Доля иностранцев в ОФЗ к 28 января снизилась до 18,8% — минимальное значение с июля 2015 года.

На прошлой неделе нерезиденты вывели из ОФЗ 53,4 млрд руб. За четверг и пятницу нетто-отток составил 30,5 млрд руб.

По данным «ВТБ Капитала», к концу прошлой недели доля нерезидентов в российском госдолге сократилась на 0,1 п. п., до 18,8%.

К 1 декабря 2021 года доля нерезидентов в ОФЗ составляла 20,5%, совокупный объем вложений составлял 3,2 трлн руб — данные ЦБ РФ

Доля нерезидентов в российском госдолге достигла уровня шестилетнего минимума — Новости – Финансы – Коммерсантъ (kommersant.ru)

В «Роснано» пересмотрели инвестиционную политику: компания перестанет брать на себя основную часть рисков по проектам. Логика такого подхода в снижении рисков инвестиций в убыточные проекты

В частности институт развития будет вкладываться в инициативы лишь совместно с частными инвесторами, причем доля последних должна быть превалирующей.

Целевое соотношение собственных и частных средств при входе в проект – 1 к 4, на этот показатель планируется выйти к 2024 г.

К 2030 г. «Роснано» намерена снизить долю своих вложений до 1 к 8. Об этом руководитель компании Сергей Куликов в конце 2021 г. докладывал правительству.

В «Роснано» пересмотрели инвестиционную политику — Ведомости (vedomosti.ru)

Планы есть, планируем делать в феврале сделку, консультируемся с нашими организаторами по тому, когда это лучше и правильно сделать. Если ничего не будет (изменения ситуации — ИФ), то, соответственно, будем делать, если что-то будет, то это будет новая реальность, все равно будем делать. Вопрос, наверное, времени и правильного выбора, когда эту сделку делать

Первое — это запуск, собственно, участие в проектах, это приобретение земли, это частично рефинанс происходит, потому что у нас происходят какие-то уже небольшие погашения, ну и, соответственно, развитие новых бизнесов

Рост доходности гособлигаций до 10% заставил Минфин уже второй раз с начала года отказаться от проведения аукционов по размещению ОФЗ.

Откладывают привлечение средств и корпоративные заемщики.

Для инвесторов ставки стали привлекательными, однако ожидания дальнейшего падения котировок в ближайшие дни удерживают их от покупок. 

Высокие рублевые цены на нефть, обеспечивающие доходы бюджета, позволяют Минфину не спешить с заимствованиями.

Общий объем размещений в первом квартале запланирован в размере 700 млрд руб. С учетом уже проведенных размещений на первой рабочей неделе (на 28,5 млрд руб.) в оставшиеся аукционные дни министерство должно будет размещать в среднем по 84 млрд руб.

Выход эмитентов на рынок произойдет в случае стабилизации сегмента ОФЗ. 

Незанимательные настали времена – Газета Коммерсантъ № 13 (7214) от 26.01.2022 (kommersant.ru)

Уголь дорожает вопреки календарю

Энергетический уголь в январе снова пошел вверх. Это необычно, так как при приближении конца отопительного сезона цены должны падать. По мнению аналитиков, это вызвано общим промышленным ростом и сохранением на высоком уровне цен на газ. Однако на рынке ждут роста цен и после завершения отопительного сезона. Это чревато повторением ситуации прошлого года, когда угольщики проявили низкий интерес к внутреннему рынку при увеличении экспорта.

https://www.kommersant.ru/doc/5182091

Банки тянут маржу. Прибыль сектора за 2022 год может превысить 2 трлн рублей

Банки в 2022 году заработают 1,6-2,3 трлн руб. прибыли, полагают в «Эксперт РА». Это меньше, чем в рекордном 2021 году. Однако, несмотря на опережающий рост ставок по привлечению средств, особенно от населения, их розничные кредитные портфели, возросшие в 2021 году, принесут участникам рынка неплохой доход. Процентная маржа будет снижаться, однако создания значительного объема резервов, как это было в пандемийном 2020 году, банкам уже не потребуется.

Рынок доверительного управления пострадал из-за роста геополитических рисков, которые негативно влияли на стоимость рублевых активов.

Но это не помешало отдельным игрокам увеличить привлечение.

На фоне роста банковских ставок и сохранения высоких геополитических рисков приток клиентских средств может замедлиться, но полной остановки, как это было в 2014 году, управляющие не ждут.

В «Сбер Управление активами» и «Альфа-Капитале» сохраняют оптимизм, так как видят хорошую возможность для входа на рынок новых инвесторов.

При наличии свободной ликвидности наблюдаются «точечные покупки на серьезных просадках рынка со стороны состоятельных клиентов».

Доверие проверят геополитикой – Газета Коммерсантъ № 12 (7213) от 25.01.2022 (kommersant.ru)

Фондовые индексы обновили минимумы, а курс доллара вернулся к максимуму с конца 2020 года.

Сообщения о вывозе западных дипломатов с Украины, а также о переброске войск и вооружений в страны Восточной Европы заставляют инвесторов избавляться не только от рублевых активов, но и от ценных бумаг западных компаний.

Аналитики говорят:

✓ Продажи осуществляют крупные иностранные фонды, при этом некоторые российские игроки пытаются делать точечные покупки в расчете на отскок, но они не приносят финансового результата из-за вала продаж

✓ СМИ создали фон для дополнительного неприятия российского риска, что приводит к принудительному закрытию позиций международными фондами. Основной вопрос по-прежнему заключается в том, будут ли полностью ликвидированы их позиции или сократится перевес, сформировавшийся на позитивных настроениях конца октября

✓ Страх войны свел аппетит к рискованным активам на нет. Глобальный уход от риска в США — рынок закладывает более агрессивное повышение ставок

✓ Текущее падение позволяет сделать долгосрочные эффективные инвестиции. Однако пока нет уверенности, что текущие цены — минимально возможные