В условиях новой экономической реальности в России представители владельцев облигаций (ПВО) стали одними из главных ньюсмейкеров на рынке высокодоходных облигаций (ВДО). Не проходит недели, чтобы представитель инвесторов не сообщил об очередном дефолте по выпуску облигаций или не поделился ходом судебного разбирательства по взысканию задолженности с эмитента. Но насколько эффективно работают ПВО — в обзоре Boomin.

В интересах всех

Институт Представителей владельцев облигаций появился в России совсем недавно, в 2014 г. Как отмечалось в пояснительной записке к документу (изменения в ФЗ «О рынке ценных бумаг»), законодатель вводил два новых понятия в российском праве — представителя владельцев облигаций, который должен обеспечить надлежащий контроль за исполнением эмитентом своих обязательств, и общее собрание владельцев облигаций, основной задачей которого является выработка единых решений по вопросам, связанным с обращением бумаг. Но только со второй половины 2015 г. эти правовые нормы стали активно использоваться на практике.

( Читать дальше )

Книга заявок, дата размещения и новый выпуск:

• «Каршеринг Руссия» (оператор «Делимобиль») с 11:00 московского времени 29 июля до 15:00 московского времени 5 августа проведет сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 13% годовых, купоны ежеквартальные. Организаторы размещения — Газпромбанк и Тинькофф банк. Техразмещение запланировано на 10 августа.

• «Международный медицинский центр обработки и криохранения биоматериалов» (ММЦБ) 2 августа начнет размещение выпуска облигаций серии БО-П01-02 объемом 200 млн рублей и сроком обращения 4,5 года. Регистрационный номер — 4B02-02-85932-H-001P. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых на весь срок обращения бумаг, купоны полугодовые. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента в даты окончания 5-го и 7-го купонов.

( Читать дальше )

Новые выпуски, кредитные рейтинги и дефолты:

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций АО им. Т. Г. Шевченко серии 001P-04 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-34127-E-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Также АО им. Т.Г. Шевченко сообщило о завершении размещения выпуска облигаций серии 001P-03 объемом 250 млн рублей.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Альфа Дон Транс» серии 001P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00652-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.

• «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «Быстроденьги» (входит в группу Eqvanta) на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

• АКРА подтвердило кредитный рейтинг «Вита Лайн» на уровне BBB+(RU) со стабильным прогнозом.

( Читать дальше )

Старт размещений, рейтинг кредитоспособности и намерение банкротства:

• «Биннофарм Групп» сегодня начинает размещение выпуска облигаций серии 001P-02 объемом 3 млрд рублей и сроком обращения 15 лет. Регистрационный номер — 4B02-02-00054-L-001P. Ставка 1-8-го купонов установлена на уровне 10,35% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена оферта через два года. Организаторы: BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский кредитный банк, БК «Регион», Россельхозбанк, инвестиционный банк «Синара» и Экспобанк.

• АО им. Т.Г. Шевченко сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001P-03 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-34127-E-001P. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 18,5% годовых. Купоны ежеквартальные. НКР присвоило АО им. Т.Г. Шевченко кредитный рейтинг BB+.ru со стабильным прогнозом.

( Читать дальше )

Кредитные рейтинги, неисполненные обязательства и итоги размещения:

• «Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности «КЛС-Трейд» (эксклюзивный дистрибьютор ТМ «Интерскол») до уровня ruВВ- со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг ruBB со стабильным прогнозом.

• «Эксперт РА» подтвердил кредитные рейтинги облигаций «Гидромашсервис» серий БО-02 и БО-03 на уровне ruA-.

• «Эксперт РА» подтвердил кредитные рейтинги облигаций «Бизнес-Недвижимость» серий 001Р-01 и 001Р-02 на уровне ruBBB+.

• ОР (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) допустила техдефолт при выплате 7-го купона по облигациям серии 002Р-04 на 1,315 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере.

• Также эмитент сообщил о том, что Арбитражный суд города Москвы принял исковое заявление представителя владельцев облигаций, «Регион Финанс», к ОР о взыскании задолженности по выпуску серии 002Р-02 в размере 127,18 млн рублей и возбудил производство. Всего в столичный арбитраж ПВО направил восемь исков к ОР на общую сумму 4,75 млрд рублей. Также Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск Промсвязьбанка к ОР на 580,1 млн рублей.

( Читать дальше )

Даты размещений, новый выпуск и рейтинги кредитоспособности:

• «Балтийский лизинг» 14 июля начнет размещение десятилетнего выпуска облигаций серии БО-П05. Регистрационный номер — 4B02-05-36442-R-001P. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Другие параметры выпуска пока не раскрываются. Сбор заявок прошел 12 июля с 16:00 до 16:30 по московскому времени.

• ГК «Самолет» 15 июля начнет размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-П12 объемом 15 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-12-16493-A-001P. Ставка купона установлена на уровне 13,25% годовых на весь срок обращения облигаций. Организаторы: Газпромбанк, «ДОМ. РФ», БК «Регион», Россельхозбанк, Тинькофф банк, инвестиционный банк «Синара» и Экспобанк.

• СФО «Спутник Финанс» 19 июля начнет размещение на Московской бирже пятилетнего выпуска облигаций класса «А» объемом 600 млн рублей и десятилетнего выпуска класса «Б» на 5 млн рублей. Регистрационные номера выпусков — 4-01-00655-R и 4-02-00655-R соответственно. Датой окончания размещения станет третий рабочий день с даты начала размещения либо дата размещения последней облигации выпуска. Бумаги будут размещены по закрытой подписке и предназначены для квалифицированных инвесторов.

( Читать дальше )

Кредитный рейтинг, дефолт и итоги размещения:

• АКРА подтвердило рейтинг Sanymon Corporation Limited (CYP, сеть супермаркетов «Азбука вкуса») на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом.

• «Калита» допустила дефолт при выплате 27-го купона по облигациям серии 001Р-01 на 3,7 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

• МГКЛ («Мосгорломбард») завершил размещение выпуска облигаций серии 001P-01 объемом 150 млн рублей и сроком обращения 4,5 года за один день торгов. Ставка 1-го купона установлена на уровне 19% годовых. Ставки последующих купонов будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на пятый рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс 9%. Купоны ежеквартальные. Выпуск был размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.

Подробнее о событиях и эмитентах на Boomin.

( Читать дальше )

Новый выпуск, понижение рейтинга и договор факторинга:

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «ХК Финанс» серии 001P-08. Регистрационный номер — 4B02-08-36426-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.

• «Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности НПП «Моторные технологии» до уровня ruB+ со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

• Акционер «реСтор» принял решение заключить с Альфа-Банком годовой договор факторинга на сумму до 100 млн рублей. Согласно условиям договора «реСтор» обязуется уступать банку денежные требования к покупателям/заказчикам по оплате поставленных компанией товаров (выполненных работ или оказанных услуг), предусматривающих отсрочку платежа. Со своей стороны, банк обязуется предоставлять компании денежные средства в счет уступаемых требований. Договор может быть пролонгирован на срок до пяти лет.

( Читать дальше )

Ставки купонов, новый выпуск и дефолты:

• «ВУШ» (оператор сервиса по аренде электросамокатов Whoosh) установил ставку купона трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 3,5 млрд рублей на уровне 13,5% годовых на весь период обращения бумаг. Купоны ежеквартальные. Организаторами размещения выступают Газпромбанк и Московский кредитный банк. Техразмещение состоится 29 июня.

• НРД зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций «Мы» серии КО-П01. Регистрационный номер — 4CDE-01-00081-L. Номинальная стоимость одной облигации составляет 10 тыс. рублей.

• «Пионер-лизинг» установил ставку 42-го купона облигаций серии БО-ПО2 в размере 15,75% годовых.

• ОР (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) допустил дефолт при выплате 22-го купона по облигациям серии 001Р-03 на сумму 4,725 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере. Арбитражный суд Москвы принял к производству два исковых заявления ПВО, ООО «Регион Финанс», к ООО «ОР» о взыскании задолженности по облигациям серии 001Р-03 и 002Р-01. В первом случае истец просит взыскать с эмитента 514,18 млн рублей в качестве номинальной стоимости бумаг, накопленного дохода за 20-22-й купонные периоды, процентов за пользование чужими денежными средствами и госпошлины, во втором — 343,85 млн рублей.

( Читать дальше )

Старт размещения, ставка купона и итоги оферты: 

• «Интерлизинг» сегодня начинает размещение двухлетнего выпуска облигаций серии 001Р-03 объемом 1,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00380-R-001P. Купоны ежеквартальные. Ставка купона установлена на уровне 12,5% годовых на весь период обращения бумаг. По выпуску предусмотрена амортизация в даты окончания 5-8-го купонов — по 25% от номинальной стоимости. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Организаторами выступят Альфа-Банк, Совкомбанк, банк «Уралсиб», андеррайтер — банк «Уралсиб».

• АПРИ «Флай Плэнинг» 23 июня начнет размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-П05 объемом 500 млн рублей. Купоны ежеквартальные. Ставка 1-4-го купонов по выпуску установлена на уровне 24% годовых. Предусмотрено частично-досрочное погашение по 50% от номинала в даты окончания 11-го и 12-го купонов. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

( Читать дальше )