates Kill Bond Yields
2013-04-24 23:00:01.0 GMT


By Sarah Jones
     April 25 (Bloomberg) — Central banks, guardians of the
world’s $11 trillion in foreign-exchange reserves, are buying
stocks in record amounts as falling bond yields push even risk-
averse investors toward equities.
     In a survey of 60 central bankers this month by Central
Banking Publications and Royal Bank of Scotland Group Plc, 23
percent said they own shares or plan to buy them. The Bank of
Japan, holder of the second-biggest reserves, said April 4 it
will more than double investments in equity exchange-traded
funds to 3.5 trillion yen ($35.2 billion) by 2014. The Bank of
Israel bought stocks for the first time last year while the
Swiss National Bank and the Czech National Bank have boosted

( Читать дальше )

Приняв во внимание результаты проведённого нами классического технического и цифрового циклического анализа, мы рекомендуем: ПОКУПАТЬ UST10 – в случае прорыва ниже уровня 1,648% с минимальной технической целью 1,554%; ПРОДАВАТЬ БЕЗ ПОКРЫТИЯ UST10 – в случае прорыва выше уровня 1,76% с минимальной технической целью 1,917%, и оставаться БЕЗ ПОЗИЦИИ по UST10 в диапазоне доходностей 1,648–1,753%.
Однако наилучшей, на наш взгляд, инвестиционной идеей в UST10 в данный момент является ПОКУПКА опционной стратегии «стрэнгл» (одновременная покупка опциона «колл» и «пут») со страйками 1,65% и 1,75%. Мы считаем ее самой удачной, поскольку ожидаем сильного движения в доходности UST10, которое будет сопровождаться увеличением её волатильности, но не можем абсолютно точно спрогнозировать направление движения доходности.
Одним из мощных толчков к началу сильного движения в UST10 могут стать предварительные данные по ВВП США за 1К13, публикуемые 26 апреля 2013 г.

Газпромбанк 

[24.04.2013 15:47] FinamBonds Объем спроса по верхней границе установленного диапазона доходности на облигации федерального займа выпуска 26210 на сегодняшнем аукционе составил 33,885 млрд. рублей при предложении в 20 млрд. рублей, говорится в материалах Минфина. Размещенный объем выпуска составил 20 млрд. рублей, выручка от размещения — 21,08 млрд. рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 102,9318% от номинала, средневзвешенная цена — 103,0506% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 6,35% годовых, по средневзвешенной цене — 6,33% годовых. Предполагаемый интервал доходности ОФЗ 26212 на сегодняшнем аукционе был объявлен Минфином РФ вчера в диапазоне от 6,35% до 6,40% годовых. Дата полного погашения выпуска 26210 — 11 декабря 2019 года, ставка полугодового купона установлена в размере 6,8% годовых.

/>/>/>
Минфин РФ в полном объеме разместил предложенный выпуск ОФЗ-26212
[24.04.2013 13:46]  FinamBonds 



Объем спроса по верхней границе установленного диапазона доходности на облигации федерального займа выпуска 26212 на сегодняшнем аукционе составил 36,55 млрд. рублей при предложении в 20 млрд. рублей, говорится в материалах Минфина. 
  
Размещенный объем выпуска составил 20 млрд. рублей, выручка от размещения — 20,619 млрд. рублей. 
  
Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 101,1709% от номинала, средневзвешенная цена — 101,3392% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7,04% годовых, по средневзвешенной цене — 7,02% годовых. 
  
Предполагаемый интервал доходности ОФЗ 26212 на сегодняшнем аукционе был объявлен Минфином РФ вчера в диапазоне от 7,05% до 7,10% годовых. 
  
Дата полного погашения выпуска 26212 — 19 января 2028 года, ставка полугодового купона установлена в размере 7,05% годовых.

 Город Москва планирует начать размещение выпуска Москва;67 размером 40 млрд. руб. Об этом со ссылкой на городской департамент финансов сообщил Интерфакс (самого пресс; релиза мы пока не видели). В общей сложности в 2013 году планируется привлечь 156 млрд. руб., в 2014; м – 163 млрд. руб., а в 2015; м – 140 млрд. руб. Безусловно, возвращение Москвы на рынок станет большим событием для ло; кального рынка. До 2010 года Москва была одним из эталонных эмитентов на внутреннем рынке, уступая только суверенному заемщику. Однако с тех пор го; род исчез с первичного рынка и, как следствие, его выпуски практически полно; стью утратили ликвидность на вторичном. Связано это было с приходом нового городского правительства во главе с Сергеем Собяниным. Город пересмотрел свою стратегию, сосредоточив усилия на сокращении долговой нагрузки, прода; же непрофильных активов (самым крупным из них стал Банк Москвы) и значи; тельном увеличении расходной части бюджета. Однако, учитывая сравнительно большой дефицит городского бюджета, возвращение Москвы на долговые рынки было только вопросом времени. С финансовой точки зрения город по; прежнему является стабильным муници; пальным заемщиком: его соотношение “долг / собственные доходы” находится на умеренном уровне в 12% (по состоянию на 1К13). Обычно значение этого показателя до 30% воспринимается как безопасное. Все три рейтинга Москвы (Baa1/BBB/BBB) совпадают с суверенными, так что спрос на рынке, вполне веро; ятно, будет высоким. Эти бумаги послужат отличной альтернативной инвестици; ей как для локальных участников рынка, так и для нерезидентов, у которых уже имеются позиции по бумагам локальных муниципальных / корпоративных игро; ков. Однако следует напомнить, что у большинства иностранных инвесторов по; прежнему нет доступа на локальный рынок (за исключением ОФЗ). Мы не исклю; чаем, что с возвращением Москвы на рынок решение вопроса доступа Euroclear / Clearstream к субфедеральным / муниципальным выпускам будет ускорено. Вполне вероятно также появление большего интереса и к другим эмитентам этого сегмента рынка.