Доброго вечера. Сегодня по портфелю делал сделки. Рассказываю.

Отсмотрел Фосагро на конференции смартлаба👍
О компании подробно рассказал ее ir Андрей Серов + ответил на вопросы зала и вопросы нашего аналитика Владимира, который выступил модератором.

Сделал для вас таймкодики

0:00 вступление
00:37 Андрей Серов начинает
00:55 краткий обзор компании
01:40 активы компании
02:40 качество сырьевой базы
03:50 конкурентные преимущества
05:10 позиции в мировом рейтинге
05:30 тренды в потреблении удобрений
07:30 экспортные рынки
08:00 дивполитика
09:10 финпоказатели
10:50 стратегия 2025
12:40 Q&A
13:00 цены на MAP/DAP
17:10 НДПИ
18:20 экспортная пошлина и акциз
21:30 рост отгрузок в Европу
23:30 либерализация внутр цен на газ
26:00 текущие цены DAP/MAP, карбамид
26:40 как ключевая ставка влияет
28:30 публичность Фосагро
30:40 половина долга краткосрочная, будет перезаниматься?
32:30 не будете ли резать CAPEX из-за ставки?
34:30 планы роста по новой стратегии
36:30 механизмы для снижения себестоимости
38:00 удобренческий ОПЕК

Приятного просмотра👍

👉Контора стоит 700 ярдов
👉Долга уже многовато = 287 млрд, продолжать платить дивы
👉при такой ставке как сейчас реально странновато
👉ЧД = 220 млрд, => EV ~900
👉ЧД за год +9%
👉Прибыль = 40,64 млрд за полгода
👉СДП/FCF за полгода 26,6 млрд vs 60 год назад
👉FCF вырос за счет снижения дебиторки на 17 млрд
👉EBITDA 76 млрд

👉Себестоимость 6 мес +34 млрд = 146
📉Зарплаты +45% до 17,7 млрд
📉Экспортная пошлина +300% до 16 млрд
📉РЖД тариф +47% до 9,7 млрд
📉Фрахт +26% до 5,6 млрд

👉Выпуск +3,6% г/г, Продажи +9,3%г/г (в тоннах).
👉Выручка +13,5%г/г
👉MAP 2Q $532 vs 1Q $514 (несмотря на то, что 2кв считается сезонно более слабым)
👉3 квартал сезонный пик цен

Табличка: smart-lab.ru/q/PHOR/f/y/MSFO/