комментарии invelife на форуме

​​Группа Элемент объявила финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 года. 
Сегодня хотелось бы рассмотреть довольно интересную компанию, которая не так давно появилась на нашем публичном рынке.

Итак:
В структуру Элемента входят более 30 компаний, которые производят интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику, модули, корпуса для микросхем и радиоэлектронной аппаратуры. Продукция компании широко используется в банковских, SIM- и транспортных картах, проектах управления городской инфраструктурой, системах связи и спутниковой навигации, а также в элементах управления на транспорте и других сферах.

Элемент является единственным в России производителем полного цикла, который охватывает всю цепочку: от создания оборудования до разработки и производства микросхем и конечной аппаратуры. Большая часть компонентов для всех продуктовых направлений разрабатывается и производится внутри группы. Ассортимент компании включает более 2200 различных наименований изделий. 

По данным аудиторско-консалтинговой фирмы Kept, в 2023 году Элемент занял 51% российского рынка микроэлектроники по выручке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​​​Газпром нефть рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2024 года! 
Вчера совет директоров компании рекомендовал выплатить 51,96 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 11 октября. Доходность к текущей цене составляет 7,7%.

Газпром нефть традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли, однако 9 августа разбирая полугодовой отчет компании я предположил, что если будет распрелелено 75% прибыли, то выплата составит 51,7 руб (7,8% доходности). Так и вышло.

Как правило, Газпром нефть платит дивиденды дважды в год, за 9 месяцев (основная сумма, 3/4) и в целом за год (остатки, 1/4). Но в этот раз решили заплатить за 6 месяцев, так как материнской компании, которой на 95% является Газпром, нужны деньги, чтобы направлять их на финансирование своих текущих проектов и обслуживание огромного долга.

Таким образом, впереди возможны дивиденды как за 9 месяцев, так и за год в целом. Дивидендная политика компании не запрещает ежеквартальные выплаты.

За 2023 год суммарно было выплачено 102,43 руб на акцию (~12,5% доходности на момент их объявления). По итогам текущего года выплаты также должны составить не менее 100 руб (~15% доходности).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​​​21 августа погашены, находящиеся в моем портфеле, 6 облигаций "ГК Самолет выпуск 10". 
Мне зачислили последний купон и номинал в размере 6000 руб. 

Данные облигации я приобретал 25.05.2023 (5 шт) и 20.06.2023 (1 шт). 

Всего купонами мне было выплачено 674 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 90 руб. Комиссия за сделки 18 руб. Итого профит: 746 руб (чистыми) или 12,6% полученной за 15 месяцев доходности (~10% годовых). 

На момент приобретения указанного выпуска облигаций, ключевая ставка ЦБ составляла 7,5%. 

Выплаченный номинал я направил на покупку:

🔹3 облигаций «Whoosh выпуск 2», серия 001Р-02 (RU000A106HB4). 
▪️Погашение 02.07.2026.
▪️Купонная доходность 11,8%, выплаты ежеквартальные.
▪️Доходность к погашению 21,15%.
▪️Без амортизации и оферты.
▪️Рейтинг «высокий», дефолты эмитента отсутствуют.
▪️Сектор «транспорт».

🔹4 облигации «Новосибирскавтодор», серия БО-01 (RU000A108UJ6). 
▪️Погашение 27.06.2026.
▪️Купонная доходность 19%, выплаты ежеквартальные.
▪️Доходность к погашению 20,39%.
▪️Без амортизации и оферты.
▪️Рейтинг «средний», дефолты эмитента отсутствуют.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Российский рынок продолжает свое падение, снизившись от своих максимумов текущего года уже на 24%. 
Негатив на рынке появился еще в мае, после отказа Газпрома от дивидендов. Потом было повышение ключевой ставки, события в Курской области и вот теперь очередные санкции от США. 

Лично мой портфель «похудел» с начала коррекции на 270 тыс руб, но я не продаю в панике свои активы. Стоимость акций компаний конечно же упала, но из-за этого OZON не стал меньше продавать товаров, Северсталь меньше выплавлять стали, нефтянники меньше добывать и реализовывать нефти, а Сбер как был самым большим банком России, так им и остался. 

Кстати, тот же ММК в пятницу, на новостях о попадании под санкции США упал почти на 8%, акции компании спешно скидывали спекулянты и паникеры, забыв при этом, что комбинат уже находится под санкциями с 2022 года. То есть по факту ничего страшного для ММК не произошло, тем более что компания исторически концентрируется на отечественном рынке и странах СНГ.

Коррекция — это нормально явление, акции не могут расти вечно, когда-нибудь они упрутся в потолок и далее последует их снижение. Но исторически, следом за этим, как правило, всегда происходил рост, пусть не сразу, но всё же! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​ТКС Холдинг уверенно продолжает свой рост! 
Группа объявила финансовые результаты по МСФО за ll квартал и первое полугодие 2024 года (без учета показателей Росбанка).

🔹Общая выручка за 2 квартал 2024 года увеличилась на 72% (с 112 до 193 млрд руб).

🔹Чистый процентный и комиссионный доходы увеличились на 45% (до 77 и 24 млрд руб соответственно).

🔹Чистая прибыль составила 23,5 млрд руб (2 квартал 2023 года — 20,4 млрд, +15%).

🔹Рентабельность капитала — 32,7% (к результатам прошлого года снизилась на 2,8%, при этом увеличилась на 1% к 1 кварталу 2024 года).

Группа показывает высокую рентабельность в секторе, при этом стоит учитывать, что интеграция с Росбанком возможно снизит данный показатель в будущем.

🔹Количество клиентов возросло на 24%, достигнув отметки в 44 млн человек (2 квартал 2023 года — 35 млн).

🔹Общий объем кредитного портфеля увеличился на 49%, до 1,36 трлн руб. Доля просрочки снизилась с 10,3% до 9,3%.

🔹Средства клиентов выросли на 74% (с 1,31 до 2,29 трлн руб).

🔹Собственные средства увеличились на 23% (с 239 до 296 млрд руб).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​Двузначный рост финансовых показателей X5 Retail Group за 1 полугодие 2024 года. 
Корпоративный центр ИКС 5 (нам он больше известен под названием X5 Retail Group), ведущая продуктовая розничная компания в России, управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик», 15 августа опубликовала сокращенную отчетность за первое полугодие 2024 года. 

Наряду с хорошими операционными показателями, финансовые также растут двузначными темпами. 

Итак:

🔹выручка выросла на 26,1% (с 1,4 до 1,8 трлн руб). У сети «жёстких дискаунтеров» Чижик она подросла более чем в 2 раза (с 45 до 102 млрд);

🔹чистая прибыль увеличилась на 43,4% (с 41 до 59 млрд);

🔹 чистый долг снизился на 11% (со 190 до 169 млрд) и остается на комфортном для компании уровне (коэффициент «чистый долг/EBITDA» составляет всего 0,7);

🔹денежные средства и их эквиваленты составили 45 млрд. Помимо этого на банковских депозитах со сроком погашения не более года под ставку в 
диапазоне 16,5-17,5% размещено 126 млрд рублей. 

Компания продолжает свой рост и после возвращения в Россию планирует вновь выплачивать дивиденды, которые, по скромным подсчетам, составят порядка 230 рублей на акцию (8% доходности от текущей цены). А если компания решит поделиться накопленной прибылью за прошлые года, то их размер может вырасти до 500 рублей (17% доходности). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​Татнефть рекомендовала дивиденды за 1 полугодие 2024 года! 
В среду (14.08.2024) совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить 38,2 руб на каждый тип акций (обычка и префы). Последний день для покупки под дивиденды — 7 октября. Доходность к текущей цене составляет 6,3%.

Компания традиционно трижды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. В этот раз на выплаты направят 75%.

На новость акции отреагировали ростом более чем на 2,5%, но сейчас котировки вернулись к первоначальным уровням.

По итогам 2023 года общая сумма выплат составила 87,88 руб на акцию (27,54 рубля за 1 полугодие; 35,17 руб за 3 кв. и 25,17 руб за 4 кв.). А это практически 13% доходности. 

Если по итогам всего года на дивиденды будет распределено не менее 75% от прибыли, то суммарно может быть выплачено около 100 руб на акцию, а это более 16% доходности к текущей цене. 

В рамках ежемесячных покупок я регулярно добираю в свой портфель Татнефть, 13 августа (в преддверии объявления рекомендаций по дивидендам) дополнительно купил 22 акции (на 13 тыс рублей). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​7 августа погашены, находящиеся в моем портфеле, 7 облигаций "М.Видео выпуск 2". 
Мне зачислили последний купон и номинал в размере 7000 руб. 

Данные облигации я приобретал 25.05.2023 (5 шт) и 20.06.2023 (2 шт). 

Всего купонами мне было выплачено 635 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 364 руб. Комиссия за сделки 20 руб. Итого профит: 979 руб (чистыми) или 14,6% полученной за 14,5 месяцев доходности (~12% годовых).

На момент приобретения указанного выпуска облигаций, ключевая ставка ЦБ составляла 7,5%.

Кстати, в облигациях М.Видео начиная с августа прошлого года можно было увидеть настоящее «ралли». После слабого отчета за первое полугодие доходности по отдельным выпускам подскакивали до 32%. А 13.05.2024 совет директоров принял решение об увеличении уставного капитала компании путем размещения дополнительных обыкновенных акций объемом 30 млн штук (+17%). 

На сегодня акции М.Видео упали от своих пиков более чем на 80%, на рынке торгуется еще два выпуска облигаций компании со сроком погашения в июле 2025 года и в апреле 2026 года. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Отчет Газпром нефти за 6 мес 2024 года. Сколько заработано дивидендов?
25.07.2024 компания раскрыла сокращенную финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹выручка превысила 2 трлн руб, увеличившись на 30% (6 мес 2023 года — 1,5 трлн);

🔹чистая прибыль выросла на 7,9% (с 304 до 328 млрд руб);

🔹свободный денежный поток вырос на 76% (с 91 до 161 млрд руб);

🔹чистый долг увеличился до 507 млрд руб (на конец 2023 года — 305 млрд руб). При этом он остается на комфортном для компании уровне (коэффициент «чистый долг/EBITDA» составляет 0,45);

🔹денежные средства и их эквиваленты снизились на 37% (с 587 до 367 млрд руб), в основном из-за выплаты дивидендов за прошлый год. 

Дивиденды

За 2023 год суммарно выплачено 102,43 руб на акцию (~12,5% доходности на момент их объявления), а это 75% от чистой прибыли. 

При этом дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.

Но материнской компании, которой на 95% является Газпром, нужны деньги, чтобы направлять их на финансирование текущих проектов и обслуживание своего огромного долга. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пришли дивиденды от МТС!
Их размер, в соответствии с новой дивидендной политикой на 2024-2026 годы, составил 35 рублей на акцию (~11% доходности на момент их объявления в апреле).

Я получил 6400 рублей чистыми, доля компании в моём портфеле составляет 2,3% (48 тыс рублей).

После див.отсечки МТС упал более чем на 17% и сейчас болтается в неком боковике в районе 220-230 рублей за акцию. То есть дивидендная доходность следующего года уже составляет 15-16%.

При этом, в акциях МТС я наблюдаю интересную тенденцию. Примерно с начала года на ожиданиях объявления дивидендов бумагу начинают разгонять, а после див.отсечки ее цена летит вниз и это падение может продолжаться вплоть до конца года.

Так что думаю увидеть еще более интересные доходности по бумаге. При этом высокая ключевая ставка и возможное ее повышение в текущем году до 20%, также будут давить на котировки акций.

В любом случае превышать долю МТС в своем портфеле более 3% я не планирую, нужно всегда помнить о рисках. В первую очередь это касается долга компании, который приближается к отметке в 500 млрд рублей и на обслуживание которого уже уходит более половины от операционной прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пришли дивиденды от МТС!
Их размер, в соответствии с новой дивидендной политикой на 2024-2026 годы, составил 35 рублей на акцию (~11% доходности на момент их объявления в апреле).

Я получил 6400 рублей чистыми, доля компании в моём портфеле составляет 2,3% (48 тыс рублей).

После див.отсечки МТС упал более чем на 17% и сейчас болтается в неком боковике в районе 220-230 рублей за акцию. То есть дивидендная доходность следующего года уже составляет 15-16%.

При этом, в акциях МТС я наблюдаю интересную тенденцию. Примерно с начала года на ожиданиях объявления дивидендов бумагу начинают разгонять, а после див.отсечки ее цена летит вниз и это падение может продолжаться вплоть до конца года.

Так что думаю увидеть еще более интересные доходности по бумаге. При этом высокая ключевая ставка и возможное ее повышение в текущем году до 20%, также будут давить на котировки акций.

В любом случае превышать долю МТС в своем портфеле более 3% я не планирую, нужно всегда помнить о рисках. В первую очередь это касается долга компании, который приближается к отметке в 500 млрд рублей и на обслуживание которого уже уходит более половины от операционной прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Старт торгов Яндекса!
​​​​​Напоминаю друзья, что сегодня с цены в 4250 рублей начинаются торги новой российской компании МКПАО Яндекс.

В какую сторону пойдут акции предугадать сложно, но волатильность по бумагам точно обеспечена.

Аналитики также расходятся во мнениях и дают противоречивые прогнозы.

Но давайте немного порассуждаем насчет возможного навеса продавцов в акциях Яндекса. А будет ли коррекция?

Итак, известно, что основным владельцем Яндекса стал ЗПИФ «Консорциум.Первый», доли в котором отошли менеджерам Яндекса, Лукойлу и другим серьёзным предпринимателям.

При этом ни у одного из пайщиков нет контролирующей доли. К тому же они не имеют права перепродать полученные акции Яндекса раньше чем через 12 месяцев после сделки.

Теперь об инвесторах, которые участвовали в обмене нидерландского Yandex N.V. на акции российской компании.

Как известно, в обмене участвовали те, кто купил свои акции на Московской бирже или СПБ Бирже, то есть это мы с вами.

Конечно были еще те, кто купил акции вне российского контура и потом перевел их в наш депозитарий, но таковых не более 2%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Отчет ​​X5 Retail Group за 1 полугодие 2024 года и возможные дивиденды после редомициляции компании.
X5 Group ведущая продуктовая розничная компания России, управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик». В марте вошла в перечень экономически значимых организаций РФ, в связи с чем, подлежит обязательной редомициляции на Родину. С 5 апреля торги ее расписками на Мосбирже приостановлены. В процессе переезда депозитарные расписки сконвертируются в акции новой российской компании, торги которыми на Мосбирже должны начаться не раньше сентября текущего года.

Итак, за 6 месяцев текущего года:

— дополнительно открыто 994 новых магазина, общее их количество составило 25466;

— выручка выросла на 25,9% (с 1,4 до 1,8 трлн руб). У сети «жёстких дискаунтеров» Чижик она подросла более чем в 2 раза (с 45 до 100 млрд);

— число покупателей выросло на 13% (до 3,9 млрд), а средний чек на 11,6%;

— стоимость доставленных заказов увеличилась на 73,5% (с 57 до 100 млрд рублей), при росте количества самих заказов на 77,5%.

Как видите, показатели растут двузначными темпами!

В моем портфеле доля X5 Group составляет скромные 1,6% (37 тыс. рублей). При этом сектор продуктового ритейла я считаю защитным в условиях экономического кризиса и высокой инфляции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Сегодня МТС последний день торгуется с дивидендом в размере 35 рублей на акцию или 13% к текущей цене. 
Кстати, компания все таки приняла новую дивидендную политику на 2024-2026 годы, согласно которой предполагается выплата не менее 35 рублей на акцию. 

С конца прошлого года под будущие дивиденды я понемногу добирал МТС в свой портфель, последнюю покупку совершил в марте т.г. Планирую к получению 6400 рублей чистыми.

В акциях МТС наблюдаю интересную тенденцию. Примерно с начала года на ожиданиях объявления дивидендов бумагу начинают разгонять, а после див.отсечки ее цена летит вниз и это падение может продолжаться вплоть до конца года. Кстати, прошлогодний дивидендный гэп (346 рублей), так и не был выкуплен. 

📊Также на днях МТС представил финансовые результаты за 1 квартал 2024 года, из которых следует:

🔹 выручка выросла на 17,4% (со 137 до 161 млрд рублей). Ее большая часть традиционно приходится на услуги связи (112 млрд, рост 7,9% г/г), абонентская база достигла 81,3 млн клиентов. Также МТС Банк продемонстрировал рост выручки на 56%, до 30 млрд.

🔹 чистая прибыль увеличилась втрое (с 12 до 39 млрд рублей). Правда такой рост, в первую очередь, обусловлен продажей  бизнеса в Армении за 19 млрд. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​📉Закончилась ли текущая коррекция на нашем рынке?
📌Вчера индекс Мосбиржи обновил свои минимумы 2024 года, достигнув 2939 пунктов, но в течение дня просадку стали выкупать. Как итог, к концу торговой сессии Мосбиржа прибавила почти 2%, приблизившись к отметке в 3000 пунктов.

🗣Напомню, что текущая коррекции началась еще в мае, после того как Газпром отказался от выплаты дивидендов. Помимо этого все ожидали возможного повышения 7 июня ключевой ставки, которую, кстати, оставили на уровне 16%.

Но неопределенность сохраняется, и на очередном заседание Банка России, которое пройдет 26 июля, ключевую ставку могут все таки повысить на 1-2% (даже чиновники из ЦБ, как бы уже открыто об этом говорят).

📉Также рынок тянули вниз продолжающиеся дивидендные отсечки. Только на этой неделе закрылись реестры по акциям Татнефти, Роснефти, ФосАгро и Сбербанка, а это практически треть от всего индекса Мосбиржи.  Сегодня ожидается отсечка Магнита, а на следующей недели Сургутнефтегаза и МТС, которые тоже занимают немалую долю в индексе.

⚡️На ожиданиях повышения ключевой ставки растет и доходность по облигациям. По отдельным выпускам с хорошим кредитным рейтингом можно получить уже более 20% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​На счет пришли акции нового российского Яндекса! 
Вчера брокер Тинькофф вернул мне на счет акции уже новой компании МКПАО ЯНДЕКС, которая получила листинг на Московской бирже 1 апреля 2024 года. 

Таким образом, 28 моих акций нидерландского Yandex N.V. превратились в 28 акций полностью российской компании с новым тикером на Мосбирже — YDEX. 

Напомню, что МКПАО ЯНДЕКС — будущая головная компания Яндекса, к которой перейдут все бизнесы, сервисы и активы Yandeх N.V., кроме четырех зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии. Новая холдинговая компания консолидирует более 95% выручки и около 95% активов и сотрудников группы.

Как и обещалось ранее обмен произошел по схеме 1 к 1 по цене в 4250 рублей за акцию. Хотя на момент окончания торгов 15 июня т.г. цена замерла на отметке в 4071 рубль (+4,4% на ровном месте😂). 

На данный момент доля Яндекса в моем портфеле составляет 5,3% (119 тыс рублей). Данный вес считаю для себя достаточным, хотя уверен, что компания недооценена. 

Предполагается, что торги новым Яндексом начнутся 24 июля. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​⚡️Вот и дивиденды от Московской биржи пожаловали!
💼 Доля данной компании в моем портфеле 3% (67 тыс рублей), мною получено 4377 рублей, уже с вычетом НДФЛ.

📌Размер объявленных дивидендов составил 17,35 рублей на акцию с доходностью в 8,5% (на момент их объявления).

🗣До 2021 года Московская биржа стабильно выплачивала около 85% от чистой прибыли по МСФО (по див.политике предполагается не менее 50%). Однако в прошлом году было выплачено всего лишь 30%. Менеджмент заявил, что в условиях неспокойного внешнего фона платить дивиденды в размере 85% будет непросто. В связи с чем, в этом году на дивиденды было направлено только 65%.

📊При этом компания показывает хорошие финансовые результаты. Так, за 1 квартал т.г. (в сравнении с 1 кварталом 2023 года):

🔹операционные доходы выросли на 46,5% (с 23 до 34 млрд руб);

🔹чистая прибыль выросла на 35,0% (с 14 до 19 млрд руб);

🔹размер собственных средств составил 145 млрд рублей;

🔹долговые обязательства отсутствуют.

‼️В настоящее время цена акций Московской биржи находится на своих максимумах, при этом компания исторически оценивается справедливо. Конечно, дивидендная доходность в текущих условиях незначительная, но Мосбиржа в первую очередь — это компания роста, а не стоимости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​⚡️Вот и дивиденды от Московской биржи пожаловали!
💼 Доля данной компании в моем портфеле 3% (67 тыс рублей), мною получено 4377 рублей, уже с вычетом НДФЛ.

📌Размер объявленных дивидендов составил 17,35 рублей на акцию с доходностью в 8,5% (на момент их объявления).

🗣До 2021 года Московская биржа стабильно выплачивала около 85% от чистой прибыли по МСФО (по див.политике предполагается не менее 50%). Однако в прошлом году было выплачено всего лишь 30%. Менеджмент заявил, что в условиях неспокойного внешнего фона платить дивиденды в размере 85% будет непросто. В связи с чем, в этом году на дивиденды было направлено только 65%.

📊При этом компания показывает хорошие финансовые результаты. Так, за 1 квартал т.г. (в сравнении с 1 кварталом 2023 года):

🔹операционные доходы выросли на 46,5% (с 23 до 34 млрд руб);

🔹чистая прибыль выросла на 35,0% (с 14 до 19 млрд руб);

🔹размер собственных средств составил 145 млрд рублей;

🔹долговые обязательства отсутствуют.

‼️В настоящее время цена акций Московской биржи находится на своих максимумах, при этом компания исторически оценивается справедливо. Конечно, дивидендная доходность в текущих условиях незначительная, но Мосбиржа в первую очередь — это компания роста, а не стоимости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​⚡️Северсталь - последний из "большой тройки металлургов" выплатил объявленные ранее дивиденды! 
💸 В пятницу на мои брокерские счета поступили дивиденды компании в размере 7018 руб (уже с вычетом НДФЛ).

📌Неплохо так, но стоит учитывать, что указанная сумма — это размер выплаченных дивидендов не только за 2023 год в размере 191,51 руб на акцию, но и уже за 1 квартал т.г. в размере 38,3 руб.

‼️Северсталь вернулась к выплате ежеквартальных дивидендов, прям, как в старые добрые времена. И это действительно радует. Хотелось бы, чтобы остальные сталелитейщики последовали этому примеру. 

📈За последние полгода акции Северстали на ожиданиях объявления и выплаты дивидендов подросли более чем на 40%, превысив отметку в 2000 руб за акцию, но с конца мая цена начала корректироваться и после див.отсечки (18 июня) упала до 1500 руб (-23% от своих пиков). 

✅Понятно, что инвесторы заходили в бумагу в предверии будущих дивидендов, разогнав ее. Сейчас же цена находится в приемлемом диапазоне. 

💼На данный момент в моём портфеле 37 акций Северстали (вес 2,6%), из которых в этом году я приобрел всего лишь 5 штук, и то 2 только после див.отсечки. Остальные покупал в основном в 2022-2023 года по «вкусным» ценам от 750 до 1100 руб за акцию. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​⚡️Пришли дивиденды от ММК! 
💼 Доля данной компании в моем портфеле составляет 1,4% (30 тыс рублей), мною получено 1365 рублей, уже с вычетом НДФЛ. 

📌Общий же вес всех трех металлургических компаний (ММК, НЛМК — 1,7% и Северсталь — 2,6%) в моем портфеле составляет 5,7%.

⁉️Почему же доля ММК самая маленькая из всех металлургов? Потому что компания в последние годы отстает от своих собратьев по размеру выплачиваемых дивидендов. 

‼️Но это не говорит о том, что ММК плохая компания. Просто сейчас у нее затраты на инвестпрограмму, которая реализуется с 2015 по 2025 годы. А это создает дополнительное давление на свободный денежный поток (FCF), из которого, кстати, формируется размер будущих дивидендов. 

💸Дивидендная политика ММК подразумевает выплату в размере не менее 100% свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA менее 1.0х. В случае превышения этого коэффициента, выплачивается не менее 50% от FCF. 

📌Кстати, выплаченные дивиденды (2,75 рублей на акцию), как раз и соответствуют 100% от FCF за 2023 год.

📊Давайте теперь взглянем на отчет ММК по МСФО за 1 квартал 2024 года:

Авто-репост. Читать в блоге >>>