На смартлабе ниже есть скрин где внутри Тинька просят за бакс 192 рубля.

Что это значит?

Это значит что чтобы не влететь на курсы, сейчас нельзя сейчас снимать доллары с рублевых карт и платить за границей рублёвой картой. Покупки скорее всего по этому курсу и прокатают.

Аккуратно там со всякими подписками например за Zoom, Playstation, покупки на AliExpress и т.п., если прилетит невовремя прокатают по нереальному курсу.

Думаю в будни курс Тинька снизится, если они смогут докупить валюты с рынка. А в выходные, когда все начали тарить баксы, курс такой. Просто потому что все хотят купить бакс, а баксов то не бесконечно у банка.

P.s. в альфе курс 120 за бакс и 134 за евро.

У меня в портфеле теперь уже три банка: БСП, ВТБ и Сбер. Поэтому приходится краем глаза поглядывать на общие тренды. В этом году на прибыль банков может оказать негативное влияние процесс создания резервов под кредитные потери. Если в 2021 году банки распускали резервы и переводили этот объем себе в прибыль, то в 2022 году может быть наоборот. Почему?

Простой пример: рост процентных ставок, ситуация на рынке и невозможность перекредитоваться привели уже к дефолту публичной истории Or Group. Очевидно, что под давлением конъюнктуры число таких историй будет расти, а это значит, что резервы под кредитные потери тоже должны расти. 

Второй фактор — это переоценка портфелей ценных бумаг. При росте ставок цена облигаций снижается, поэтому портфель переоценивается вниз, и эта переоценка вычитается из чистой прибыли. 

В общем, вряд ли прибыль банков 2022 сильно нас порадует.

У меня в портфеле, как вы помните, BSPB и VTBR. На мой взгляд, данная картинка характеризует степень загруженности иностранных фондов акциями российских банков. Акции BSPB, которых у меня больше всего в портфеле, снижаются меньше, потому что у западных фондов их почти нет. Сбер больше всего входит в портфели индексных фондов, в т.ч. RSX, поэтому если инвесторы выходят из России, они продают Сбер через эти фонды, поэтому акции валятся быстрее всех.

Мой телеграм кстати: https://t.me/martynovtim

В РБК проанализировали отчетность Роснано на 30 июня. Компанию кредитовали: 
👉Совкомбанк = 38 млрд рублей
👉Промсвязьбанке (ПСБ) = 16 млрд рублей
👉Банк «Санкт-Петербург» = 16,5 млрд рублей
👉Банк «Россия» = 5 млрд рублей
👉«Ак Барс» = 0,855 млрд рублей

16,5 млрд конечно гигантская концентрация кредитного риска для БСПБ🤦‍♂️ — это на 50% больше всей прибыли банка за 2020 год и чуть больше прибыли банка за 4 квартала. И это только кредиты. А ведь еще могут быть облигации Роснано на балансе чисто теоретически. 
Я вообще не понимаю, как можно давать деньги в долг Роснано, которое вообще никакой прибыльной деятельности не ведет?
Скорее всего, по прямым долгам банков Роснано имеются государственные гарантии. Госгарантий нет только по облигациям.

Как вы знаете, я держу БСП, поэтому интересуюсь тем, что происходит сейчас с банками. Как человек неопытный в этих делах, я наивно опасался, что рост процентных ставок ЦБ может привести к сужению банковской маржи из-за роста процентных расходов вслед за ростом ставок. Но по свежему отчету ВТБ таких тенденций до сих пор пока не видно.

Чистые процентные доходы ВТБ продолжают расти: https://smart-lab.ru/q/VTBR/f/q/MSFO/net_interest_income/

Банковская маржа хоть и колеблется, но не совершает серьезных отклонений от средних значений по мере роста ставки:
 

( Читать дальше )

Когда процентные ставки ЦБ растут, растут процентные расходы банков. Успевают ли банки повышать ставку по кредитам, чтобы не снижать свои доходы? Заглянем в отчетность банков.

ВТБ: расширили банковскую маржу на 0,1пп во 2 квартале: 

Доходность кредитов +0,4пп, стоимость привлечения +0,3пп.
Таким образом, пока повышение ставок ЦБ пока слабо положительно сказывается на результатах ВТБ.

А вот у Сбера наоборот, ср. доходность кредитов возросла всего на 0.1пп, а стоимость привлечения выросла на 0,2пп.

( Читать дальше )

Такое предложение сделал глава МИД Украины Дмитрий Кулеба по скайпу с главами мид ЕС.
Конференция состоялась 19 апреля, но Кулеба о своем предложении рассказал 22 апреля.

https://www.kommersant.ru/doc/4783056

Ставки низкие, ипотека прёт космическими темпами. В августе россияне подали 500,000 заявок на ипотеку по льготной ставке ниже 6,5%.
Акции застройщиков (ЛСР, ПИК, Эталон) обновляют рекорды не просто так.

Решил и я подать заявку на ипотечный кредит, посмотреть как оно выглядит. Потратил день на заполнение онлайн-заявок, окучил несколько банков. 

Условия забивал такие:
✅Покупаем не новостройку, а вторичку.
✅Кредит = 1/3 стоимости.
✅Семья с 3 детьми, ребенок после 2018 года.
✅Доход = выше среднего😁.

1. Альфа-Банк. Мой родной банк, в котором я VIP клиент и обслуживаюсь 12 лет. Но это не имеет никакого значения. Сразу выставил по формальный признакам заполненной анкеты самую высокую процентную ставку среди всех банков которые я протестировал (чето в районе 9,74% годовых). Робот предварительно одобрил (одобрение заняло несколько минут). Я перестал заполнять анкету. Через 2 дня позвонили, узнали как дела. Сказал, что передумал). Кстати интересно, это робот или человек предварительно одобряет?

2. Открытие. Пишут что дадут ставку 7,6% годовых (врут наверное). Тоже предварительно одобрили. Самый приятный интерфейс и самая короткая (минут 20 на всё) процедура заполнения онлайн заявки именно у Открытия. Правда потом написали: всё, мы ушли думать, и до сих пор не позвонили.
Особенность Открытия, которой больше ни у кого не было: отправили онлайн запрос в ПФР.


( Читать дальше )

Читаю статью на РБК. Там написано:

«Получая у ЦБ ликвидность с помощью сделок РЕПО в рублях по цене около 6% годовых, банки размещали эту ликвидность в длинные ОФЗ, доходность по которым тогда превышала 8% годовых, и вновь получали ликвидность ЦБ уже под эти бумаги — вновь под 6%», — описывает Осадчий. Похожий механизм, но в основном с использованием валютного РЕПО, банки уже использовали в кризис 2014–2015 годов, напоминает собеседник РБК. Но вряд ли банки заработали на этом больше 100 млн руб., оценивает Осадчий.

Возникает вопрос:

Банки чтоле покупают ОФЗ на бабки, которые берут у ЦБ?
То есть ЦБ де-факто покупает ОФЗ, при этом 2% отдавая банкам за схему?😁
Нахер тогда нужны банки?
Минфин что ль придумал ОФЗ чтобы кормить казначейства банков?

ТО ли цитата неправильная какая-то, то ли я чето не понял.

Смотрим на фьючерсы Сбербанка:

Они похоже прайсят разницу 15 рублей на лист, с датой отсечки до 18 июня.

Это удивительный оптимизм. Ещё бы, ведь все уверены: наб.совет Сбербанка утвердил дивиденды 18,7 рублей с датой отсечки 14 мая. ТО есть участники рынка совершенно уверены в трех вещах:

• дивиденды Сбербанка будут выплачены
• они будут выплачены точно в рекомендованном размере
• они будут выплачены до 18 июня

А я что-то не уверен. Если бы я держал акции Сбербанка, я бы их продал и купил фьючерс. Если ввиду чрезвычайной ситуации дивиденды заплатят после 18 июня, то можно собрать двойной дивиденд. Если дивиденды не заплатят, то продав акции и вместо них купив фьючерс, их можно косвенно зафиксировать уже сейчас.

В случае, если дивиденд не отменят, но перенесут за дату экспирации июньского контракта, фьючерс SRM0 может быстро выстрелить к цене акций, ликвидировав геп в 15 рублей, что несёт в себе риск его шорта.
Из этой всей истории следует идея, что можно сделать связку шорт сбер + лонг фьючерс. Риск правда во времени удержания и проценте, который вы заплатите брокеру за шорт Сбера. Ну я вам подсказал, а дальше сами думайте:))

Кризис — это давление на банки.
В первую очередь пострадают те, которые больше кредитуют население (Тинькофф).
Давление на капитал испытают в первую очередь те, у кого капитал на пределе (ВТБ).
Сбер тоже вполне может ощутить давление на капитал.
По этой причине я вообще не понимаю, почему банки должны заплатить дивиденды, а не создать защитный буфер.

p.s. дисклаймер: у меня шорт акций Сбербанка, так как я думаю, что акции будут оставаться под давлением и возможен перенос/снижение/отмена размера дивидендов.