Судя по сообщениям Газпром считает что год по трубе продавать ничего не будет. А значит 500 млн человек должны что то делать что бы неплатитт много за электричество.

И вот солнечные панели и солнечные коллекторы даже зимой прекрасно справляются с этой задачей.

Солнечные панели дают энергию по 8 евро центов за кв, при текущих ценах на газ по 1 евро.

Солнечные коллекторы прекрасно греют воду для душа — вода под 80 градусов.

Все это совсем не дорого — более того в Европе для установки панелей вообще ничего делать не надо — никаких разрешений как в Америке- купил панель, всобачил под углом чтобы снег падал и воткнул по сути в сеть своего дома или даже квартиры.

Тем более сейчас есть умные конвертеры которые будут питать потребителей как холодильник от ваших панелей а недостающию энергию брать из сети.

Не надо покупать никакие аккумуляторы — по сути влепил панель, получил бесплатную энергию.

Нет денег — не проблем кредиты на панели сейчас под 3 годовых, хотя панель приносит 40 годовых при текущей цене на энергию и окупается за пару лет.

( Читать дальше )

В России почему то все принято скрещивать с политикой.

Но вот почему то в развитых странах это не так — если компания нарушила обещания рынок просто не покупает эту компанию — ибо полно других компаний которые обещания выполняют.

В России же продолжают покупать Газпром — ибо конкуренции нет.

Представте на рынке было бы 10 Газпромов.

Возможна ли была такая ситуация? Нет конечно.

Все топ менеджеры когда есть конкуренция удавились бы ронять капитализацию компании и свои бонусы так сильно.

Но в гащпроме зарплаты менеджмента никак не связаны с стоимостью акций, а основному акционеру вообще насрать сколько стоит его активы.

Когда всякие государственники говорят — все ресурсы должны быть у государства — у меня вопрос а чем 10 конкурирующих газовых компаний хуже?

Когда вы убивает конкуренцию вводя по сути монополию вы получаете вот такую вот картину маслом — монополия она ведь не только для потребителей но и для инвесторов.

( Читать дальше )

Я не знаю запретят ли продавать нефть, но вот у Газпрома почти полностью.исчезнет валютная выручка. Газ в экспорте российском примерно 15 процентов. То есть минимальное падение рубля только из за потери этой выручки примерно так же 15 процентов.

Газпром без валютный выручки должен стоить примерно в половину дешевле.

Так же Газпром становится очень убыточной компанией наверно на десятилетие.

Банки не думаю что сильно пострадают, но вот Роснефть следующий клиент. У Роснефти вообще почти вся выручка вне страны. Нефтепродукты это около 60 процентов экспорта.

Санкции на Роснефть это голод в стране.

По сути всю.еду будут вывозить за рубеж ибо если курс достигнет 150 еда подаражвет в два раза. Все пенсионеры просто помогут с голода.

И шансы на санкции Роснефти огромные.

1) российский рынок всегда оценивался где то посередине — pe компаний чуть ниже индонезийских, чуть выше турецких. Но в целом большая редкость увидеть у нас pe более 20. И самое страшное что только два рынка в мире — польский и китайский сумели выйти из этой группы и дорасти до более высоких уровней pe.
В Польше это сделали загнав все пенсионные деньги в фонды а фондам запретили инвестировать не в польские компании, Китай вырос потому что китайцы как нация очень любят сберегать.

Я на рынке уже 20 лет. Все 20 лет идет разговор о том что российский рынок переоценят. В реальности рынок падает в долларах уже 12 лет.


2) российский рынок зависит от экспорта энергии. Мы как саудовская Аравия или Азербайджан можем что тоьразвивать но все это зависит от того сколькотнефти и газа продадим.

И если даже 5 лет назад все было хорошо, то сейчас альтернативные источники по стоимости сравнялись с газом, углем и нефтью.

Весь мир ставит солнечные панели — недавно ездил в нищию Мексику — так даже там на каждом третьем доме уже солнечные панели плюс солнечные нагреватели для воды. Дайте пять лет и даже в богом забытых местах панель будет давать 90 процентов энергии.

( Читать дальше )

Стали в мире стало не хватать. Отрасли срочно нужны инвестиции чтобы увеличить производство. Государство решило что правильный путь это отобрать деньги у сталеваров. Внимание вопрос увеличит ли это инвестиции в отрасль и решит ли проблемы с сталью?
Второй вопрос — когда налоговая система вот так нестабильна будут ли российские инвесторы инвестировать в Россию или предпочтут индийские или американские стальные компании?
Третий вопрос — что будет если вдруг цены на сталь упадут но налоги останутся? Выживет ли отрасль в данном случае?
Четвертый вопрос — налоги приведут к падению экспорта и дальнейшему ослаблению рубля. Рубль — одна из самых слабых валют в мире — из страны бежит по два млн человек в год на заработки в другие страны. Зачем нам еще более слабый рубль.

Существует утверждение что санкции на ОФЗ сильно повлияют на рубль. Здесь я попытаюсь доказать что они скорее повлияют на российский рынок акций.

1) Как известно 26% ОФЗ держат иностранцы. Предположим худщий сценарий — они все в течении 3 лет полностью распродадут ОФЗ. 25% от 47 млрд долларов (ОФЗ)/3 это всего то  4! млрд долларов в год! Это около 350 млн долларов продаж рубля в месяц. Это ничто для рынка (менее 10 млн долларов в сутки).

2) Но! Эти деньги никуда не исчезнут — по ОФЗ ДОЛЖНА вырасти доходность — как и по всему спектру облигаций (весь индекс облигаций должен упасть). Насколько все упадет сейчас не возможно предположить (ибо не понятно сколько из этих 4 млдр долларов будут действительно под санкциями) — но скажем средняя доходность вырастет на 2%.

3) Если средняя доходность вырастет на 2% — рынок акций должен упасть — люди будут выходить из акций чтобы купить больше ОФЗ. Скажем фондовому рынку надо будет компенсировать не менее 2 млрд долларов в год (половина от оттока). А вот эта цифра огромна ибо весь российский рынок акций очень маленький. И это общая капитализация рынка — движения на нем с оттоком 200-300 млн долларов — и его уже сильно качает — а тут каждый год 2 ярда надо перекачивать в облигации.

В целом если вводят санкции — шортить рубль намного более глупая идея чем вставать в шорт по индексу облигаций или шортить рынок акций. Тем более рубль уже упал — доллар должен быть по 58-60 по всем моделям — а что мы видим в терминалах?