Индекс полной доходности и портфель ИИС в сентябре растеряли одинаково — по 3%. С 20-х чисел сентября индекс и портфель впали в штиль и было ощущение, что ничего не происходит.




Проанализировал портфель с конца 2021 года, чтобы понять причины коррекции, а также выявить период, когда портфель шёл так близко к индексу. Получается, что до 25 февраля 2022 года портфель шёл близко к индексу, рухнув на 40% в первые 2 месяца 2022 года. Сильное расхождение с индексом появилось в период с марта 2022 по февраль 2023, когда я дистанцировался от рынка в силу внешних событий, и ИИС практически не пополнялся.

В марте 2023 уже надоело вялое движение и поставил на зеро — в одну акцию, но летом постепенно вернулся к прежней стратегии и распылил портфель между бумагами. К августу портфель распух на бумагах третьего эшелона, так что стал задумываться об облигациях и фишках. Увы оказалось, что облигации облигациям рознь. Длинные ОФЗ вели себя даже похуже некоторых акций. В будущем вместо длинных ОФЗ предпочту линкеры или просто кэш.

( Читать дальше )

В последний год озадачился быстродействием ноутбука, который у меня был 2014 года, и всё хуже справлялся с алготорговлей. Оказывается за 9 лет технологии ушли вперёд, и прежний 4-ядерный процессор i7 3-го поколения безнадёжно устарел.

Сейчас за 150 тыс. руб. выцепил 14-ядерный i7 12-го поколения. Тянет одновременно 6 роботов, тогда как на прежнем мог запускать одновременно не больше 4. В планах до конца года проверить, как будут работать на новом ноуте 10-15 роботов.

Доход роботов после обновления техники в последние 3 торговых дня была рекордной — 11 тыс. руб., 18 тыс. руб. и 7 тыс. руб. по дням, то есть ноут отобьёт себя за месяц. Задержка в цикле операций алгоритмов идеальна — меньше секунды.

Бюджетный вариант сейчас:

— aorus i7-13700h с 14 ядрами обойдется на ситилинке за 160 тыс. руб., только оперативку в базовой комплектации я увеличил бы с 16 до 32 мб

Ещё нравится по характеристикам и особенностям архитектуры apple m1 pro или m2 pro с 10 ядрами. Подержанный ноутбук обошёлся бы в районе 150-160 тыс. руб., новый порядка 230-300 тыс. в re-store. Сам не испытывал, но думаю следующую модель через пару-тройку лет возьму под тестирование, если алготорговля будет достаточно кормить. Может к тому времени будет доступен по цене и 14-ядерный Apple m3 pro.

( Читать дальше )

Итоги алготрейдинга 1 месяц: +7.79% 6 месяцев: +105.38% и 12 месяцев: +156.77%

В последний месяц было резкое затухание от алкоторговли после фееричного марта-апреля, что вкупе с прохладным летом придало унывающее настроение. Хотя результаты в целом от алготорговли выглядят достойно. По отчёту ЦБ по рынку оказалось, что алготрейдингом занимается 0.03%, то есть высокой конкуренции нет. 0.03% похоже проецируется на реальное количество серьёзных игроков на рынке.

Если взять 2-3 млн активных счетов, то получается, что на рынке не наберётся и 1000 алготрейдеров. И может быть ещё будет 10-20 тысяч более-менее сопоставимых физлиц. Остальное — кучка мажоритариев-кукловодов, а также множество пустых счетов. Рынок в моменте никому не интересен. Поэтому когда биржа говорит о десятках милионов счетов, ничего такого нет и в помине. В стакане есть мажоритарии, фонды, небольшая группа трейдеров из 10 тысяч вменяемых физлиц и всё. Учитывая текущие вычислительные способности, кучке из 5 брокеров агрегировать и просчитать поведение 10 тысяч участников не составляет труда, поэтому и возникают периодические выбросы, а также троллинги трейдеров на новостях, задачей которых является периодическое вытряхивание мажоритариями денег из кучки трейдеров

( Читать дальше )

Сбербанк платит высокие дивиденды. Ах, какое оживление на рынке! Радость распространиалась на все голубые фишки. Но взгляните пристальнее.

Структура держателей индексных бумаг такова, что основной фри-флоат принадлежит иностранцам и небольшой кучке держателей. Так называемой «золотой тысяче» физиков, которая обогатилась в эпоху распределения 1990-2000 гг.

И вот рынок с сентября восстанавливался равномерно, с задёргами в третьем эшелоне, голубые фишки слегка отставали. «Золотая тысяча» занервничала и вбросила событие — дивиденды Сбербанка.

Но надо ли платить дивиденды? Кому они достанутся? Государству объективно нужны средства в период военной угрозы, но получается, что решение насущных проблем не стоит на первом месте при вынесении решения о дивидендах.

Ведь есть способы прямой уплаты избыточной прибыли в бюджет, как это было в случае повышения НДПИ ддя Газпрома. В конце концов, крупный банк под санкциями может осуществить прямое направление средств на государственные нужды.

Почему нужды «золотой тысячи» оказались на первом месте?

Сейчас рапортуют о дивидендах многие крупные компании.
А нужно ли их платить в такое время? Почему крупные компании вместо этого просто напрямую не отдают средства государству для спасения суверенитета и закупку коптеров? Кто те миноритарные владельцы ценных бумаг, с кем придётся делиться дивидендами? Они спасают целостность страны? Многие из этих получателей побегут в валюту, золото и крипту, чтобы получить подспорье для решения бытовых нужд. Ведь 93% акций из индекса МосБиржи сегодня в руках небольшой группы людей. Поддержки обычных граждан и рынка тут и близко нет. 

Представляется, что до окончания известных событий, было бы правильно все средства, предназначенные на дивиденды от госструктур, напрямую отдавать государству, для частных же компаний налог на дивиденды установить на повышенном 35% уровне.

Представляю Римскую Империю в 400 г н.э. Пока на севере галлы совершают набеги, патриции вместо укрепления легионов собрались поддержать себя и закупить арабских пряностей, золота и драгоценных камней на доходы от своих виноградников и от прибыли с государственных торговых компаний.

Наткнулся на интервью научного сотрудника ЦЭМИ, проливающего свет на особенности расчета стоимости Юралс —

www.business-gazeta.ru/article/583258

Тезисно:

— в январе налоговые поступления задержались на некоторых промежуточных структурах;

— по кварталу ожидает высокого исполнения доходной части бюджета, поскольку имеет место хороший рост физических показателей;

— возможно потребуется дополнительный налоговый механизм для изъятия средств, задержавшихся в серых схемах поставок сырья;

— расчет котировки Юралс нужно забрать от агентства недружественной страны Аргус.

Что не сходится:

— котировку Юралс автор называет результатом обращения в бумажках, не имеющих физического подтверждения. Наверное, всё-таки автор имеет в виду фьючерсы Брент. Рынок нефти согласно автору манипулируется, и надо уходить от Аргуса. Считает, что нельзя опираться на Брент. То есть в ходе статьи произошла подмена котировки Юралс на манипулируемую котировку Брент.

Заключение:

Судя по градусу дискуссии и отсылкой до этого к Екклесиасту руководителя крупной нефтяной компании полагаю, что в начале года имело место склонение нефтяников к резкому переходу с Юралс на Брент. Это встретило серьезное противодействие, и было принято промежуточное решение по ограничению дисконта Юралс к Брент и поиску нового способа расчета котировки взамен Юралс.

( Читать дальше )

Февраль на рынке нефти запомнился цитатой из Екклесиаста от гуру отечественного нефтяного рынка:

Как начертано в Екклесиасте: «Кривое не может сделаться прямым, и чего нет, того нельзя считать»

www.dp.ru/a/2023/02/06/Sechin_objasnil_novij_porja

Данная фраза характеризует текущую ситуацию на мировом рынке нефти. На нём же в феврале вроде как сложился 40% дисконт котировки Минфина (озвучена сегодня на уровне 49.56 долл./барр.) к цене Брент, что может повлечь недопоступление налоговых поступлений в казну, рассчитываемых исходя из цены не ниже 60 долл./барр.

Но не всё так просто, как бы поправил лингвист. Если исходить из логики Екклесиаста, то получается, что никакого дисконта нет. Возможно, есть некая премия котировки Брент к не связанной с ней котировкой Юралс.

1. Были покупатели Юралс, предлагавшие не выше 50 долларов. А где то живут богатые нерезиденты, которые выписывают премии саудитам, казахам, азербайджанцам за поставку в Европу по цене Брент около 85 долл. Нужно ли с этой премии платить налог продающему Юралс без премии?

( Читать дальше )

Рассматривая структуру свободного рынка акций, который был образован с момента распада СССР, бросаются в глаза перекосы в сторону крупных компаний, которые были по кальке скопированы с американского фондового рынка. Но как и для чего возникли гиганты в том же потребсекторе и почему это важно в контексте недавней пандемии и текущей СВО? Кто и как организовал текущие потребительские привычки в России? Какие способы распространения COVID применялись, если вдруг это был искусственно созданный вирус?

Нарративом вижу вокруг себя как заражаются люди и недавно прошли явления массовых заболеваний в школах. Например, отмечал случаи поражения пищеварительного тракта целого класса, а затем это было представлено как новый штамм гриппа.

Здесь таится много загадок, которые следует изучить и понять глубинные процессы и потенциально имеющиеся способы распространения инфекций и пандемий.

Так вот гипотеза в том, что потребительские привычки могут использоваться в неблагоприятных целях. Воздействие и сочетание продуктов столь многообразно, что в какой то момент это многообразие волной обрушивается на определенные группы людей. Если кормить сахаром, буду классы людей болеющих диабетом. Если никотином, будет много пациентов онкоклиник. Это уже изученные случаи. И то есть нюансы. Не все придают значение тому, что мед и сахар по сути равноценны для развития диабета. Также как пассивное курение представляет высокую угрозу для некурящих.

Один из ключей к разгадке в оценке эффекта распространения инфекций является знакомство с бактерией Pseudonoma aeruginosa и как её сочетание с Covid-19 влияет на организм, а также то как это сочетание продавалось в СМИ.

Итак, три кейса:

1. Научная статья о коинфицировании бактерией и Covid-19 и вызванных случаях тяжелой формы пневмонии. www.frontiersin.org/articles/10.3389/fcimb.2021.641920/full

2. Научная статья о пораженном бактерией спрее с зеленым чаем и воздействии на пациентку в США.
iwaponline.com/jwh/article/20/7/1150/89577/Possibility-of-a-case-of-pneumonia-caused-by-green

Любопытно, что потребление зеленого чая в США не столь популярно — потребительские предпочтения сформированы в пользу кофе и кофеиновых напитков.

3. Вишенка на торте — статья в Российской газете о «пользе» зеленого чая при Covid-19 с упоминанием неизвестных научных авторитетов.

rg.ru/2021/10/29/reg-ufo/uchenye-vyiasnili-vazhnoe-svojstvo-zelenogo-chaia-protiv-covid-19.html?

Когда начинаешь читать и погружаться в суть противоположных по заключениям исследований, приходит осознание в каком поле дезинформации находился, и как впредь можно попасть в ловушку от формирования концентрированных потребительских предпочтений.

Таким образом, фондовый рынок может задавать тон потребительского поведения для разных стран и я сильно опасаюсь, что образованные на локальных рынках крупные конгломераты могут использоваться в неблаговидных действиях в исключительных обстоятельствах, будь то пандемия, СВО или другой контролируемый шок на местном рынке.

Одна из отмеченных мною особенностей рынка — это приходящее отупление от многодневного просмотра графиков и залипания за просмотром стакана.

Возможные способы преодоления отупления:

— параллельная активность. Хорошие результаты раньше приходили в моменты отключения от рынка. Но сегодня отключение от рынка плохо работает из-за тактики pump and dump, получившей распространение с момента развития соцсетей и крипторынков. Криптовалюты виноваты так как размыли правила, создав нерегулируемую среду и обогатив проходимцев, навыпускавших необеспеченные токены. Сформировалась культура впаривания ненужного, которая стала быстро перетекать на фондовый рынок, где всё чаще предприниматели не занимаются бизнесом, а сосредоточены на раскрутке и продаже горячих историй.

— диверсификация. Увы, это противоречит природе человека сфокусироваться на чём-то одном и добиваться результата. Для себя всё же определил разумные пределы диверсификации. Удержать в голове более, чем полсотни инструментов, точно нереально.

( Читать дальше )

На 29-ое декабря поставили внеочередное собрание, которое говорит о смене акционеров, поскольку созывается новый Совет Директоров. Что то серьёзное произошло в структуре акционеров. Поздравляю сидельцев.

Предлагаю обсудить планы нового собственника раз уж такое случилось. Кто это может быть?