Whoosh опубликовал отчет за 1 полугодие и провел конференц-звонок с менеджментом.

smart-lab.ru/q/WUSH/MSFO/revenue/

Наша команда сейчас в основном сфокусирована на разборе отчетов за первое полугодие, которые шквально публикуются до конца августа. Очевидно, что краткосрочная динамика акций не определятся отчетами, в моменте рынок находится под влиянием:

👉общей тенденции к снижению

👉высокой процентной ставки

👉геополитики

Однако отчеты нам помогают понять, чей бизнес выглядит лучше и кто в лучшей форме переживет текущие волнения. 

_

Общие тенденции таковы:

📉у всех сильно растут издержки, существенно сильнее, чем официальная инфляция

📉особенно сильно растут затраты на труд

📉у закредитованных компаний очень сильно растут процентные расходы в связи с ростом ставок (SGZH, MTSS, MTLR, MVID, AFKS, VKCO, RUAL, GMKN, TRMK, SMLT, RTKM, EUTR, DELI)

👍хочу отметить, что это не новые тенденции, но рынок полностью игнорировал эти вещи весной

Как известно, на бычьем рынке все умные, а когда наступает отлив, сразу становится понятно, кто плавал без штанов. Надеюсь, читатели аналитики @MozgovikResearch могли заметить положительную разницу между нашей аналитикой и конкурентами.

Вот так наши тезисы из стратегии выглядят на графике: 

Большинство из этих заметок можно найти в премиум-разделе смартлаба с тегом «стратегия»: https://smart-lab.ru/allpremium/?tag%5B%5D=%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B3%D0%B8%D1%8F

Давайте я приведу основное содержание этих тезисов.

28 января: IPO является выгодной сделкой для продавцов, а не для покупателей. Только три компании из 25 IPO до 2023 года стали реально удачными инвестициями для инвесторов.

📉11 апреля: У меня только 29% в акциях. Зачем держать акции, которые достигли справедливых цен. Напоминание о том, что в прошлом коррекции 25% случались раз в 9 месяцев. Есть серьезный риск, что процентная ставка дальше пойдет вверх, идею покупки ОФЗ26238 считаю опасной.

_

📉23 апреля: Не забываем про высокие ставки! Ставки травмируют закредитованные компании, поэтому лучше от них держаться подальше.

📉Обнуляторы идут своим ходом: SGZH -14%, MVID -9%
📉даже уже не интересно повторять ежедневно список одних и тех же лоев, включая Мечел, ТМК и тп

⚡️Промомед сегодня зашевелился и сделал новый рекорд лой -3,4%
⚡️КЛВЗ рекорд лой, -2,8% 4,9 руб
⚡️Европлан рекорд лой по закрытию 683
⚡️FIXP рекорд лой =180 руб -2,3%
⚡️DELI = 230 руб, рекорд лой, -2%
⚡️ALRS = фактический лой за 10 лет, -1,3%

📉LSNGP секта префераторов ленки грустит максимально с 25 марта, -1,8%
📉HYDR — лой 4,5 года = 0,53 руб
📉Гамак -2% лой 6 лет
📉Совкомбанк -1,8% лой с 22 декабря
📉Транснефть -1,7% годовой лой
📉Система сегодня скромна, -1,9%
📉Магнитик мой -1,7% = 4844

📈Селигдар +2,8% лидер после объявления крайне странного дива… с ДД=8%
📈WUSH +MDMG +RENI +DIAS +2% — хз, мне кажется акционеры байбачат втихую