По поводу можно ли обыграть. 
Ну ок. Вот прикинул по своей опционной страте. Если бы без плеча торговал, то вышло бы 9-10% годовых. А спай вроде те же 9% в среднем за всю историю. Cовпадение? Чудес не бывает. Даже если вы локально обгоняли много лет индекс, то порождающий такие доходности процесс становится exhausted и заберет потом все, что вы наколбасили — mean reversion/rekt (прим: в среднем заберет, а вот конкретный Вася может и уйти безнаказанным). Cверх-доходности — это плата за венчур. А такой бизнес требует высочайшей квалификации и определенную глубину понимания микро- и макро- явлений на рынке (чего есть чуть менее, чем у кого).
Выводы:
1) если вы мамкин трейдер, а не папкин инвестор и у вас вышел сверх-прибыльный год, то пополняйте резервный фонд и уменьшайте риски.
2) постоянно думайте о exit strategy и/или покупке других реальных активов/бизнесов (работать надо на фискированный депозит, а прибыль выводить и «проедать» — как говорил vojd).
Иначе, котятки, рано или поздно вы попадете под каток. 

А почему hedgers предпочитают заключать внебиржевые сделки с банкирами типа OTC, а не на опционах на Мосбирже?
Вон ентот Sber СIB же котирует plain vanilla FX options для бизнеса. Чем им (бизнесу) биржевые-то не угодили?
Это все из-за exotic type таких опционов, более высокой ликвидности/сайзу, гибкости прайсинга, откатов деску? 
Кто-то из практиков может прокомментировать? 

nb: в раздел опционы