Со времен создания инвестиций и по сей день не утихают баталии между теми, кто режет убытки от спекуляций и теми, кто накапливает их до лучших времен. 

Логика первых очевидна, на первый взгляд — цена акции представляет собой ожидания будущих успехов, которые могут переоцениваться независимо от самих инвесторов, а это значит, что лучше обрезать заложенную в алгоритм часть стоимости, чем подвергаться риску потерять все. Минусом такого подхода, является человеческий фактор, а он, по разным данным, составляет 95%. Это значит, что только 5% трейдеров будут лучше рынка, а остальные проиграют ему.

Логика вторых тоже очевидна — стоимость предприятия скорее вырастет на 500%, чем упадет на 100%. Они инвестируют в бизнес и диверсифицируют  собственные риски ограничивая долю акции в портфеле. Роль человека при таком подходе сводится к минимуму, ведь стоимость предприятия находится в руках производителей, и опирается на законы расширенного воспроизводства. Очевидным минусом такого подхода являются пузыри, которые возникают не только в рыночной цене, но и в деятельности самих предприятий в погоне за прибылью. Как показывает история — в любой момент акции могут обвалиться по японскому сценарию и до конца дней оставить инвестора в ожидании очередного пузыря.

( Читать дальше )