Получается в целом для рынка это +15% капитализации по РТС.
Интересно, что при этом берется именно РТС и не учитывается валютный риск от снижения % ставок.
Я так полагаю, что позитивный эффект правого конца (Газпром, Русал, Русгидро, Роснефть) связан с закредитованностью этих компаний и существенным снижением рублевых процентных расходов, правильно?
ИнтерРАО, Мосбиржа, например, чистые кэш-холдеры, расположены слева, так как для них эффект от снижения ставок на доходы будет скорее отрицательный.

Общий позитивный эффект для рынка конечно состоит в том, что снижение безрисковой ставки входит в формулу дисконтирования и повышает (в теории) стоимость всех акций. 

Сделали сравнительную табличку, как в яндекс-маркете.
По вашим просьбам кстати.

https://smart-lab.ru/q/compare/

Например, можно взять сравнить наших металлургов по каждому показателю:

Лучший комментарий (и единственный нормальный) на форуме акций Яндекса оставила Татьяна Громова. Вот он.
К отчету Энел Россия также был оставлен всего один содержательный комментарий от jata. 
Ну я еще комментариев и там и там на оставлял. Оба участника форума получают по 500 руб!

Сегодня у нас отчитались по МСФО Магнит и ММК. Правила такие: Заходите на:
👉форум акций Магнита или чат Магнита
👉форум акций ММК или чат ММК
Читаете отчет за 1 квартал 2020, делитесь своими мыслями. 
Автор лучшего комментария к отчету или серии комментариев получает приз 500 руб.

Сделаем форум смартлаб более содержательным для инвесторов! Ура!
А я пошёл читать отчет Магнита и писать на форум:) Встретимся там

Посмотреть кто уже отчитался по МСФО вы всегда можете на страничке: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/?type=MSFO
Хочу обратить внимание что у всех 7 из 7 компаний ухудшение по сравнению с 1 кварталом 2019 года

Помню первый серьезный конфликт между анализом рынка и трейдингом я испытал в 2013 году. В начале 2013 года я проанализировал глобальную макро-картину и понял: основные риски для мировых финансовых рынков закрыты — рынки будут дальше только расти.

А поскольку исторически я торговал индексом ртс, я начал эту свою идею пытаться обыграть через лонги фьючерса ртс. Ну и за время кризиса я привык, что рост зарубежных рынков означает рост российского рынка. Поэтому я думал, что если в мире будет все хорошо, будем расти и мы.  

Согласитесь, надо отдать должное, идея сработала. По S&P500 c 2013 года мы почти непрерывно растем по сей день. Вот только в моем анализе была ошибка — российский рынок не всегда будет ходить за S&P500.

Сразу скажу, если вы сделали тщательный анализ, если у вас есть мнение, если вы в чем-то уверены, то на этом мнении вы потеряете больше всего денег, особенно если не будете следить за рисками. А зачем за ними следить если вы в чем-то уверены? Согласитесь!? Я потерял в 2013 году около 1/3 капитала.

У меня была техническая система. Она работала хуже, чем до этого. Но и она была в плюсе по итогам 2013 года. Только я ей не следовал — я хотел доказать свою правоту и заработать на лонгах. Если бы я не тратил время на фундаментальный анализ, мой результат был бы лучше.


( Читать дальше )

Полное видео тут:

( Читать дальше )

В каждом выпуске мозговика я стараюсь оценить, что фундаментально поменялось за месяц. Ведь рынок колбасит фоном постоянно, а в реальности картинка меняется крайне медленно. Итак, что же случилось в январе?

• Санкционная риторика США в отношении России замолкла на фоне шатдауна правительства США. Но мы не рассчитываем, что эта позитивная для рынка “тишина” продлится и далее 
• Невероятно, но США сняли санкции с Русала. Оказывается движение в обратном направлении тоже возможно 
• С увеличением риск-аппетита возвращается кэрри-трейд на долговой рынок России 
• Дох. коротких ОФЗ выросла, а длинных снизилась — кривая стала “площе” 
• Возвращение Минфина с покупкой $ не остановило снижение USDRUB в январе 
• На развивающиеся рынки пошел поток ликвидности, видим рекордные притоки на РФР за 1,5 года 
• Структура притока говорит о том, что деньги заходят в РФР через общий приток на EM
• Согласно опросам, рейтинг Путина опустился до минимального уровня с 2006 года (33,4%)
• Никакой опережающей динамики РФР по сравнению с EM мы не видим:

Среди акций на Мосбирже в топе по темпам роста в январе нет ни одного экспортера! Лидеры: Россети, Система, Магнит, Сбербанк, ТГК-1, Яндекс, Мосбиржа, ФСК ЕЭС, ВТБ. Все эти акции ориентированы на внутренний рынок. Все они были распроданы в прошлом году. И не было никаких специфических новостей, на которых эти акции могли бы вырасти.

( Читать дальше )

Кто-то перевел на русский язык курс самого известного профессора по фундаментальному анализу — Асвата Дамодорана, автора знаменитого учебника Инвестиционная оценка. Наслаждайтесь.

Канал:
https://www.youtube.com/channel/UCMFiRfXAOWr9C32uhoSSZ2g

Кирилл Кузнецов — это открытие конференции смартлаба 2018!
Мне лично понравился Кирилл и его подход. Парень совсем нераскрученый, но очень глубоко разбирается в рынке, его команда применяет научный метод в фундаментальном анализе.
Я бы даже сказал, что это лично для меня было самое интересное выступление.
 
Полное видео доступно по ссылке: https://play.boomstream.com/5KK7KDC5
00:00 о себе, результаты
02:00 фундаментальный подход: Грэхем, Баффет, Гринблат
03:30 как использовать мультипликаторы
06:00 как оценить порядочность компаний?
11:00 прогнозирование параметров и другие детали стратегии
15:00 чем мы отличаемся от других инвесторов?
17:00 риск-менеджмент
18:00 как мы улучшаем исполнение сделок?
22:00 примеры удачных инвестиций с 2015 года
26:00 текущая структура портфеля

Рекомендую обратить внимание на блог Кирилла на смартлабе:
https://smart-lab.ru/profile/EnhancedInvestments/
 

Все видео с конференции смартлаба доступны по ссылке: confa.smart-lab.ru

Мне все было интересно, почему акции Русснефти не растут в этом году, хотя остальная нефтянка подорожала на десятки процентов?

Тут на днях в Ведомостях статья была, в которой говорилось, что Русснефть «шортанула» 10% всей добываемой нефти по $35.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/31/785344-russneft-mozhet-poteryat-260-mln
И шорт будет работать до конца 2020 года.
Только в 2018 Русснефть на этом потеряет 4 млрд руб.
Кто на обратной стороне шорта? Правильно. ВТБ и Промсвязьбанк.

Но судя по всему «шорт», это конечно не хедж.
Шорт — это просто доп.бонус банкам по кредитам Русснефти. Типа опциона.
Было много долгов, пришлось согласиться вот на такие условия. 

Но акции не растут наверное не только поэтому, но еще и потому, что контора стоит до недешево

ссылка на таблицу

Находятся тут: smart-lab.ru/q/shares_fundamental3

Господа, напомню, что начался новый сезон корпоративной отчетности. На смартлабе мы следим за выходящими отчетами и складываем ссылки на них и их данные в одну табличку. Пользуйтесь наздоровье!

Посмотреть какие компании когда отчитаются можно в нашем самом лучшем и самом полном календаре:

smart-lab.ru/calendar/stocks