Великобритания включила в санкционные списки по России 20 нефтяных танкеров. Под ограничения за перевозку российской нефти или нефтепродуктов в третьи страны попали суда: Junia, Mianzimu, Bull, Marathon, Pontus, Garasan, Facca, Sagitta, Fast Kathy, Mu Dan, Ocean Faye, Swiftsea Rider, Minerva M, Andaman Skies, Moti, Asher, Lang Ya, Laconia, Nurkez, Sagar Violet.

После обновления санкции Великобритании распространяются на более чем 100 танкеров, перевозивших нефть РФ.

Цены на нефть Urals FOB в первой половине декабря находятся в диапазоне $61,1-62,2 по сравнению с $61-61,9 за баррель по итогам ноября, при этом дисконты к эталонной котировке «Североморский датированный» находятся на уровнях $11,7-12,8 за баррель по сравнению с $12,4-13,2 в ноябре (на $0,5-0,7 за баррель ниже), следует из данных ценового агентства Argus.

Стоимость Североморского эталона в декабре чуть снизилась к ноябрю — с $74,2 до $73,9 за баррель. Дисконт Urals в порту Приморск (FOB) к североморскому эталону в декабре сузился на $0,5 за баррель — с $13,2 до $12,75 за баррель. Стоимость Urals в Приморске в декабре растет до $61,1 по сравнению с $61,05/баррель в ноябре.

Дисконты Urals Suezmax FOB Novorossiysk к североморскому эталону в декабре снижаются на $0,65 за баррель — до $11,69 за барр. против $12,3/баррель в ноябре, при этом цена выросла с $61,9 до $62,2 за баррель. Дисконты и цены для котировки Urals Aframax FOB Novorossiysk снова оказались точно такими, как и Urals Suezmax FOB Novorossiysk.

Запасы остаются ограниченными, а кривая остается в состоянии бэквордации, что подразумевает положительную премию за дефицит в начале года, — утверждают аналитики банка.

По мнению ING Groep NV, напряженность в отношениях между США и Китаем может повлиять на рынки энергоносителей и сырья в 2025 году, при этом рынок золота останется благоприятным.

Избранный президент США Дональд Трамп обещал ввести пошлины, что может вызвать ответные меры, влияющие на рынки нефти, металлов и сельского хозяйства. ING ожидает снижения цен на товары в условиях стабильного баланса спроса и предложения, при этом возможна эскалация торговой напряженности.

Цена на нефть марки Brent может упасть до 71 доллара за баррель, а новые заводы по производству сжиженного газа в США могут увеличить внутренний спрос и снизить цены на газ в Европе.

Золото прогнозируется на уровне 2760 долларов за унцию из-за геополитических проблем и спроса со стороны центральных банков. Перспективы промышленных металлов менее определенные, с ожидаемой ценой меди в среднем 8900 долларов за тонну. Рынки зерна, какао и кофе продолжат испытывать давление из-за погодных условий и торговых споров.

Источник: www.profinance.ru/news/2024/12/12/ceh2-ing-zayavlyaet-chto-zoloto-budet-populyarnym-v-predstoyaschem-godu-kotoryj-budet.html

ПЛАТИНА И ПАЛЛАДИЙ
Средняя цена на 2025 год
— Платина $1075 за унцию
— Палладий — $1050 за унцию
В среднем по году металлы продолжат торговаться на одном уровне. С фундаментальной точки зрения на рынках будет дефицит, и у платины он может быть сильнее, чем у палладия.

СЕРЕБРО
Средняя цена на 2025 год $34 за унцию
По прогнозу аналитиков, серебро продолжит дорожать быстрее, чем золото. Всё из-за значительного дефицита металла на рынке.

ЗОЛОТО
Средняя цена на 2025 год $2750 за унцию
B SberCIB считают, что в цене золота сохранится геополитическая премия, а высокий спрос центробанков поддержит котировки.

НЕФТЬ
Средняя цена на 2025 год
— Brent — $75 за баррель
— Urals — $62 за баррель
ОПЕК+ может продлить сокращение добычи, а динамика спроса на нефть — остаться умеренной.

В четверг (5 декабря) министры стран ОПЕК+ приняли решение продлить действующие на 2025 год квоты еще и на 2026 год. При этом увеличение базовых квот для ОАЭ составит 300 тыс. б/c, которое будет постепенно применяться с апреля 2025 года и достигнет максимального значения к сентябрю 2026 года.

Помимо установления базовых квот по добыче нефти, 8 стран участниц (включая РФ) также продлили до конца 2026 года добровольные ограничения в 1,65 млн б/c (действуют с апреля 2023 года), а также дополнительные ограничения на добычу нефти в 2,2 млн б/c (действуют с ноября 2023 года). Второе ограничение теперь будет продлено в полном объеме до конца 1кв25, а затем будет постепенно отменно к концу 3кв26.



Мы считаем, что меры, принятые странами ОПЕК+, достаточно позитивны для мирового рынка нефти:

1. Стратегия превышения цен над объемами добычи продолжает действовать, что снижает рисковые сценарии, при которых цена нефти Brent снижается до $40–50/барр.

Золото:
В первой половине ноября цена опускалась до $2 550 за унцию на фоне укрепления доллара США после победы Трампа. Во второй половине месяца — котировки частично отыграли потери.

В фокусе будет заседание ФРС, и рынок ждёт, что ставку снизят до 4,25-4,5%. Геополитическая составляющая остаётся актуальной В случае эскалации цены могут вернуться к $2 700 за унцию. А при деэскалации упасть до недавних минимумов.

Базовый прогноз на 2025 год — $ 2750 за унцию.

Нефть:
В ноябре средняя цена Brent упала почти на $2, до $73,6. Котировки оставались в интервале $70-75 за баррель. Рынок ждал более слабое завершение года и не отреагировал на ежемесячную статистику.

В декабре в центре внимания встреча стран ОПЕК+. В SberCIB считают, что организация продлит сокращение добычи минимум до второго квартала 2025 года. А ещё поддержать котировки может снижение ставки ФРС.

Базовый прогноз на 2025 год — $75 за баррель.

По данным Минфина, нефтегазовые доходы бюджета (НГД) в октябре составили 1,2 трлн руб. (снижение на 26% г/г или на 31% г/г и 7% м/м без учета налога на дополнительный доход [НДД] с его квартальными пиками), что подразумевает более 9,5 трлн руб. по итогам 10М24 (рост на 32% г/г). НГД в сентябре оказались на 18 млрд руб. ниже прогноза Минфина (с поправкой на сезонность выплат НДД). Ведомство ожидает, что в октябре НГД превысят базовый уровень на 105 млрд руб.

С учетом этого, в период с 7 ноября по 5 декабря Минфин направит 88 млрд руб. на покупку юаней и золота у Банка России, что соответствует 4,2 млрд руб. в пересчете на день (3,1 млрд руб. ранее). При этом Банк России продолжает зеркалировать другие операции ФНБ (расходы на финансирование дефицита бюджета в 2023 году и локальные инвестиции в 1П24), которые подразумевают ежедневную продажу юаней на внутреннем валютном рынке в эквиваленте 8,4 млрд руб.

Нефть
Рынок опасался, что из-за конфликта с Израилем может пострадать нефтяная инфраструктура Ирана, цена Brent уходила выше $80 за баррель. Но геополитическая премия исчезла так же быстро, как и появилась.
ОПЕК+ может отложить рост добычи, а решения по этому вопросу принять 1 декабря. Волатильность на рынке вырастет ближе к концу ноября.
Снижение ставки ФРС поддержит котировки, но индикаторы силы спроса на нефть в четвёртом квартале останутся слабыми.

Золото
Золото побило новый ценовой рекорд и закрепилось около $2750 за унцию. Драйверы роста ожидание эскалации на Ближнем Востоке и выборов в США.
В начале месяца в фокусе будут результаты президентской гонки в США и заседание ФРС, на котором ожидается снижение ставки.
Цена унции золота может закрепиться выше $2700, а снижение ставки ФРС компенсирует геополитическую неопределённость.

Нефть марки Brent вчера смогла закрыть тот нисходящий гэп, который образовался в начале недели — позитивный сигнал для продолжения роста. Сегодня котировки продолжают восстановление к своим среднемесячным уровням — 20-дневная скользящая средняя ($74,6 за баррель).

Последние несколько дней новостной фон для актива складывался позитивно — Минэнерго США объявило о закупках нефти в стратегический резерв, статистика Китая продемонстрировала долгожданные признаки восстановления экономики, запасы нефти в США опять показали недельное снижение. А под конец недели рынок опять вспомнил о геополитике.

Сегодня рынок будет ждать статистику США по деловой активности за прошлый месяц.