Здесь собрана вся информация относительно выкупа акций ВТБ. Информация на этой странице постоянно обновляется

02.03. Михаил Задорнов, глава ВТБ24:
ВТБ собирается продать на рынке акции, выкупленные у акционеров.
Сроки не уточнил.
Сумма = 16 млрд. руб.

ВЫКУПАТЬ АКЦИИ БУДЕТ ЗАО ПЕНСИОННЫЙ АДМИНИСТРАТОР
НАЧАЛО ВЫКУПА АКЦИЙ ВТБ = 12 МАРТА 2012 ГОДА
ОКОНЧАНИЕ ВЫКУПА АКЦИЙ ВТБ = 13 АПРЕЛЯ
ЦЕНА ВЫКУПА 13,6 КОП
ВЫКУПАЮТ У ТЕХ, КТО КУПИЛ НА IPO И ДЕРЖАЛ АКЦИИ ДО 01.02.2012
МАКСИМАЛЬНЫЙ ОБЪЕМ ВЫКУПА = 3 676 471 АКЦИЙ ВТБ


Основные параметры выкупа (09.02.2012):

• На выкуп имеют право акционеры, которые купили акции ВТБ и держали их до 1 февраля 2012
• Предложение действует для физических и юридических лиц
• Максимальная сумма выкупа у 1 акционера = 500 тыс рублей
• Цена выкупа = 13,6 коп за акцию
• обслуживание будет производится через сеть ВТБ 24
• для большинства акционеров будет достаточно 1 визита в офис с удостоверением личности
• срок объявления оферты на выкуп — первая половина марта 2012
• окончание расчетов с акционерами — до конца апреля 2012
•  
• руководство ВТБ не будет предъявлять бумаги к выкупу
• приобретателем акций выступит дочерняя структура ВТБ

Андрей Костин (09.02.2012):

• максимальная долю выкупаемых в рамках buy back акций ВТБ составит 0,7-0,8% от уставного капитала.
• «Это будет менее 1%, примерно 0,7-0,8%, если все (имеющие на это право — ред.) акционеры предъявят»
• «руководство группы ВТБ, владеющее акциями банка, не будет предъявлять их к обратному выкупу, который будет производиться за счет собственных средств группы. Приобретателем выступит одна из «дочек» ВТБ. 
• Данная сделка не приведет к нарушению нормативов и ковенант банка как по РСБУ, так и по МСФО, заявляют в ВТБ.

Михаил Задорнов (09.02.2012):

• Цена выкупа акций ВТБ составит 13,6 коп
• Объем выкупа у одного акционера составит не более 500 тыс рублей
• Акции будут выкупаться у тех, кто купил их на IPO
• Не ясно, что будет с теми, кто продал акции, купленные на IPO и откупил их обратно.
• Расчеты с акционерами будут завершены 1 мая.

Александр Потавин (Айти Инвест) (09.02.2012)
Если ВТБ попытается провести buyback на себя, то он вынужден будет выкупать акции у всех, а не только первых акционеров. Возможен вариант, что ВТБ дает деньги некому оффшору, который, в реестре акционеров банка, выбирает тех, кто в нем зарегистрирован в момент IPO. После чего оффшор напрямую выходит этих людей и предлагает им выкупить их акции в частном порядке. На наш взгляд это событие окажет негативное событие, как на имидж банка, так и на инвестклимат России. Так как этот выкуп будет несправедлив по отношению к другим акционерам из-за того, что акции будут выкупаться за счет средств банка, что уменьшит его фундаментальную оценку в угоду популистским жестам со стороны Кремля. Нынешние владельцы акций это понимают, что негативно отражается на текущих котировках акций ВТБ (падение на -6,5% за последние 4 дня).


Михаил Задорнов (08.02.2012):

• цена выкупа акций ВТБ будет определена в конце этой недели
• акции будут выкупаться у тех, кто участвовал в IPO ВТБ в 2007 году
• выкуп будет завершен в течение 1 месяца

 
UBS (08.02.2012):

• С точки зрения корпоративного управления, выкуп акций ВТБ — плохая новость, поскольку участники IPO получают намного лучшие условия, чем остальные.
• Для тех, кто не участвует в выкупе это означает размывание стоимости акций.
• Величина размытия долей будет несущественной, но выкуп будет стоить ВТБ 2-2,5% капитала.

Владимир Путин (06.02.2012)

• Выкуп акций состоится и будет профинансирован за счет прибыли ВТБ
• »Стоимость (акций) ВТБ упала в связи с кризисом, и теперь люди ставят вопрос перед нами: пусть у нас заберут по прежней стоимости. ВТБ готов это сделать из прибыли, не за счет государственных денег"

Владимир Путин предложил рассмотреть варианты выкупа акций у частных ивнесторов, которые участвовали в приватизации ВТБ в 2007 году по цене проведения IPO (13,6 копеек).

Структура участия в народном IPO в 2007 году:



Ссылки:
Материалы к пресс-брифингу ВТБ

Выкуп акций ВТБ — к взлету котировок? 

ВТБ — Содом и Гоморра российского фондового рынка 

Выкуп акций ВТБ у акционеров и выкуп акций ВТБ для поощрения менеджмента — не связаны ли друг с другом? 

ВТБ: попользовались вашими деньгами и сказали просто большое спасибо 

Полиметалл хочет стать Plymetal International, чтобы получить листинг на LSE и войти в FTSE-100.
С подобной инициативой уже выступили Evraz и Полюс-Золото.

• Полиметалл может разместить в Лондоне акций больше, чем планировал
• и продать  на $725 млн, а не на $500 млн
• для выкупа акций у миноритариев, не согласных со сменой юрисдикции, требуется $555 млн.
• Дополнительные средства пойдут на погашение части задолженности
• Сегодня стало известно, что на обмен согласились 83% акционеров.
• Polymetal Int продлил срок приема заявок с 21 октября до 26 октября (15:00мск)

Размещение пройдет в Лондоне по цене от 9,1 до 10,35 фунта
Это до 10% ниже чем ГДР Полиметалла в пятницу на LSE.

Акции Полиметалла были исключены сегодня из индекса MSCI Russia, а также из индекса РТС
Исключение из MSCI могло вызвать отток из акций на уровне 800 млн (? — Ованес Оганисян)
7 декабря акции Полиметалла могут войти в индекс FTSE-100

28/10 цена сделки по продаже акций Полиметалла в Лондоне

График акций Полиметалла за год:

Mighty777 пишет в своем ЖЖ:

ОАО «Платформа ЮТИНЕТ.РУ», один из лидеров российского рынка электронной коммерции, определило ценовой диапазон размещения акций компании в рамках предстоящего IPO. Стоимость одной ценной бумаги компании составит 145-195 руб. за штуку — соответственно, размер собственного капитала компании оценен в 2,9-3,9 млрд руб.

Прибыль 2010 = 26,8 млн. руб. Р/Е = 108(!) по нижней границе размещения, Р/Е=145(!) по верхней.
Выручка 980 млн. P/S = 3 по нижней, 4 по верхней.

М.Видео по P/S 2010 = 0.5, P/E 2010 =23 торгуется.

Мда-а-а, неужели найдут кого-то, кто купит?

• Дата IPO Яндекса  = 24 мая 2011
• Биржа: Nasdaq
• Цена размещения акций Яндекса на IPO = $25
• Капитализация Яндекса по цене IPO=$8 млрд
• $25 — верхняя граница диапазона $24-$25, который был повышен с начальных $20-$22
• Количество акций = 52,2 млн, Объем продажи = $1,3 млрд
• Есть еще опцион на 5,2 млшн акций, с учетом него объем 1,4 млрд
• Акционеры продали 36,8 млн акций, получили $920 млн
• Фонды-Акционеры Яндекса, к-е входили в капитал в 2000, увеличили свои инвестиции в 500 раз.
• Яндекс привлек $385 млн за счет выпуска новых акций

• Переподписка IPO Яндекса = 17 раз (источник)
• Спрос вырос также за счет успешного размещения LinkedIn накануне IPO Яндекса

Акции Яндекса после IPO

• Яндекс вырос на 32% от цены IPO
• Максимальная сделка прошла по $61 за акцию, +144%
• Акции Mail.ru в Лондоне выросли на 7%

График акций Яндекса после IPO:


График акций Mail.ru Group после IPO:

• Уралсиб: оценку акций Яндекса в ходе IPO нельзя назвать низкой. В краткосрочном периоде возможен высокий спекулятивный спрос.
• ВТБ-Капитал: размещение акций Яндекса должно привлечь внимание к другим интернет-компаниям РФ^ mail.ru group и РБК.
• Яндекс оценен на IPO при P/E(2012)=23, против 13 у гугла.

----------------------------------------------------------------
Акции размещала голландская компания Yandex NV
Доля Яндекса в поиске в России = 65% против 22% иу Гугл
Осн акционеры:
Baring Vostok Capital 23,89% — Baring купил 36% Яндекса за $5 млн
Roth Advisors 6,42%
IFC 6,12%
Аркадий Волож 19,77%
Илья Сегалович 4,14%
----------------------------------------------------------------
Мое мнение:

• Я бы участвовал в IPO на стороне продавцов, а не покупателей.
• Цена, которая установилась в первый день торгов = $35, необоснованна с фундаментальной точки зрения.
• Не думаю, что рынок интернет рекламы будет расти по 60% в год, и считаю, что премия в 75% по P/E к гуглу завышена.
• Как мне кажется, в будущем, доля Яндекса в интернет поиске России будет постепенно снижаться, яндекс будет постепенно отдавать долю гуглу.
• Забавно, что и Гугл основал чувак из России — Сергей Брин.

• выручка +0,5%
• убыток 689 млн руб против прибыли 115 млн руб годом ранее
• Рост коммерч и дистрибуц расходов +55%
• повышение администр расходов +10%
• 1 кв 2011 выручка +15,2%

Занимательно.

• В апреле 2010 развели лохов на IPO на $90 млн.
• Спасибо, Ренессанс-Капитал, организатор IPO.

Как тока у организаторов подобных IPO хватает совести вешать говно на своих клиентов?

Или может быть я чего-то неправильно понимаю?

Финам размещает проводит IPO Витал Девелопмент.
Дмитрий Александров говорит что они размещают контору P/S чуть ли не 10.
Что вы думаете по поводу IPO Витал? 

Кстати, может кто-нибудь сделает труд на тему судьбы компаний, айпио которых провел Финам… Вот РТМ например сегодня уже перестал существовать как акция.

Евросеть потверждает намерение об IPO на Лондонской бирже. 

Сегодня Евросеть подтвердила намерение провести IPO на Лондонской бирже уже в апреле. Инвесторам будут предложены глобальные депозитарные расписки (ГДР) на обыкновенные акции компании Euroset Holding N.V. (Путем продажи дополнительных акций компания планирует привлечь около $140 млн.).

• На продажу будет выставлен весь или часть пакета Александра Мамута (от 30% до 50.1%)
• Дополнительно выпущенные акции.
• Пакет Вымпелкома (49.9%) в размещении участвовать не будет.

Анонсированы финрезультаты Евросети за 2010 год:

• выручка Евросети выросла на 12% до 62 млрд. руб.
• EBITDA выросла на 88% до 8.4 млрд. руб.
• рентабельность по EBITDA увеличилась с 7.9% до 13.5%
• Чистая прибыль Евросети 2010 возросла с 1.2 млрд. руб. в 2009г. до 5.6 млрд. руб. в 2010г. за счет отказа от размещения товарной рекламы (с 2009г. ее оплачивают поставщики), внедрения автоматизированной системы управления логистикой и рефинансирования долга.

Новость об IPO компании совпала с заявлениями ее руководства об увеличении количества салонов связи на 1000 единиц. С учетом планов по расширению и последних финансовых показателей мы оцениваем справедливую стоимость Евросети исходя из P/E 12x и EV/EBITDA 6x (компании-аналоги с развитых рынков торгуются сейчас с мультипликаторами P/E 8.7х и EV/EBITDA 3.2х), что соответствует 67 млрд. руб. ($2.3 млрд.). Более высокие мультипликаторы вряд ли уместны, так как органический рост выручки в последние годы был незначительным или стагнирующим (2007-2009гг.), а резкий взлет прибыли в 2010г. учтен в нашей оценке и маловероятен в дальнейшем.

RMG Securities