комментарии Редактор Боб на форуме

Аналитики SberCIB добавили бумаги Фосагро и Роснефти в топ дивидендных акций, уже зимой эти компании могут распределить промежуточные дивиденды

Аналитики добавили в топ две новые компании — «Роснефть» и «ФосАгро». Всё потому, что уже зимой они могут распределить промежуточные дивиденды. Рассказываем подробнее.

— В январе «Роснефть» выплатит по 36,47 ₽ на акцию, дивдоходность — около 7%. Аналитики полагают, что итоговые дивиденды за год будут скромнее.

— В SberCIB прогнозируют рост прибыли и снижение долговой нагрузки «ФосАгро». Всё из-за девальвации рубля и сохранения высоких цен на удобрения. А ещё дивдоходность акций компании в 2025 году может превысить 15%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Иск Суала к Русалу на сумму 74 млрд руб. из-за убытков по сделкам хеджирования перенесли на следующий год

Арбитражный суд Калининградской области отложил на 11 февраля 2025 года года судебное заседание по иску «Суал партнерс» — крупнейшего из миноритарных акционеров «Русала» — к членам совета директоров алюминиевой компании «Русал» на сумму 74 млрд рублей. 

«Суал партнерс» в конце 2023г.обратился в суд, требуя привлечь к ответственности членов совета директоров «Русала» и ее генерального директора в связи с убытками по сделкам хеджирования. Эти сделки, заключенные, по мнению крупнейшего миноритарного акционера, с многочисленными нарушениями, привели к крупным убыткам. «Суал партнерс» подчеркивал что иск о возмещении суммы убытков — $760 млн — подан в интересах «Русала».

Крупнейший акционер «Русала» с долей в 56,88% — En+ Group, основанная Олегом Дерипаской. «Суал партнерс» владеет 25,52% акций.

tass.ru/ekonomika/22693157

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новосибирская сеть кофеен Кузина допустила техдефолт по выплате 20-го купона облигаций серии БО-П02 на сумму 863,1 тыс. руб.

ООО «Кузина» допустило технический дефолт по выплате 20-го купона облигаций серии БО-П02 на сумму 863,1 тыс. руб.

«Обязательство перед владельцами ценных бумаг не исполнено по причине финансовых трудностей», – говорится в сообщении компании на ленте раскрытия информации.

Компания уже допускала серию технических дефолтов по выпуску, но всегда в итоге полностью выполняла обязательства. Ранее в качестве причины неисполнения компания указывала блокировку операций по счетам налоговым органом. Рейтинговое агентство АКРА в связи с техдефолтами понизило рейтинг «Кузины» до уровня ССС(RU), изменив прогноз на развивающийся.

Четырехлетний выпуск облигаций объемом 70 млн рублей был размещен в апреле 2023 года. Ставка 1-18-го купонов составляет 16,5% годовых, 19-48-го купонов – 15% годовых.

«Кузина» – работающая в сфере общественного питания компания, владеющая сетью кофеен. Сеть «Кузины» насчитывает 40 кофеен, расположенных преимущественно в Новосибирске.

Подробнее на RusBonds: rusbonds.ru/news/20241217091500681283

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Иск "Транснефти" к американскому производителю программного обеспечения Red Hat на сумму 12,8 млн рублей отложен до 28 января 2025г.

Арбитражный суд Москвы отложил до 28 января 2025 года рассмотрение иска «Транснефти» к американскому производителю программного обеспечения (ПО) Red Hat на сумму 12,8 млн рублей. Российский оператор магистральных нефтепроводов требовал взыскать убытки с зарубежной компании. Ответчиками по иску выступают Red Hat Ltd. и Red Hat Inc.

Это не первые тяжбы «Транснефти» с американскими поставщиками ПО. Компания обратилась в суд, требуя 83,1 млн рублей с американской технологической компании IBM, плюс она подала иски к американским производителям ПО Red Hat на 12,8 млн рублей и Citrix на 17,1 млн рублей, а также два иска суммарно на 6 млн рублей к Cisco. Еще один иск к Cisco на 56 млн рублей был возвращен российской компании, она оспорила данное решение суда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГОСТ по винным картам для заведений общепита укрепит позиции отечественного вина - каждая пятая бутылка в меню должна быть производства РФ
Министерство сельского хозяйства РФ уверено, что ГОСТ по составлению винных карт для ресторанов, баров и кафе, утвержденный в ноябре, позволит укрепить позиции российского вина и позиционировать его как качественную альтернативу импортным напиткам.

«Стандартом установлены рекомендации для ресторанов, кафе, баров по составлению винных карт, в том числе по размещению российской продукции в начале списка и ее сопровождению специальными пометками. Кроме того, ГОСТ содержит рекомендацию о 20%-ной доле отечественной винодельческой продукции в винной карте. По оценке Минсельхоза России, принятие ГОСТ является важным шагом для позиционирования российских вин в качестве достойной альтернативы продукции из других стран», — отметили в министерстве.

Стандарт вступит в силу 1 апреля 2025 года. 

ria.ru/20241217/gost-1989647704.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 2025 году курс национальной валюты останется под давлением из-за высокой инфляции. Ожидаем к концу 2025 года 115 руб./долл. и 15,9 руб./юань - SberCIB

USD/RUB – 115
CNY/RUB — 15,9

В 2025 году курс нацвалюты останется под давлением. Одна из причин инфляция выше, чем в других странах. А ещё аналитики считают, что на курс будет давить риск сокращения экспорта.
К концу 2025 года котировки пар достигнут уровней 115 за доллар и 15,9 за юань.

EUR/USD — 1,05

Европейский центробанк будет смягчать монетарную политику активнее, чем ФРС США. Поэтому в первом квартале доллар может вырасти до 1,02 за евро. Но к концу года пара вернётся к отметке 1,05.

USD/CNY – 7,25

В первом квартале юань может подешеветь к доллару до 7,35. Но аналитики ждут, что к концу 2025 года котировки пары USD/CNY вернутся к отметке 7,25.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 2025 году курс национальной валюты останется под давлением из-за высокой инфляции. Ожидаем к концу 2025 года 115 руб./долл. и 15,9 руб./юань - SberCIB

USD/RUB – 115
CNY/RUB — 15,9

В 2025 году курс нацвалюты останется под давлением. Одна из причин инфляция выше, чем в других странах. А ещё аналитики считают, что на курс будет давить риск сокращения экспорта.
К концу 2025 года котировки пар достигнут уровней 115 за доллар и 15,9 за юань.

EUR/USD — 1,05

Европейский центробанк будет смягчать монетарную политику активнее, чем ФРС США. Поэтому в первом квартале доллар может вырасти до 1,02 за евро. Но к концу года пара вернётся к отметке 1,05.

USD/CNY – 7,25

В первом квартале юань может подешеветь к доллару до 7,35. Но аналитики ждут, что к концу 2025 года котировки пары USD/CNY вернутся к отметке 7,25.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КАМАЗ будет получать запчасти для магистральных грузовиков серии К5 на Костромском заводе автокомпонентов

АО «Костромской завод автокомпонентов» (КЗА) начал выпуск поршневых пальцев для двигателей «КАМАЗ» семейства Р-6, которые устанавливаются на магистральные грузовики серии К5. Инвестиции в развитие производства превысили 195 млн рублей, из них льготный заем составляет 153 млн рублей.

«Благодаря займу ФРП предприятие наладило серийное производство поршневых пальцев для двигателей КАМАЗ семейства Р-6 и для новых перспективных двигателей ЯМЗ серий 535, 855 и 770. Кроме того, производственные мощности увеличены почти на 40% – теперь предприятие может ежегодно выпускать до 1,1 млн изделий», — сообщила пресс-служба пресс-служба Фонда развития промышленности. 

КЗА начал выпускать поршневые пальцы для дизельных двигателей в рамках программы импортозамещения в 2018 году. Двигатели КАМАЗ семейства Р-6 устанавливают на одноименные магистральные, транспортные, полноприводные и тяжелые автомобили поколения К5.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норильский никель сэкономит 778млн рублей - суд в деле о компенсации за аварию на ТЭЦ-3 в Норильске в мае 2020 года встал на сторону ГМК
Арбитражный суд Иркутской области отказал ООО «Гидротехнологии Сибири» (ГТС, Иркутск) в иске к АО «НТЭК» («дочка» ГМК «Норильский никель») о взыскании 777,8 млн рублей долга и неустойки по договору о сортировке и утилизации нефтесодержащих отходов после аварийного разлива нефтепродуктов на ТЭЦ-3 в Норильске в мае 2020 года. ГТС заключил договор на сбор, транспортировку, обработку и утилизацию грунта, загрязненного нефтью или нефтепродуктами в результате аварийного разлива дизтоплива на ТЭЦ-3 и хотел получить полную сумму оплаты. НТЭК посчитал, что заключительный этап был выполнен плохо и отказался платить. 

Судебные тяжбы идут с апреля 2023г. В материалах суда отмечается, что для установления соответствия грунта на технологических площадках техническим условиям (ТУ) договора была проведена экспертиза с участием, в частности, экспертов из Томского государственного университета. Эксперты пришли к выводу, что исследованный грунт не соответствует требованиям ТУ – состав и фракция грунта не соответствуют договору и технической документации, разработанной на основании его положений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не видим серьезных рисков от новых санкций для ПИК: компания ориентирована на внутренний рынок, имеет низкую зависимость от импорта и снижает инфраструктурные риски - ПСБ

ЕС принял 15-й пакет санкций против России, в который попал застройщик ПИК. В феврале Минфин США уже ввел санкции против компании, но это не сказалось на её деятельности.

ПИК работает в основном в России и ориентирован на внутренний спрос, имея лишь один проект на Филиппинах. Практически все обязательства компании перед российскими банками. 5-летние еврооблигации на 525 млн долларов, размещенные в 2021 году, уже замещены на 92% на середину года.

Проблем с доступом к стройматериалам не ожидается, так как ПИК специализируется на массовом сегменте, в отличие от девелоперов премиум-класса, у которых доля импорта выше.

Таким образом, мы не видим серьезных рисков от новых санкций для ПИК: компания ориентирована на внутренний рынок, имеет низкую зависимость от импорта и снижает инфраструктурные риски.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Свободный денежный поток Норникеля в 2025 г. может составить 114 млрд руб., что позволит выплатить дивиденды в 7,5 руб. (ДД 7,7%). За 2024 г. дивиденды мы не ожидаем - ГПБ Инвестиции
ГМК Норильский никель утвердил бюджет на 2025 год в размере 215 млрд рублей. Выплата дивидендов возможна только при положительном свободном денежном потоке, который ожидается в 2025 году. В настоящее время свободный денежный поток компании под давлением из-за снижения цен на никель и палладий, а также роста стоимости обслуживания долга. В рамках новой стратегии до 2028 года планируется увеличить производство металлов на 20–30%.

По нашим оценкам, Норникель может получить свободный денежный поток в 114 млрд рублей в 2025 году, что позволит выплатить дивиденды в размере 7,5 рубля на акцию (доходность 7,7%). Дивидендов за 2024 год не ожидается. Учитывая текущие рыночные условия, рост стоимости обслуживания долга и риски внешнеэкономических ограничений, мы не включаем акции Норникеля в свой портфель.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики Т-Инвестиций видят перспективы у акций Южуралзолото и рекомендуют их покупать, таргет 0,93 руб. (апсайд +44%)
Ростехнадзор снял ограничения на добычу драгметаллов компанией Южуралзолото на хабе «Светлинский», ранее отменив ограничения на трех других хабах. Все предприятия золотодобытчика в регионе возобновили работу. Акции UGLD отреагировали ростом более 3% и сейчас торгуются на 1,78% выше пятничной цены закрытия.

Аналитики Т-Инвестиций видят перспективы у акций золотодобытчика и рекомендуют их покупать. Наш таргет — 0,93 рубля за бумагу (апсайд +44%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия увеличит объем поставок трубопроводного газа в Китай в 2025 году на 25%, достигнув 38 млрд куб. м - зам. декана Университета Цинхуа - У Дахуэй
Россия готова увеличить экспорт энергоносителей, в первую очередь нефти и газа, в Китай в 2025 году, заявил 11 декабря У Дахуэй, заместитель декана Института России Университета Цинхуа.

Маловероятно, что мирное соглашение между Россией и Украиной будет достигнуто в 2025 году, и ожидается, что схема чередования конфликта и переговоров станет нормой в следующем году», — сказал У в интервью S&P Global Commodity Insights, добавив, что эта ситуация вынуждает Россию зависеть от экспорта в Китай

Ожидается рост стоимости торговли в следующем году, так как контрагенты найдут способы обойти санкции и оптимизировать оплату, отметил он. У — ведущий эксперт по России в Китае, работающий в Российском институте при Университете Цинхуа, созданном для изучения двусторонних потребностей и содействия сотрудничеству между Пекином и Москвой.

Подход Трампа к разрешению конфликта принципиально отличается от целей Путина, особенно в отношении НАТО, санкций и территориальных претензий, что делает достижение какого-либо реального мирного соглашения в краткосрочной перспективе слишком сложным», — заявил У в Пекине на Международном энергетическом исполнительном форуме 2024 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия увеличит объем поставок трубопроводного газа в Китай в 2025 году на 25%, достигнув 38 млрд куб. м - зам. декана Университета Цинхуа - У Дахуэй
Россия готова увеличить экспорт энергоносителей, в первую очередь нефти и газа, в Китай в 2025 году, заявил 11 декабря У Дахуэй, заместитель декана Института России Университета Цинхуа.

Маловероятно, что мирное соглашение между Россией и Украиной будет достигнуто в 2025 году, и ожидается, что схема чередования конфликта и переговоров станет нормой в следующем году», — сказал У в интервью S&P Global Commodity Insights, добавив, что эта ситуация вынуждает Россию зависеть от экспорта в Китай

Ожидается рост стоимости торговли в следующем году, так как контрагенты найдут способы обойти санкции и оптимизировать оплату, отметил он. У — ведущий эксперт по России в Китае, работающий в Российском институте при Университете Цинхуа, созданном для изучения двусторонних потребностей и содействия сотрудничеству между Пекином и Москвой.

Подход Трампа к разрешению конфликта принципиально отличается от целей Путина, особенно в отношении НАТО, санкций и территориальных претензий, что делает достижение какого-либо реального мирного соглашения в краткосрочной перспективе слишком сложным», — заявил У в Пекине на Международном энергетическом исполнительном форуме 2024 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная пауза Норникеля положительно скажется на финансовом состоянии компании. Мы ожидаем рост производства, что позволит нарастить прибыль даже без роста цен на металлы - ПСБ

Глава Норникеля Владимир Потанин в интервью РБК сообщил, что компания возьмет паузу в выплате дивидендов. Главным условием для возобновления выплат он назвал возвращение компании к положительному свободному денежному потоку.

На наш взгляд, новость нейтральна для бумаг. Потанин и ранее заявлял, что дивидендная политика должна учитывать капитальные расходы Норникеля. С учетом их роста при падении прибыли дивидендная пауза вполне ожидаема.

Она положительно скажется на финансовом состоянии компании, поскольку Норникелю не придется платить дивиденды в долг, а по мере улучшения ситуации вернуться к этому вопросу можно будет уже в следующем году.

Ждём роста производства Норникеля, что позволит нарастить прибыль даже если цены на металлы не будут расти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозный диапазон для пары рубль/доллар на ближайшие дни составит 103-106 руб./долл. - банк Русский Стандарт
Торговый диапазон по паре рубль/доллар, скорее всего, составит в ближайшие дни 103-106 руб./$1, по паре рубль/евро — 108-111 руб./EUR1, полагает директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко.

В пользу российского рубля — жесткая ДКП регулятора, стабильно высокая стоимость нефти, цены на которую могут подняться на фоне слухов о планируемых администрацией Джо Байдена санкциях в отношении экспорта российской нефти, — отмечает эксперт в комментарии. — Тем временем, не добавляют оптимизма национальной валюте активное обсуждение перспектив новых санкций, а также присущий этому сезону года рост потребительской активности в преддверии Нового года, которая вызывает увеличение импорта и спроса на иностранную валюту. В центре внимания на неделе будет решение российского регулятора по ключевой ставке. В базовом сценарии ожидаем, что будет принято решение о повышении ставки до 23%, однако и сценарий более резкого повышения ставки не исключен. Рост ставки будет фактором поддержки рубля, однако не стоит забывать, что курс во многом зависит от баланса экспорта и импорта

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозный диапазон для пары рубль/доллар на ближайшие дни составит 103-106 руб./долл. - банк Русский Стандарт
Торговый диапазон по паре рубль/доллар, скорее всего, составит в ближайшие дни 103-106 руб./$1, по паре рубль/евро — 108-111 руб./EUR1, полагает директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко.

В пользу российского рубля — жесткая ДКП регулятора, стабильно высокая стоимость нефти, цены на которую могут подняться на фоне слухов о планируемых администрацией Джо Байдена санкциях в отношении экспорта российской нефти, — отмечает эксперт в комментарии. — Тем временем, не добавляют оптимизма национальной валюте активное обсуждение перспектив новых санкций, а также присущий этому сезону года рост потребительской активности в преддверии Нового года, которая вызывает увеличение импорта и спроса на иностранную валюту. В центре внимания на неделе будет решение российского регулятора по ключевой ставке. В базовом сценарии ожидаем, что будет принято решение о повышении ставки до 23%, однако и сценарий более резкого повышения ставки не исключен. Рост ставки будет фактором поддержки рубля, однако не стоит забывать, что курс во многом зависит от баланса экспорта и импорта

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В настоящее время покупка акций ГМК Норильский никель не выглядит обоснованной из-за высоких рисков и слабой динамики цен на металлы - Алор Брокер
С момента достижения исторических максимумов в 2022 году бумаги потеряли более 60% стоимости. Ослабление рубля положительно сказалось на рублёвых доходах компании, однако цены на никель, платину и палладий остаются слабыми, что ограничивает рост выручки. Медь показала рост, но слабость внешних рынков и рост издержек давят на доходы.

Высокие капитальные затраты негативно влияют на свободный денежный поток, а отсутствие дивидендов от дочерних компаний и неясная дивидендная политика снижают инвестиционную привлекательность. На текущих уровнях акции торгуются близко к справедливой стоимости, и более привлекательная точка входа может возникнуть в диапазоне 80–77 рублей за акцию. С сентября бумаги находятся в консолидации 96–115 рублей, и выход вниз возможен на фоне ухудшения рыночных настроений.

Для возобновления интереса к акциям ГМК необходимы несколько факторов: снижение капитальных затрат, продолжение девальвации рубля и устойчивый рост цен на ключевые металлы. Без этих условий инвестиционная привлекательность компании остаётся ограниченной, а потенциал роста акций минимален.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы рекомендуем накапливать бумаги Полюса долгосрочно, считаем, что дивидендный гэп может быть закрыт достаточно быстро - Риком Траст

Бумаги «Полюса» упали более чем на 7% после дивидендной отсечки, но остаются на высоких уровнях осени 2021 года, демонстрируя лучшую доходность на рынке (почти 40% с начала года против снижения Индекса на 20%). Инвесторы могут воспользоваться гэпом, который может привести к цене 13 600–13 700 руб. с учетом дивиденда в 1 302 руб. и налогового эффекта.

Рекомендуем накапливать бумаги «Полюса» на долгосрочную перспективу.

Гэп может быстро закрыться благодаря:
оптимистичным прогнозам роста производства в 2 раза
возвращению к дивидендной практике
высокой стоимости унции золота.

Компания также активно развивает проект «Сухой Лог», который может удвоить производство в ближайшие 4–5 лет, а также изучает проекты «Чульбаткан» и «Чертово Корыто», которые могут добавить 600–700 тыс. унций золота к 2029–2030 годам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На фоне роста процентных ставок прибыль Самолета в 2025 г. может находиться под давлением финансовых расходов на обслуживание долга - ГПБ Инвестиции

Объем продаж недвижимости за 11 месяцев 2024 года составил 1,192 млн кв. м. Ожидается снижение до 1,3 млн кв. м по итогам года (-17% к 2023). В 2025 году планируется восстановление объемов с запуском более 20 новых проектов и усилением позиций в Москве. Средняя цена квадратного метра за 11 месяцев 2024 года — 213,6 тыс. рублей (+16% к 2023).

Долговая нагрузка (Чистый долг к EBITDA) ожидается на уровне 2,6 в 2024 году и 2,3 в 2025. В феврале 2025 года планируется оферта по облигациям на 20 млрд рублей с возможностью предложить более привлекательный купон или погасить обязательства за счет наличных (30 млрд рублей). Обсуждаются условия рефинансирования долгов с кредитными организациями.

В целом таргет компании по снижению объема продаж недвижимости и фактический рост цен за 11 месяцев текущего года находятся в рамках наших ожиданий.
Мы продолжаем следить за результатами компании и отмечаем, что на фоне роста процентных ставок прибыль Самолет в 2025 году может находиться под давлением финансовых расходов на обслуживание долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>