Китайский юань подрастает на Московской бирже утром в четверг, рубль опускается на фоне дешевеющей нефти — вчера Brent дорожала весь день, с утра наблюдается коррекция вниз. Стоимость майских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 8:12 по Москве составляет $70,87 за баррель, что на 8 центов ниже, чем на закрытие предыдущих торгов. В среду эти контракты выросли в цене на $1,39 (2%) до $70,95 за баррель.

По итогам первой минуты торгов курс юаня составил 11,9895 руб. (+5,35 коп. к уровню предыдущего закрытия). Китайская валюта при этом оказалась на 6,53 коп. выше уровня действующего официального курса.

Рубль во вторник заметно укреплялся. Восходящую динамику российская валюта показывала на фоне вновь приблизившейся в глазах инвесторов деэскалации, — пишут эксперты в обзоре. — В среду курс CNY/RUB находится у 11,95 руб./юань. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. Сформировавшийся геополитический фон играет на стороне рубля, но к концу недели курс все же способен превысить отметку в 12 руб./юань

Доллар может продолжить снижение, поскольку рынки нервничают по поводу состояния экономики США — таково мнение аналитика RBC Capital Markets Эльзы Лигнос, высказанное в её аналитической заметке.

В ближайшие недели рынки, скорее всего, будут находиться под влиянием продолжающегося переосмысления исключительности США, поскольку экономические показатели США замедляются, считает эксперт.

Данные по США быстро сменили вектор с более сильных на более слабые, отмечает Лигнос. Однако во втором квартале доллар может восстановиться, поскольку ответные тарифы президента Трампа негативно повлияют на другие экономики, считает аналитик.

RBC прогнозирует рост курса евро до 1,11 доллара в первом квартале и последующее снижение до 1,05 доллара во втором квартале.

Источник

В пользу российского рубля остаются высокие ставки регулятора и жесткая ДКП, — пишет эксперт в комментарии. — Тем временем давление на его курс способно оказать присущее началу месяца традиционное снижение динамики продаж иностранной валюты со стороны экспортеров. В фокусе на мировом рынке — общая тональность геополитической риторики, а также итоги выступления Дональда Трампа. Дополнительное давление на американский доллар способна оказать свежая экономическая статистика, демонстрирующая охлаждение на рынке труда США, резко выросшее сокращение рабочих мест в феврале

Мы обновили нашу стратегию с учетом резкого роста рынка акций в начале года и новых вводных по геополитической ситуации.

Текущая ситуация на фондовом рынке выглядит хорошей точкой входа практически во все финансовые активы. Мы рекомендуем инвесторам вкладывать больше в рынок акций и ОФЗ, которые будут расти на фоне смягчения монетарной политики ЦБ. Тем временем золото и валютные облигации нужны портфелю для защиты от внешних рисков и ослабления рубля.


В рамках формирования портфелей мы исходим из того, что в 2025 году Банк России приступит к смягчению денежно-кредитной политики.

Наши ключевые прогнозы

• Ключевая ставка к концу 2025-го — 13%
• ВВП России в 2025 году — рост на 0,6%
• Инфляция на конец 2025-го — 6%
• Курс валют — 13,9—14,4 руб./юань, 101—105 руб./доллар
• Индекс Мосбиржи — рост до 3 600—3 800 пунктов

Какие секторы рынка будут в лидерах

✔️ Нефтегазовый сектор выиграет больше всего от деэскалации геополитического конфликта.

Курс CNY/RUB продолжает постепенное восстановление на фоне возобновившегося тренда на ослабление рубля. На национальную валюту, в свою очередь, оказывает давление сохраняющаяся геополитическая неопределенность и снижение цен на нефть. Мы продолжаем считать, что в среднесрочном периоде курс CNY/RUB вернется к более обоснованным уровням — к 14,0 или выше.

Ожидаем, что решение ОПЕК+ не откладывать запланированное с апреля восстановление нефтедобычи приведет к снижению цены Brent до $60 за баррель в этом году, так как к 4 кварталу 2025 года профицит на рынке нефти вырастет до 1 млн баррелей в день.

Снижение цен на нефть негативно отразится на профиците торгового баланса РФ, который в последние месяцы и так сильно сократился. Это скорее всего ослабит курс рубля, который заметно отклонился от фундаментально обоснованных значений в сторону укрепления. Это, в свою очередь, ударяет по рентабельности российских экспортеров.

Оптимистичные настроения на рынке опционов достигли самого высокого уровня с начала 2020 года. Трейдеры скупают верхние страйки и опционные конструкции, предполагая подъем выше $1,12

Евро демонстрирует лучшую недельную динамику за последние 16 лет после того, как Германия объявила о планах увеличить расходы на оборону и инфраструктуру.

В пятницу валюта выросла на 0,8%, достигнув отметки в $1,0871, что стало самым высоким значением за последние четыре месяца. За неделю рост составил почти 5%.

Объёмы опционов в паре евро/доллар достигли рекордного максимума в среду, согласно данным Depository Trust & Clearing Corporation. При этом ставки на повышение составили 70% от общего спроса за неделю, что значительно выше среднего показателя февраля (чуть более 50%).

Формальное отступление Германии от многолетней политики фискальной сдержанности — это событие, которое меняет правила игры для валютных трейдеров. По мнению аналитиков Brown Brothers Harriman, учитывая, что будут собраны сотни миллиардов евро, у Европейского центрального банка будет меньше необходимости стимулировать экономический рост за счёт снижения ставок.

ЦБ РФ сохранил еще на полгода, до 9 сентября, ограничения на снятие наличной валюты. Они сохраняются в связи с действующими против нашей страны санкциями, которые запрещают отечественным финансовым институтам приобретать наличную валюту западных стран, пояснили в Центробанке.

Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 00:00 по московскому времени указанной даты, но не более 10 тыс. долларов США или эквивалентной суммы в евро, независимо от валюты вклада или счета, при условии что они ранее не реализовали такую возможность.

Остальные средства по-прежнему можно получить в рублях. Выплачиваемая сумма не может быть меньше рассчитанной на день выплаты по официальному курсу Банка России для средств, размещенных на счете до 9 сентября 2022 года. Средства, размещенные после 9 сентября 2022 года, выдаются по курсу банка на дату выдачи.