Тут в комментариях под одним из моих роликов задали большой, но хороший вопрос (вопрос занял 2/3 страницы А4). Если коротко, то чел спрашивает, какой смысл самому изучать компании/отчеты, если все уже давно изучено-переизучено вдоль и поперек и наверняка есть грамотные эксперты, — проще слушать их, чем анализировать всё самому.

Итак, отвечаю. "Рискуя собственной шкурой" Талеба читали? Эксперты могут говорить что угодно, но они не несут ответственности за ваше бабло. Ваши деньги — ваша ответственность. 

Самые грамотные эксперты, из тех, которых я знаю, предпочитают больше молчать, чем говорить. Потому что лучшие умы хорошо понимают неопределенность мира и случайный характер результатов и сбычи прогнозов. Они прекрасно понимают, что всегда есть риски, а за свои публичные слова придется нести моральную ответственность — тогда зачем говорить лишнее? Работает и обратное: Кто из гуру больше всех говорит, скорее всего меньше всего думает и анализирует.

И самое интересное. Я не знаю ни одного эксперта, 100% советов которого я бы стал следовать. Никто не погрешим, все ошибаются. Зато когда ошибаешься ты сам, ты имеешь прекрасную возможность провести работу над своими ошибками, тем самым улучшить свой метод анализа и инвестиций. 

Поэтому лично я для себя не вижу другого пути, как тщательно изучать компании, работать с тоннами информации и пытаться конвертировать это в удачные инвестиции. И я не согласен с мнением, что если все отчеты «разжеваны миллион раз разными людьми», это находит своё мгновенное отражение в рыночных ценах, ведь рынок далеко не всегда является эффективным. 

Как я только что писал, задающий вопрос хочет кнопку «БАБЛО» и не хочет думать. Такое работает, когда бычий рынок и всем в основном везет (кроме тех гуру, кто пытается шортить). Но легкие решения не работают. Зато, если бы все включали бы голову и думали на бирже, делать деньги стало бы значительно тяжелее. 

Что мы видим? Все гуру, кто за стабильные растущие сверхнормативные доходности на фондовом рынке были в народном почете еще буквально месяц назад, рискуют быть преданными анафеме собственной паствой. Почему? Потому что никто из растиражированных гур оказался не в состоянии 
👉предвидеть черного лебедя
👉адекватно снижать риск при встрече с ним
👉и уж тем более заработать на нем
И это при том, что все прекрасно помнят 2008 год и знают, как бывает.

Очень часто, те, кто продает аналитику или управление чужими деньгами не рискуют собственной шкурой (No skin in the game). То есть ваш апсайд от продаж существенно ниже личного даунсайда (риска), в случае, если что-то пойдет не так. Если же ваш доход от собственных операций, личного капитала, существенно выше, чем продажи продуктов, то ваша «шкура в игре».

Для тех, кто продает доверительное управление или рыночную экспертизу, важна показушная доходность, т.к. она является лучшим маркетинговым крючком. Мой "мозговик" в этом смысле был чист от конфликта интересов, а его реальное назначение — управление собственными финансами. В моем случае, покупая на хаях в конце бизнес-цикла, вы имеете даже больше репутационного риска, чем денежного. Поэтому почти весь прошлый год я просидел «в защите» и продолжаю в ней сидеть.

Те, кто ржал над Максимом Орловским (который года два последних в основном сидел в бакс-депозитах), теперь посрамлены😁 А почему Макс все делал правильно? Потому что он выступал не как SELL SIDE, ему не надо было ничего продавать публике, а значит, ему не надо было соревноваться доходностью с другими гуру. Он не рисковал собственным капиталом, и честно давал такие же рекомендации.

По случаю этих событий сегодня предлагаю вспомнить книгу Нассима Талеба "Одураченные случайностью", о том, как замаскированное везение легковерные люди путают с мастерством.

( Читать дальше )

Репост из фейсбука К.Бронштейна:

Carl Icahn (one of the biggest swinging dicks on the street) yesterday discussed his eBay activity on CNBC, also made a statement regarding his market view:
 
«I do believe that this market — you know, everybody loves this market. You go talk to — you know, you talk in your barber shop and everybody is buying this, buying that and talking about it. That's the time to be cautious. But that's not the only reason. The reason to be cautious, i think, is that a lot of the earnings are sort of artificial because, you know, the fed did a great job in saving this country. But right now with these low interest rates it's easy to make earnings. And i don't think that can continue forever. I just don't think, if it's that easy, then why even have to do anything? Just print off money. You can't really do that. We could get into it for hours and hours. But i do think that is a problem. I've said that before and i continue to say it. I think that there will be a major correction, but i don't know when. It could be three years. It could be three days. You know, i can't tell you when that's going to happen.»

В двух словах:

• все говорят о рынке (анти-сигнал)
• многие прибыли дутые, так как ставки нулевые
• жду большую коррекцию но не могу сказать когда она будет

Я тут же потихонечку думать стал, как раскручивать смартлаб глобал на англоязычной территории. Наткнулся на 16-летнюю барышню, бывшую актрису, которая.....

ЗАРАБОТАЛА 64% на рынке акций И ПОШЛА УЧИТЬ ТОРГОВАТЬ ЛЮДЕЙ:)))
Вот можно поржать:


Девочка надо отдать должное, говорит весьма складно и уверенно для 16 лет! 

И вот она уже на CNBC и на NYSE


А чего В 16 ЛЕТ ДОБИЛСЯ ТЫ?:) 

сайт ее можно ради забавы посмотреть тут: http://foxonstocks.com

Считаю, что Герчик — это созидательный тип! Мне не нравится, когда его ругают, критикуют или высмеивают его. И вообще не понимаю, почему у наших людей так мало уважения друг к другу и особенно к тем людям, которые чего-то добились и создают полезность для других (у меня ощущение кстати, что меня тоже мало кто уважает)… А уважать Герчика надо! Хотя бы за его огромную трудоспособность и энергию!

Смотрю вот старую запись Герчика в Киеве 2008 года (150 минут, как блокбастер)...

http://smart-lab.ru/blog/148554.php

Ну ведь сколько мыслей то правильных! Мозг на место встает… И самое главное, что Герчик — тот человек, который может вдохновить и мотивировать, особенно когда у вас что-то не получается, что-то идет не так, или просто непростой период в трейдинге! А его все ругают… Не понимаю, — нелегко наверное жить с негативным отношением к людям...

Ну в общем, просто высказал мысль, которая пришла при просмотре видео Герчика. 

Ну и вот, относительно свежее видео (выложено 27 сентября)… На смартлабе появлялось только в виде ссылки...
 

Iliya2 сегодня утром предложил интересную идею — организовать оффлайновую «школу инвестора смартлаб». 

Что я думаю по этому поводу? Если начинать, то надо начинать с Москвы. Чем полезен может быть смартлаб?

• Найти подходящий для занятий зал, арендовать его на постоянной основе.
• Рекламировать курсы предподавателей и гуру.
• Принимать оплату за обучение, выплачивать вознаграждение преподавателям, брать % за организацию.
• Давать рекламу вне смартлаба

Какие проблемы?

• Найти преподавателей.
• Найти учеников, которые будут готовы платить установленные преподавателями цены. (Честно говоря я всегда удивлялся, как знаменитым гуру удается собирать по 20-30-40-50 тыс рублей за курс и собирать при этом немало народу)

Итак, кто готов выступить в роли преподавателей в Москве?:) Кому не терпится поделиться знанием?

подпольщик Юрий Иванович из Петербурга опять написал интересный пост про трейдинг в своей жежешечке. Юрий Иванович, пора на смартлабик писать уже!

Давно пора разоблачить старый неприкосновенный миф, приводящий в трепет новичков, да и опытных спекулянтов  -- "чтобы зарабатывать на рынке надо глубоко понимать процессы, происходящие на нем. Действительно, достаточно просто повторять эту «мудрую» фразу чтобы слушатели или читатели прониклись уважением и причислили говорящего к одному из хранителей биржевого таинства, ведь если он так говорит, значит, действительно, глубоко понял процессы происходящие на рынке.

Кстати, маленький пятилетний мальчик тоже непоколебимо уверен и искренне удивлен почему взрослые не понимают элементарных вещей (жизненных процессов). Правда, впоследствии, в двадцать лет приходит понимание, каким глупым был в детстве и что теперь-то, действительно, пришло истинное откровение, понимание всей сути. Но в течении жизни постепенно уверенность в понимании процессов, обычно, проходит и годам к восьмидесяти уже «пути господни становятся неисповедимы» окончательно. То есть, чем мудрее становишься, тем меньше знаешь.


( Читать дальше )

Осенью 2007 в Москву приезжал Ник Лисон, обанкротивший Барингз и отсидевший в сингапурской тюрьме. Ему было 40 тогда, но после длительной химиотерапии он выглядел на все 60. Он семинарил в Москве, рассказывал о том, какой он неудачник. Еще чот дорогое выступление было, тыщ 10 что ли, — для меня тогда большие деньги были.

Еще тогда я почуял, что сколько лет прошло — чувачок ничуть не изменился. Такой же лудоман, приторговывающий фунтом на форексе. Вот и подумал я тогда — любопытно: «Как же так, время идет, вроде взрослеет человек, на грабли наступил, а выводов не сделал»…

Фоточка с того семинара. Лисона Может и есть где-то у меня его фотка, только смотреть там не на что. Лучше себя покажу, молодого, красивого, оптимистичного покажу))))

( Читать дальше )

Джордж Сорос: 

• США уже чувствуют боль второй рецессии
• Противостояние Республиканцев против фискальных стимулов Обамы виновато в слабом росте
• Я уже думаю, что мы в рецессии двойного дна.
• Правильной политиков было бы дать краткосрочные фискальные стимулы экономике.
• Это было отклонено. Теперь очередь за электоратом — решать в следующем году чего они хотят. 
• Политики в Европе постоянно принимают неверные решения, что делает ситуацию в Европе более опасной для глобальной финансовой системы, чем коллапс Lehman Brothers в 2008 году.
• Это более опасная ситуация, чем Lehman, и я думаю, что власти сделают все, для того чтобы сохранить систему, потому что альтернатива слишком ужасна.
• Некоторые маленькие страны еврозоны могут столкнуться с дефолтом, и покинуть зону единой валюты.
• Если этот процесс будет спонтанным, то это представляет значительные риски для глобальной экономики.
• Я думаю, что 2-3 маленькие страны могут сделать дефолт или покинуть зону евро в упорядоченном процессе. 
• Если это произойдет в неподготовленном виде, это может нарушить глобальную финансовую систему, вот почему важно позволить случиться этому и у этих стран есть выбор — это не значит что их выгнали.
• Я верю, что «Тройка» (ЕС+ЕЦБ+МВФ) переведут следующий транш помощи Греции. Создание европейского фонда спасение определит, получит ли Греция помощь в декабре.

Гуру рынка (он же биржевой гуру)  — общепризнанный специалист фондового рынка, который прославился за счет своих прогнозов и обрел массу последователей. Рождение тех или иных гуру связано с потребностью толпы в покровительстве, поскольку испытывая дефицит информации и компетенции, рыночная толпа испытывает страх. Вместо того, чтобы анализировать рынок, толпа находит более простое решение — следовать за гуру, который должен все знать.

Общие признаки рыночных гуру:

• Парочка удачных попаданий в цель, которые быстро привлекают внимание СМИ, возводя человека в статус гуру
• Гуру не зарабывают деньги на рынке
• Гуру зарабатывают деньги за счет платных бюллетеней, консультационных услугах и семинарах
• Гуру, как правило, сливают на рынке деньги, собранные за счет описанных выше околорыночных методов.

Читайте далее в статье: гуру рынка в нашем финансовом словаре