00:00 — Вступление
01:30 — Менеджмент в совете директоров
02:40 — О компании и о сотрудниках
04:20 — Независимость компании — 3 преимущества
07:30 — Европлан — это айти, а не лизинг
10:00 — Круто работаем со свопами
12:30 — Научились прогнозировать дефолт
14:30 — Продажи
15:40 — Контроль рисков
17:00 — Операционные результаты
21:00 — Портфель Европлана
23:30 — Демо-ролик от компании
25:40 — Лояльность клиентов
27:00 — Дивиденды
27:30 — Q&A
27:50 — Поменялись ли планы в теч 2024 года?
29:50 — Изъятия техники 2-3%
32:20 — Что будет при текущих ставках?
35:00 — Новая техника по высоким ценам
37:50 — Планы приобретений

Отгрузки 2024 guidance: 30-36 млрд, vs апреле давали ориентир 40-50 млрд.

(ориентируют на 70-75% годовых отгрузок в 4 квартале vs 62% в 2023 году) и маржу NIC=30% (лично я думаю будет ближе к 20%).
Середина гайденса означает, что выручка 4к24 может быть 23 млрд руб.

Рост 3кв выручки +21%г/г 4,43 млрд
Административные расходы 3кв +107%г/г 1,4 млрд
Суммарно операц. расходы вкл. r&d +67% до 4,6 млрд
EBITDAC 9м = -9,51 млрд
EBITDAC LTM = 0,66 млрд
NIC 9м = -10,1 млрд
NIC LTM = 0

Допка 5,2 млн акций к 66 млн существующих.
Цена 2653 руб за акцию. Если выкупят сами и все акции раздадут бонусами, то в отчетности 2025 года придется создать расход 13,8 млрд рублей…

Доброго! Коль скоро меня сильно волнует наличие банковских акций в моем портфеле и жестокая борьба ЦБ с банками, я решил запастить знаниями от первоисточника и посмотрел целиком выступление топ-менеджера Совкомбанка Андрея Осноса на конфесмартлаба. Вот его выступление:


А вот мой конспект:

👉Тенденция: рост ставок, рост спреда фондирования к процентной ставке
👉с 1 октября банки вышли из послаблений по нормативам ликвидности от ЦБ
👉Далее будет ужесточение 1 января и 1 апреля
👉СЗКО испытывают дефицит ликвидности => спред фондирования расширился
👉Совком разместил облигации 22 ярда ключ + 2,25пп
👉Усиление регулирования физиков, пределы по долговой нагрузке физиков, надбавки.
👉Новые клиенты стали очень дорогими, их нет
👉Кредитный портфель наш сильно вырос, все по высоким ставкам, когда ставка развернется, у нас будет рекордная прибыль