Значение индекса IMOEX на текущий момент составляет 2036 пунктов. Если рынок закроется на этом уровне или ниже, это будет минимальным закрытием за 5 лет, последний раз ниже мы видели рынок только в сентябре 207 года. От своих максимумов октября 2021 года рынок сложился в 2 раза.

Как я писал вчера, на медвежьем рынке чем дольше держишь позицию, тем выше вероятность получить убыток… И медвежий рынок пока продолжается. Удивляет и то, насколько сильно подорожали предметы и недвижимость относительно фондового рынка.

Почему так происходит? Потому что инвестиции в фондовый рынок приносят боль и непредсказуемость, а покупка автомобилей, земли и квартир — радость и определенность. Выбор очевиден.

Надо отдать должное, в начале этого года я как никогда был оптимистичен относительно перспектив российского рынка, а по факту получилось все наоборот в силу известных обстоятельств.

У нас на смартлабе есть финансовый словарь (как википедия), куда каждый может добавить свою статью, или дополнить любую существующую статью.
Вчера вечерком я дополнил статью гиперинфляция. Вообще явление довольно интересное, можете почитать по ссылке, кое чего новое узнаете.

К слову сказать, у России пока нет никаких предпосылок для гиперинфляции. Они бы были, если бы внешний долг России был в десятки раз больше, и существовал постоянный отток капитала, который создавал бы постоянное давление на валюту.

В общем читайте статью гиперинфляция и пишите там свои комментарии.

Сегодня вышла новость о том, что "Силуанов предложил продлить льготу для инвестиций в IT-компании России" (ссылка).  Льгота действует для компаний «сектора роста» и «сектора РИИ» Московской Биржи. Смысл льготы в отсутствии налога если держишь акции более 12 месяцев.

Как и на какие акции это может повлиять?

В указанные секторы акций у нас входят компании:
👉ГТМ
👉Светофор групп
👉ИСКЧ 
👉Фармсинтез
👉НПО Наука
👉Наука-связь
👉Группа Позитив
👉Headhunter
👉QIWI
👉Softline

Из этих эмитентов более менее живая компания — это Группа Позитив. 
Три последние компании списка — иностранные компании, с соответствующими вопросами и неопределенностью по юрисдикции.
Мера ориентирована в первую очередь на долгосрочных инвесторов, которых на текущем рынке становится все меньше.

На медвежьем рынке акции падают, а если акции падают, у вас убытки, поэтому налоги вы в любом случае платить не будете.
Куда большее значение для оценки инвест. привлекательности акций имеет фундаментальный фон для каждой конкретной компании, меры поддержки непосредственно бизнеса компаний, которые улучшают их балансы и повышают прибыльность.

( Читать дальше )

Когда вы держите акции на бычьем рынке ваша прибыль является функцией положительно зависимой от времени.

Прибыль = f(t). 

Чем дольше вы держите, тем выше вероятность, что вы закроете бумагу в плюсе, и чем дольше вы держите, тем выше вероятность, что вы закроете сделку с большей прибылью.

Когда рынок медвежий, всё наоборот. 

Убыток = f(t).

Потому что временной вектор функции направлен не вверх, а вниз.

=================================

Какова мораль?

А очень просто. Пока длится медвежий рынок, ваша вероятность заработать тем выше, чем меньше времени вы находитесь в длинной позиции. И именно этим фактом продиктована проблема скатывания инвесторов в спекуляции.

Главное не прозевать тот момент, когда закончится медвежий рынок, и не настанет рынок растущий.

Компания Softline приняла участие в прямом эфире #smartlabonline. В ходе диалога вице-президент Группы Александр Микоян заявил, что все условия разделения бизнеса будут описаны в циркуляре, который выйдет в свет в течение нескольких недель. В ходе реорганизации акционерам компании будет предложено стать владельцами российской компаний, иностранной компании или двух компаний одновременно. Александр посоветовал акционерам компании внимательно читать документ, прежде чем принять решение.

Реорганизация компании предполагает разделение бизнеса на российский и международный. На зарубежный бизнес приходится 49% выручки за 2021 год. Зарубежный сегмент бизнеса является быстрорастущим, в 1 квартале 2022 года компания ожидает рост продаж за рубежом в 30%, в то время как российская выручка может снизиться в пределах 10%.

Александр Микоян отметил, что только четверть российского бизнеса приходится на продукты компании Microsoft. Он отметил, что потребности клиентов прежде всего диктуют спрос на определенные продукты. И если заказчик захочет переехать на МойОфис, компания поставит клиентам этот продукт вместо продуктов Microsoft. Смотреть прежде всего надо на потребности клиентов: спрос на CRM, коммуникации, облачные решения и т.п. никуда не делся.

 
Присоединяйтесь и задавайте свои вопросы!

По данным OMD OM Group, расходы на рекламу в интернете во 2 кв рухнули на 34%г/г — до 91 млрд руб.
Прогноз компании на 2022 год предполагает снижение интернет-рекламы на 43% — до 179 млрд руб.

Эта новость волнует нас, как акционеров VK и Яндекс. Правда, пока рано паниковать:
👉частично, снижение расходов на рекламу связано с уходом ряда зарубежных соцсетей и рекламного движка Google
👉уход зарубежных рекламодателей мог частично компенсироваться уходом зарубежных площадок.

Теперь расскажу смартлаб-инсайд, на наших внутренних цифрах как это работает.

У смартлаба есть рекламная карусель, в которую по принципу аукциона встают несколько рекламных движков. Кроме Яндекса там раньше были Google, Criteo и прочие системы. Google ушел, прочие тоже подстухли, остался практически один Яндекс. Рекламный доход, приходящийся на Яндекс у нас вырос во втором квартале на +33,6%г/г. Таким образом, в больших числах, наша инсайдерская информация опровергает наличие гигантской просадки в интернет-рекламе у Яндекса. Подозреваю, что у VK тоже все не так плохо. 

@mozgovikresearch

Проанализировав геополитический расклад, я еще 23 апреля пришёл к выводу, что выйти из текущего конфликта будет очень непросто. Лично я опасаюсь, что спецоперация затянется на несколько лет, что приведет к печальным последствиям. Подробнее по ссылке ☝️, просто хочу напомнить, что предыдущие войны между СССР и США были весьма затяжными: война в Афганистане длилась 11 лет, война во Вьетнаме 16 лет.

Но есть и другой пример. Это корейская война, которая началась 24 июня 1950 года и закончилась 27 июля 1953 года. Это также была война СССР/Китая против США/Великобритании/Австралии на территории Кореи.
Активная война длилась год и зашла в тупик. 8 июля 1951 года стороны сели за стол переговоров. Тем не менее, пока длились переговоры, взаимные наступления продолжались еще 2 года. Стоит также напомнить, что по сути, конфликт этот продолжает тлеть уже более 70 лет.

Так вот американский адмирал Джеймс Ставридис сравнивает текущий кризис именно с корейской войной. Он считает, что наиболее вероятным временем для завершения конфликта будет осень-зима этого года, когда издержки от продолжении будут максимально высоки именно для Европы и Украины. Очень хотелось бы верить, что этот кошмар закончится как можно раньше.

( Читать дальше )

Приблизительные оценки потерь следующие:
👉H&M (Шведы) = -$190 млн
👉Inditex (Испания) = -$300 млн (бренды Zara, Massimo Duti, Pull&Bear etc.)
👉Uniqlo (Япония) = -$170 млн
👉Decathlon (Франция) = -$170 млн

Почему идиоты? Потому что никто их не выгонял, они делали в России не благотворительное, а весьма алчное и прибыльное дело, никак не связанное с военными операциями и т.п. Теперь их место на рынке займут счастливые российские ритейлеры и ритейлеры из адекватных стран.

📉Минус только в том, что торговые центры на время потеряют якорных арендаторов, которые составляли от 22 до 34% площадей. Ну не все коту масленница, зато ставки аренды будут ниже — малому бизнесу будет лучше.

------------------------------------------------
p.s. Я херею с комментаторов…
Вы точно россияне?
Вы, стало быть, поддерживаете уход зарубежных компаний из России?
Вы за разруху и за то, чтобы Россия становилось страной изгоем?
Вы совсем чтоли с ума посходили?
Теперь любое мое искреннее переживание за нашу страну в блоге является кремлевской пропагандой?
Я в шоке от вас, ребята

Предыдущий мой пост на тему: Европа в шестой раз выстрелила себе в ногу санкциями был написан 5 мая. Теперь европейцы обсуждают 7й пакет санкций в Брюсселе. Самым адекватным оказался премьер Венгрии, который заявил буквально следующее:

Санкционная политика не оправдала возложенных на нее надежд, а имела эффект, обратный тому, что планировалось… Должен сказать, что сначала я думал, что мы просто выстрелили себе в ногу. Но сейчас кажется, что европейская экономика выстрелила себе в легкие, и поэтому она сейчас везде задыхается...

Кроме того, он справедливо возмутился:

Военная ситуация ухудшается, но вместо установления мира Брюссель занят очередным пакетом санкций... Мир — единственное решение, позволяющее в дальнейшем предотвратить совершенно бессмысленные человеческие жертвы, ликвидировать проблему военной инфляции, преодолеть полную неопределенность энергоснабжения и устранить трудности с поставками продовольствия

Остальным тупоголовым в Европе это непонятно, и они продолжают спонсировать военный конфликт: был одобрен 5й транш военной помощи на сумму 500 млн евро. (всего уже 2,5 млрд евро).


( Читать дальше )