Выручка +20% до 33 (+5,5)

Рост среднего чека +11%г/г
19 ярдов из них (58%) связано с акушерством, гинекологией и педиатрией

Себестоимость +3,3
Расходы на персонал +24%г/г = 13,75 млрд

Прибыль = 9,93
Из них 0,35 восстановление обесценивания
P/E скорр = 7,9

В прибыли также сидит 1,4 млрд финдоходов
Без них прибыль была бы 8,2 млрд, P/E=9,2
СДП = 9,64
CAPEX снизили с 3,6 до 2,3 млрд, т.к. в 2023 была куплена Мичуринская больница в Москве

( Читать дальше )

Цены на некоторые акции хорошо скорректировались, поэтому мы решили повысить рейтинг по ним с 3 до 4.
Всего мы подняли рейтинг по 10 бумагам, общий рейтинг как всегда размещается по ссылке: https://smart-lab.ru/stocks-rating/


( Читать дальше )

ЕМЦ в неадеквате явно))
на Родину переехали, а продолжают репортить в евро)))

где евро и где мы
у нас даже курс евро отсутствует по сути))

Кстати их сайт емц-инвесторс.ком откиберсквоттили за неуплату домена ахахаха
пришлось переехать в зону.ру
осталось на рубли еще переехать и совсем будет хорошо

Как думаете, почему Шилов «продал» менеджменту свой пакет ЕМЦ, поделив его на три?

Не хочет залететь под санкции, чтобы тусоваться в Монако красиво?

Продолжаем выкладывать видео с конфы.
Смотрим внимательно и ждем дивидендов от ЕМЦ:

Больше четверти россиян с марта прекратили или стали реже пользоваться платными медицинскими услугами. В кризис пациенты экономят, предпочитая лечиться по ОМС... В то же время россияне увеличили траты на посещение врачей узкого профиля и дорогостоящие процедуры.
Данные опроса Calltouch
Источник

FYI @Анатолий Полубояринов 
$MDMG $GEMC
Наверное больше к $MDMG относится, т.к. $GEMC это все-таки для богатых клиника, у них вряд ли что-то изменилось, хотя кто знает.

На прошлой неделе мы пообщались с компанией EMC. Вот что можно отметить:

👉Редомициляция — планов нет
👉Выручка — снижения потока клиентов нет, при этом растёт средний чек. В моменте ситуация даже представляется позитивной — многие богатые люди вместо иностранных клиник предпочтут клинику в Москве, также выросло число обращений экспатов, работающих в РФ.
👉Отказ от дивидендов не рассматривается, изменение див. политики не планируется.
👉Валютный долг — полностью захеджирован
👉Иностранные сотрудники — единичный случай расторжения контракта, весь коллектив иностранных специалистов продолжает работать, дефицита квалифицированных кадров не будет
👉Импортные лекарства — на рынке в моменте наблюдается некоторый дефицит, но критических проблем нет. Лекарства — не санкционный товар, после восстановления цепочек поставок всё войдёт в плановое русло.
👉Закупка иностранного оборудования — прямо сейчас идёт поставка нового ускорителя. Закупки можно осуществлять через кипрскую дочку. Проблем с оборудованием не предвидится.
👉Дивиденды — есть технические проблемы с выплатами, как и у всех. Прорабатывают вариант выплаты в рублях, если валютные транзакции будут ограничены.

Наш комментарий:


( Читать дальше )

Итак, вчера у нас состоялся диалог с генеральным директором клиник ЕМС Андреем Яновским. EMC — это премиум услуги, как они сами говорят «Медицина без компромиссов». Это самые высокие цены на рынке, это самые лучшие врачи и самый современный сервис. «Наши конкуренты — это Германия и Израиль» — говорят они. Чтобы понять уровень, достаточно вспомнить, что 2 года назад Олегу Тинькову поставили диагноз именно в EMC.

Теперь основные итоги.

👉 Самое интересное, на что стоит обратить внимание — это то, что CAPEX основной сделан, новых строек в ближайшие 4-5 лет пока не планируют.

👉 Причина этого в том, что уже созданные мощности загружены: 50% поликлиника и 57% госпиталь. Таким образом, надо работать над загрузкой свободных мощностей, а не строить новые.

👉 На что стоит обратить внимание — то что выручка EMC последние годы растет 20%+ в год, против роста рынка на 9%. Целевой ориентир по темпам роста выручки у компании составляет 10-15% в евро.

👉 IPO могли провести еще в 2018 году, но тогда на Россию давали большой дисконт, и EMC не устроил мультипликатор.

👉Игорь Шилов, основной акционер, стратегически участвует в управлении. Андрей Яновский тоже имеет акции EMC, но долю не раскрывает.

👉Рынок мед. услуг стабильно растущий, цикличности на нем нет.

Посмотреть трансляцию полностью можно тут: https://youtu.be/qLeisRNYnuw

Новый эмитент на бирже! Провели IPO в июле этого года, разместив акции на $500 млн.
А теперь они у нас на смартлабонлайн в лице генерального директора Андрея Яновского!

начинаем эфир сегодня в 17:00мск

https://youtu.be/qLeisRNYnuw 

Присоединяйтесь!