Интересно конечно, как влиятельные люди США конца XIX начала XX умудрились создать бизнес-машины, которые продолжают работать по сей день.

JPMorgan, Brown Brosers, Lehman Brothers, Peabody, Гугенхаймы, Хьюз и т.д. и т.п. — все умудрились сделать что-то такое, что сделало их имена бессмертными.
Удвительная вещь — создать машину, создать алгоритм ее функционирования и все устроить таким образом, чтобы эта система продолжала функционировать самостоятельно много лет после смерти основателя. 

Вероятно, большинство из этих машин продолжают жить благодаря эффекту масштаба, ну и воли случая. То есть основатели ну никак не могли предусмотреть принципы, которые могли бы спасти их компанию от банкротства через 50-100 лет. Вот, например, Lehman Brothers прожил более 150 лет после основания и обанкротился.  Мне кажется, даже, что те компании, которые дожили до сегодняшних дней, это исключения, потому как. скорее всего, после ухода основателей бизнес лишается огня и драйва и может легко пойти не по тому пути.

( Читать дальше )

8 мая 2010 года Бен Бернанке выступил с речью «Экономика Счастья». Вопросы счастья я изучаю давно, поэтому речь эта привлекла мое внимание. На речь эту сослался Пол Кругман в своей книге «End This Depression Now!»
Ссылка на скрипт речи Бернанке:
http://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bernanke20100508a.pdf
Занятость и уровень цен — непосредственно влияют на уровень счастья.
А значит, в руках ФРС, уровень счастья общества.
 
Интересные моменты:

• несмотря на то, что люди в США сейчас богаче, чем 40 лет назад, доля счастливых людей не выросла
• если удовлетворены базовые потребности, то люди в богатых странах не существенно более счастливые, чем в бедных странах
• в то же время, в отдельно взятой стране богатые всегда будут счастливее чем бедные (парадокс Истерлина).

В общем, я пришел к такому же выводу в своем исследовании счастья — один из компонентов (III) которого я сформулировал как сравнение: люди сравнивают себя с другими и это влияет на их уровень счастья. Людям нравится быть лучше и не нравится быть хуже.


( Читать дальше )

Я кажется уже как-то выкладывал на смартлабе вот такую вот пирамидку:




Любопытно, что все топики на смартлабе можно разделить по этим категориям. То есть есть у нас

1. люди, которые оперируют только цифрами и графиками (низший уровень) назовем их кодеры 
2. есть люди, которые просто передают информацию, но умеют отличить важную информацию от ненужной — копипастеры
3. есть те, которые помимо первых двух категорий, используют знания для обработки цифр и информации, которые умеют не только передать информацию но и сделать вывод о том как она может повлиять  - аналитики
4. над ними как будто стоят люди, которые не только работают с одним информационным кластером, а которые ищут информацию, систематизируют ее, обрабатывают с учетом уже накопленного опыта — назовем их ресёрчерами (исследователи)
5. ну и на высшем уровне стоят те, которые в силу своего богатого опыта в состоянии отделить нужное от ненужного и сосредоточиться только на том, что отвечает их цели (зарабатывать деньги). Это мы назовем успешный управляющий 

Отмечу, что далеко не все, кто мнит себя апофеозом инвестиционной мудрости таковым на самом деле является, т.к. многим на самом деле просто хотелось бы себя таковыми считать и соответствующим образом выстроено позиционирование в информационном пространстве.

В то же время, понятно, что тот кто находится внизу пирамиды, со временем может оказаться на ее вершине.

А у меня к вам вопрос:

А как вы думаете, на какой ступени находитесь вы?
Кого на смартлабе вы бы поставили на какую ступеньку? 

Это самое лучшее, что я читал в своей жизни. Почему? Потому что это выглядит так, как будто это я сам написал в 60 лет письмо в прошлое себе 30-летнему, по большому секрету.

Написанное Рэем Далио очень живо пересекается с рядом моих философских выводов, которые я успел сделать по жизни.

о реальности: dr-mart.livejournal.com/10136.html
развитие идей реальности: smart-lab.ru/blog/notes/43.php
концепция равновесия: http://smart-lab.ru/blog/mytrading/16591.php
формула счастья: smart-lab.ru/blog/notes/31.php
работа над ошибками (пример): smart-lab.ru/blog/mtrading/7499.php
о роли цели: smart-lab.ru/blog/48396.php
о дисциплине: smart-lab.ru/blog/92360.php
о независимости мышления: smart-lab.ru/blog/94275.php
 
Многие мои из описанных выше идей вызывали насмешки у публики.
Это видно по комментариям к каждой из записей.
Я всегда их читал, но мне честно говоря было наплевать на насмешки, потому что я формировал свое представление об устройстве мира.

И вот я встречаю вот это:
http://www.bwater.com/Uploads/FileManager/Principles/Bridgewater-Associates-Ray-Dalio-Principles.pdf

Это чтиво, которое полностью пересекается с тем, что я вывел до этого. Более того, чтиво более систематизировано и имеет вполне завешенный вид. В отличие от меня, Далио, применяя эти концепции, добился большого успеха в жизни, доказав работу этих принципов.

Я немного законспектировал эти принципы и хочу предложить их наиболее думающим из вас. Конспектировал для себя, поэтому местами выглядит сумбурно.

***


( Читать дальше )

Определенно, когда мне стукнуло 30, у меня что-то переклинило в голове. 
Никакого кризиса, лишь понимание того, что я уже совсем взрослый.
В этой связи хочу зафиксировать два слова...

возраст 20-30 я воспринимаю как школу жизни. 
я совершал массу ошибок, бесчисленное число раз наступал на грабли, совершал ошибку в том, что не учился на ошибках.

возраст 30-40 я воспринимаю как возраст для важных достижений, скорее всего, не основных. 
основная задача — сделать выводы из допущенных ошибок, и прошлых ошибок — не повторять

в этом возрасте ошибки уже не прощаются.

эмоции, желания — в жопу.
На первом месте — логика и цели

Такой кайф, иметь 100% времени для тех дел, которые ты хочешь делать, а не которые надо делать. Мне нравится, когда меня никто не дергает и не отвлекает — в такой обстановке можно добиться концентрации.

А теперь немного полезной информации.

Читаю книгу про гуру хедж-фондов: The Alpha Masters: Unlocking the Genius of the World's Top Hedge Funds


Написал в финансовый словарь смартлаба статью про Рэя Далио. Тип интересный, создал самый крупный в мире хедж-фонд с активами $120 млрд, рекомендую со статьей ознакомиться.

А вот несколько интересных вещей, ссылки на которые были в книгах.

1.работа под названием Engineering Targeted Returns and Risks, в которой описаны принципы разделения альфы и беты
2.В период кризиса Рэй Далио выпустил для клиентов объяснение того, что происходит под названием: a template for understanding what’s going on
3.Жизненные принципы Рэя Далио сформулированы в труде: Princilpes by Ray Dalio (pdf).




А вот некоторые принципы Рэя Далио:

( Читать дальше )

Вторая страшилка с зерохеджа — о росте безработицы среди молодежи. Даже если это и не является каким-то непосредственным риском для рынков или экономики, это точно хорошая тема для дискуссии.

Вот пост: http://www.zerohedge.com/news/2013-01-09/europes-scariest-heatmap.

Я процитирую: Europe's youth unemployment rate pushed higher once again to a record-breaking 24.4%  — where Greece was in Dec 2008. What is crushingly awful is the 57.6% youth unemployment in Greece and 56.5% in Spain that leaves a social fire burning in the belly of the nations. Italy also saw a major move to record highs above 37% youth unemployment and France is now above 27% also… recovery?

Вот красивый график:



( Читать дальше )

Читаешь Zerohedge, так страшно жить становится:) Но тем не менее, интересные моменты там есть, хоть и страшилки. Хочу отметить некоторые из них.

Первая страшилка, про глобальное потепление.
http://www.zerohedge.com/news/2013-01-09/its-getting-hot-here-2012-hottest-year-record 

2012-й год стал самым теплым годом в США за всю историю и 12-м за всю историю в мире. 
Ср. годовая температура была 55.3°F на 3.2°F выше средней XX века.



С точки зрения климатических катаклизмов, 2012-й стал вторым после 1998 (в соответствии с Climate Extremes Index). В 2012 в США случилось 11 природных катаклизмов, убыток от которых составил $1 млрд. 2 штата США зафиксировали рекордную засуху.

А вот картинка о глобальных изменениях климата:

( Читать дальше )

Любопытно, что 2012-й должен был стать трудным для рынка акций годом. Для нас, русских трейдеров, он, по сути, им и стал. 

Отток капитала, замедление экономики, стагнация сырьевых цен, ряд политических рисков — и индекс  показал невнятную динамику. Но сейчас не об этом....

Вот для самых развитых рынков год был неплохим, DAX вон вообще вырос на 29%! И кстати говоря, это медалька для Меркель! Это признак того, что спасая Грецию, Испанию и Италию, она много больше сделала для своих компаний, чем для зарубежных. Прагматичный подход!

На самом деле, во 2-м квартале 2012 сложились все условия для шторма. 

• американская экономика начинала терять темп
• темпы роста прибылей компаний начали сокращаться
• Китай замедлялся
• европейский долговой кризис должен был привести к дефолту Греции и завалить банковскую систему периферийной Европы (Испания и Италия). 

Если бы вещи развивались естественным ходом, пришло бы созидательное разрушение, что привело бы к гармоничному восстановлению баланса в мировой системе. Так оно и было бы, и многие предикторы апокалипсиса почивали бы на лаврах. 

( Читать дальше )

Сижу сейчас, перечитываю поверхностно свой блог на смартлабе.
До этого перечитал десятки страниц технических заданий, которые я написал программистам по смартлабу.
Соединяю точки, глядя в прошлое.

Часто я задаюсь вопросом, почему смартлаб стал №1?
И понимаю, что я просто больше всех работал.
В моем блоге на смартлабе за 2,5 года написал больше 3000 записей!

Глядя в прошлое, кажется, — и зачем я все это писал? Ведь личная польза от каждой записи была совершенно не очевидна.
Много времени было потрачено на усвоение шумовой информации (хотя это во многом было связано с работой на РБК-ТВ, но не помогало никак делать деньги).

А еще, глядя в прошлое, понимаешь, что с точки зрения большого времени краткосрочный трейдинг почти не имеет смысла.
Колбасишь-колбасишь, потом тратишь. Нервы отнимает, а серьезного богатства это не приносит.

Соединяя точки в прошлом, понимаешь, что реальное значение имеет не краткосрочная выгода, извлекаемая при помощи спекуляций.
Серьезное значение имеют лишь стабильные денежные потоки.
Потоки, которые обеспечивают торговые системы, активы, или бизнес-процессы.
Которые, желательно, будучи созданными однажды, не требовали вашего участия в процессе.

В общем-то эти процессы я описал в своей теории "эволюция трейдера".

да, кстати. Загляните в жежешечку:
http://blankrock.livejournal.com/

Интересно, куда пропадают такие люди из ЖЖ?