🚧РегионСпецТранс: BBB-, купон 23,5% ежемес. (YTM~26,1%), 1 год (колл), 500 млн.

Компания занимается транспортным сопровождением нефтегазовых проектов: работы спецтехникой, грузо- и пассажироперевозки, обслуживание дорог и т.п. Ключевые регионы присутствия: ЯНАО, ХМАО, Красноярский край, Иркутская область. Работает с 2013 года, в числе клиентов – ГПН и Роснефть.

Главные цифры на 1п’2024 LTM:

• Выручка: 5 млрд. (+72%)
• EBITDA: 1,2 млрд. (+50%)
• Прибыль: 487 млн. (н/д)
• Долг (включая лизинг): 861 млн. (+6%), долг/EBITDA: 0.7х (-0.3)

Скачок финреза называют разовым, повторения не ждут, но и отката тоже (таргет на 2025 – вырасти до ~6 млрд. по выручке). ОДП 2022 и 23 – положительный, 207 и 755 млн., основная часть этих денег далее уходит на пополнение и модернизацию автопарка. Также, Эксперт указывает, что компания планирует инвестиции в развитие смежных направлений бизнеса – вышкомонтажные работы и продажи топлива

Долговая нагрузка не высокая, в основном формируется лизингом (ключевой поставщик тут – знакомая нам Практика ЛК), есть еще кредитная линия от ВТБ, но ей с лета не пользуются. Основные долги длинные, без пиковых погашений

( Читать дальше )