Скорее всего, когда вы в последний раз посещали финансового советника, то слышали, что существуют надежные инвестиции, которые при небольшой ренте гарантируют сохранность капитала до ближайших сделок.

Для наглядности, график накопленного дохода в самых надежных российских обязательствах — облигациях федерального займа (ОФЗ). На графике индекс RGBITR, который с точностью до процента отслеживает доходы инвесторов в ОФЗ при реинвестирования купонов.

ОФЗ самый надежный и самый доходный из так называемых безрисковых инструментов. В момент публикации доходность ОФЗ в зависимости от срока погашения составляет 7,2-8%, что выше доходности по депозитам самых надежных банков.

Однако, приобретая такие инструменты мы сталкиваемся с 4 видами рисков: инфляция, девальвация и изменения % ставки и риск заемщика.

Новоиспеченные финансисты говоря о безопасности, скорее всего имеют ввиду только один риск — заемщика. Однако, три оставшихся риска в последние 6 лет изрядно потрепали как нервы, так и покупательную способность инвестиций.

Статистика во все времена использовалась как орудие убеждения. Ловушка в том, что каждый использует тот ряд статистики, который выгоден для презентации своей гипотезы.

Например ВВП РФ вяло, но растет в рублях с 2014 года, а в долларах упал в 2 раза. Инвестиции в акции с 2007 года выросли в рублях, а в долларах упали. Прирост цен за тот же период составил 156%, а акции выросли на 40%.(графики роста цен)

С 2003 года инвестиции росли в 2 раза быстрее инфляции и этот факт преподносят пассивным инвесторам как аргумент в пользу долгосрочных инвестиций в акции РФ.

Чтобы опираться на данные статистики в инвестициях необходимо результаты приводить к сопоставимым величинам, и не отбрасывать неугодные данные в жертву собственным убеждениям.