Уже совсем скоро пройдёт IPO текстильщика (в современном мире эту тему чаще называют фэшн ритейлом) Henderson. В клетку с голодными инвесторами планируют вбросить акций из допэмиссии минимум на 3 млрд, а также акции владельца-основателя и просто стильного парня Рубена Арутюняна на 0,3 млрд. Начало торгов ожидается 2 ноября. Го смотреть, что по стилю.

Ну что, очередное IPO, а я по традиции решил в нём разобраться и понять, стоит ли в нём участвовать. Я уже делал обзоры на предыдущие:

• ВУШ — кикшеринг
• Генетико — биотех
• CarMoney — микрофинансовая организация
• Астра — ИТ-компания

Все они в той или иной степени оправдали ожидания, как минимум мои. Ну и теперь порадовать нас решили модники.

Henderson? Что ещё за сын Гендера?

Henderson появился в России в 1998 году. Тогда он принадлежал польскому ритейлеру LPP Group, но в 2003–2004 он переуступил права на него «Тами и КО» стиляги Рубена Арутюняна. Сейчас сеть включает 159 магазинов в России и Армении.

Уже в пятницу 27 октября будет новое заседание ЦБ по ключевой ставке. Следующее после него — 15 декабря, если не будет экстренного.

Лихие банкиры уже намекали в своём же прогнозе, что ставку будут поднимать. До какого уровня — 14% или 15% — вопрос открытый. Впрочем, есть вероятность, что не поднимут, ведь не только лишь все умеют читать мысли Эльвиры Сахипзадовны.

Если говорить про прогнозы экспертов, то чаще всего звучит значение 14%, ряд фантазёров называют и 18%, хотя в это не верится. Рубль укрепляется на фоне словесных интервенций и продажи валютной выручки экспортёрами. Ключевая ставка сама по себе тут не работает, так что курс больше зависит от веры в то, какой KPI по курсу поставили, а инструменты придумают.

Если говорить про ОФЗ, в цены уже заложено повышение до 14%, как и по ставке RUSFAR. Если будет такая ставка, то сильной коррекции по облигациям скорее всего не будет. Или будет.

В традиционном голосовании в тг и в комментах к посту предлагаю помочь Набиуллиной выбрать правильную ставку до середины декабря. Пишите, какую ждёте ставку!

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Города интересны тем, что недвижимость там себя ведет вообще по-разному. В прошлый раз я смотрел август–сентябрь. Смотрим, что произошло на месяц, думаем, что будет дальше. Спойлер: не опять, а снова всё дорожает.

Сочи (объявления)

Что тут в горах и на пляжах? Цены считаются из объявлений о продаже, а не по фактическим сделкам (это важно).

В сервисе, в котором я отслеживаю цены объявления, произошла аномалия с ценами. Цены на графике улетели, причём задним числом тоже. Во вторичке — наоборот упали.

Первичка подорожала с 413к (данные сентября в сентябре) до 491к (данные октября), одновременно переписали данные сентября с 413к на 572к. Вторичка подешевела с 295к (данные сентября в сентябре) до 266к. Одновременно переписали данные сентября с 295к на 257к. Они больше похожи на правду, если слово «правда» применима к ценам в Сочи.

Пока большой Газпром занят решением своих проблем по экспорту газа, его финансовый отпрыск думает, чем порадовать инвесторов, котлетеров и туземунщиков, богатеющих на дивидендах от российских компаний. Уж если не верим в Газпром, можно ли верить аналитиком их банка? Вопрос риторический, но посмотрим, что они видят в своём хрустальном шаре.

Вообще, Газпромбанк выделяет не 10, а целых 20 компаний, так что посмотрим и топ-10, и по остальным кратко пробежимся. Любопытно, что Газпромбанк включил в первую десятку Газпром нефть, а во вторую десятку и сам Газпром. Если по нефти вопросов нет, то вот по газу любопытно, знают ли они что-то про своих коллег или нет…

Кроме Газпромбанка свои прогнозы по дивидендам давали также Сбер и Альфа, правда они сфокусировались больше на завершении 2023 года.

Я и сам своего рода люблю дивиденды, регулярно анализирую компании в моём канале, так что не пропустите. Но не только дивиденды создают кэшфлоу. Кроме дивидендной истории до конца года продолжают быть актуальны истории с облигациями или фондами недвижимости, вот лишь несколько примеров:

Продолжаю изучать китайские дивидендные акции на Гонконгской бирже, доступные через СПб. Как мы знаем, в Китае любят дивиденды не меньше, чем в РФ, а платят их в HKD. В первую очередь я уже посмотрел финсектор, а теперь настала очередь нефтяников. Меня интересуют в первую очередь дивидендные акции, поскольку моя стратегия основана на получении кэшфлоу.

👉 Про нюансы инвестирования в китайские акции через СПб за HKD я писал тут.

👉 Про финсектор Китая через СПб за HKD тут.

К сожалению, на данный момент через СПб на Гонконге доступно крайне мало акций, нефтяников всего-то 4 компании, но не абы какие, а действительно достойные внимания. Кроме банков и нефтянки также в планах есть посмотреть и другие сектора постепенно, не пропустите.

Sinopec (China Petroleum & Chemical Corp) Class H

Это крупнейшая в Китае и в мире нефтегазовая компания. Китайская нефтяная и химическая корпорация занимает также 2 место в мире по количеству АЗС. По объёмам добычи нефти соревнуется за лидерство с PetroChina. Любит платить дивиденды.

Рубль наконец-то послушал рекомендации аналитиков и начал потихоньку укрепляться ниже 96 рублей за доллар, дальше — ниже. Всё больше компаний хотят провести IPO. Мало новых выпусков бондов. А я пополнил свой портфель новыми активами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

Рубль начал укрепление

Началось то, чего все ожидали. На фоне приближения налогового периода экспортёры начали постепенно наращивать продажи валютной выручки в преддверии налогового периода. В этом месяце объём уплачиваемых налогов будет особенно высоким, учитывая уплату квартального НДД (налога на дополнительный доход) и выросшие нефтяные цены. А происходят продажи «под контролем уполномоченных представителей властей». Всё идёт по плану.

Пока что курс упал за неделю со 97,24 до 95,32 рубля за доллар. Дальше — больше, эксперты называют сначала 92, а дальше может быть и ещё ниже. Инфляция на сентябрь — 6%. А туземунить на инфляции можно в линкерах. Но лишь официально =( Инфляция в сентябре-то снова растёт.

Доллар всегда растёт — именно такое мнение у всех, кто покупает доллары. Можно с этим мнением спорить, соглашаться или игнорировать его, но наличие валюты или валютных инструментов в портфеле — хорошая практика, которую не следует игнорировать.

Также хорошей практикой в России стало использование замещающих облигаций в качестве альтернативы евробондам, ну и уж тем более биржевым валютам, которые не приносят купонной доходности. Доходность по замещайкам ниже, чем по корпоративным, но она всё же в долларах. Тем более, у меня в портфеле большой объём корпоративных облигаций, и про самые интересные новые выпуски я всегда пишу, не пропустите.

Что такое замещающие облигации?

Замещающие облигации — это облигации российских компаний, выпущенные ими взамен своих же еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях по курсу ЦБ. Это позволяет выплачивать деньги без участия иностранных финансовых организаций. Номинал, ставка купона и срок погашения у замещающих облигаций такие же, как у заменяемых еврооблигаций. Цена при покупке/продаже идёт по курсу ЦБ на актуальный день.

Рубль наконец-то послушал рекомендации аналитиков и начал потихоньку укрепляться ниже 96 рублей за доллар. 

Это происходит на фоне приближения налогового периода, экспортеры начали постепенно наращивать продажи валютной выручки в преддверии налогового периода. В этом месяце объём уплачиваемых налогов будет особенно высоким, учитывая уплату квартального НДД (налога на дополнительный доход) и выросшие нефтяные цены. А происходят продажи «под контролем уполномоченных представителей властей». 

Куда дальше? Какие прогнозы, эксперты?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Люблю, когда аналитики крупнейших инвестиционных колизеев заботятся о котлетерах и туземунщиках, богатеющих на дивидендах. Мы поверили в Сбер, а Sber CIB в благодарность поделился своими мыслями о том, какие компании оправдают наши надежды по 2023 году, выплатив хорошие дивиденды. Будет это уже по большей части в следующем году.

Парни и девчонки работали всю неделю и представили нам целых 7 (СЕМЬ) лучших компаний. Не 10 и не 5, потому что 7 — счастливое число Германа Грефа, который обещает для инвесторов с барского плеча щедрые дивиденды;) Естественно, аналитики не могли не учесть мнение Германа Оскаровича, и наша любимая машина по зарабатыванию денег в списке тоже есть.

Я и сам своего рода люблю дивиденды, регулярно анализирую компании в моём канале, так что не пропустите. Но не только дивиденды создают кэшфлоу. Кроме дивидендной истории до конца года продолжают быть актуальны истории с облигациями или фондами недвижимости, вот лишь несколько примеров:

Закончился второй месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля. В нём смотрим, получится ли портфелю из случайных 10 акций РФ обогнать портфель из 10 самых популярных у частных инвесторов «народных» акций.

На всякий случай напоминаю, что эти портфели ненастоящие, они «на фантики». А отчёт по моему настоящему портфелю смотрите тут. А с портфелем я чуть припозднился, данные по прошедшим выходным, сейчас уже можно заглянуть по ссылкам «в будущее» третьего месяца.

Цель эксперимента — исключительно развлечение. А заодно и узнаем, на сколько процентов обойдёт портфель случайных акций портфель самых популярных народных акций. Или не обойдёт.

Учёт ведётся на Интелинвесте, если тоже интересно попробовать, там в триале можно бесплатно создать свой рандомный портфель. Если хочется учитывать свои настоящие инвестиции, то это, к сожалению, уже по платной подписке.

Народный портфель: Сбербанк-ао, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз-ап, Яндекс, Роснефть, МТС, Северсталь, Новатэк. Это был состав самых популярных акций 1П2023.