Кому принадлежит российский рынок акций?

🔸18.5% принадлежит государству
🔸47.5% принадлежит крупнейшим российским капиталистам и стратегическим иностранным инвесторам. Например, Потанин, Лисин, Алекперов, Михельсон, Тимченко, Рашников, Керимов и т.д. На примере иностранных стратегов: BP (19.75%) и катарский фонд (18.5%) в Роснефти и Total (16.2%)в Новатэке.
🔸34% акции в свободном обращении, из них:

• физические лица держат около 15% из тех, которые доступны к торгам, т.е. примерно 5% капитализации рынка.
• Финсистема России интегрально (банки, инвестфонды, брокеры, дилеры, пенсионные и страховые фонды) еще около 12% в структуре акций в свободном обращении
• Нерезиденты владеют не менее 70-72% фрифлоата. Самые большие позиции нерезов в денежном выражении в Сбербанке и Газпроме.
• 2% прочие или неустановленные.
Это значит, что из 14.7 трлн примерно 10.6 трлн под нерезидентами или 112 млрд долл по актуальному курсу доллара и ценам по последнему закрытию (до 25 марта).

Мои расчеты актуальны на 1 февраля, за месяц могла быть перегруппировка, но не столь существенная.

( Читать дальше )

Доля государства на фондовом рынке составляет 18.5% в структуре всех ликвидных компаний (60 компаний обеспечивают 99.3% оборота за последние пол года на Мосбирже). По ВТБ госпозиция актуальна только для обычки, однако есть еще префы первого и второго типа, которые полностью принадлежат государству через Минфин и АСВ, но они не учитываются в силу их непубличности.



Среди госкомпаний доля государства составляет 49.2% в денежном выражении по всем позициям. Free-float (акции в свободном обращении) для 60 самых ликвидных акций, которые за последние пол года сформировали 99.3% всего оборота на Мосбирже. По последнему закрытию по итогам дня (сейчас торгуются лишь 33 акции, поэтому по остальным данные взяты с 25 февраля) капитализация компаний составляет 43.1 трлн, из которых free-float 34.2% — 14.7 трлн. В денежном выражении самое большее количество акций в свободном обращении находится у Газпрома, Сбербанка, Лукойла, ГМК, Яндекса и банка Тинькофф – 60% от всего, что можно купить на рынке с точки зрения емкости.

( Читать дальше )

Отдельные отрицательные сообщения уже были:
Совет директоров ЛСР решил не выплачивать дивиденды за 21 г 
Совет директоров Распадской не рекомендовал дивиденды за 21 г 
Энел Россия и X5 Group 
но как бы перекрывались положительными: 
Дивиденды Новатэка составят ₽43,77 на акцию , Polymetal

Теперь интересное политическое заявление:
Пенсии жителей освобожденных территорий Донбасса будут установлены, исходя из стажа, но пока назначаются минимальные, заявил секретарь генсовета партии партии «Единая Россия» Андрей Турчак. «Пенсии пока назначаются минимальные. Как только все пенсионные дела будут установлены, соответственно, начнут выплачиваться пенсии. Исходя из стажа», — сказал Турчак в ходе общения с жителями Донбасса
…
Россия здесь навсегда", — подчеркнул Турчак.

( Читать дальше )

MOEX(индекс московской биржи), синяя кривая, левая шкала
FTSE 100 (лондонский биржевой индекс), зеленая кривая, правая шкала

tradingeconomics.com/united-kingdom/stock-market
tradingeconomics.com/russia/stock-market

Чтобы ответить, почему московская биржа не открывается, надо ответить на вопросы:
i/ почему на рассматриваемом периоде 1997 — 2021 рост MOEX был лучше, чем FTSE 100
ii/ почему почти рост FTSE 100 в 1984 — 1999, аналогичный росту MOEX прекратился
iii/ чем обусловлен кратный рост MOEX с 2000 г. при боковике FTSE 100 (за исключением пиков в 2016 — 2022)
iv/ какой характер роста вероятен (и почему) в новых условиях: как FTSE 100 с 1999 года или как MOEX с 2000 года

По курсу рубля. Валютный рынок определяется в первую очередь платежным балансом и только так. Это математика и финансово-экономические балансы.

Какие могут быть неопределенности, из-за которых невозможно точно оценить потенциал укрепления/ослабления рубля в данный момент?
1. Насколько серьезными окажутся ограничительные меры Западу по факту, а не в виде деклараций. Сколько реально выпадает импорта (товары и услуги) по принудительным факторам, а не из-за снижения платежеспособности бизнеса и населения.
2. Может ли бизнес обеспечивать экспортные контракты (товары и услуги) – платежные операции и физические поставки. Сколько могут на самом деле заблокировать поставок сырья со стороны Запада и сколько мы можем заблокировать сами, например древесина и частично пшеница?
3. Насколько продолжительными окажутся запретительные меры правительства и ЦБ по движению капитала? Однако, даже в рамках этих мер, насколько эффективными они окажутся? Будут ли серые схемы, скрытые каналы утечек?

( Читать дальше )

Упражнение на 30 минут с Excel для выпускного класса средней школы с углубленным изучением экономики и информатики



Источники
1) Данные на май 2018 ticdata.treasury.gov/Publish/mfh.txt
2) Данные на май 2018 и апрель 2017 colonelcassad.livejournal.com/4324198.html
3) бумаги на 14,9 млрд. Россия сохранила aftershock.news/?q=node/665546

i/ Данные на май 2018 переносим в Excel
ii/ Дополняем колонкой за апрель 2017
iii/ Находим столбец с максимальными вложениями РФ — ноябрь 2017
iv/ Вычисляем колонку разностей май-18 и ноябрь-17
v/ Российская разность -90.8 млрд. долларов
vi/ Тайные кошельки будут иметь положительную разность, сделаем их выделение зеленым цветом
vii/ Считаем в ячейке «Итог перераспределения» сумму:
Россия+UK+Бельгия = -28.1 млрд, уже 2/3 суммы пристроили (два главнейших оффшора, Бельгия отличилась в 2015 помогая Китаю) stockinfocus.ru/2015/05/19/kitaj-rezko-uvelichil-vlozheniya-v-kaznachejskie-obligacii-ssha/

Россия+UK+Бельгия+Франция+(Бразилия/2) = +1.8 млрд.
Франция давний любимый партнер, а у Бразилии странный рост, предпосылок к которому не было

( Читать дальше )

По данным BP Statistical Review of World Energy 2018 www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/statistical-review-of-world-energy/downloads.html


( Читать дальше )

Глава Минэнерго Александр Новак заявил, что президент России Владимир Путин и наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Сальман Аль Сауд будут совместно выступать за бессрочное продление соглашения ОПЕК+.

«Два дня назад на встрече наследного принца Мохаммеда бен Сальмана в Москве с президентом Путиным тоже было одно из исторических решений — это о продлении взаимодействия между нашими странами, так называемое соглашение ОПЕК+, на бессрочной основе», — приводит РИА Новости слова Новака.

Также он заявил, что Россия и Саудовская Аравия предложат странам, входящим в соглашение ОПЕК+, поднять добычу нефти в третьем квартале 2018 года на 1,5 млн баррелей в сутки.
https://russian.rt.com/business/news/524027-rossiya-s..
https://russian.rt.com/business/news/524063-novak-ope..

( Читать дальше )

Основное возражение к моей записи Пик энергии: до и после звучало следующим образом:
почему для России декларируется пик энергии, надо рассматривать все производство энергии, а не то только потребление.

Простой ответ на вопрос звучал бы следующим образом: потребление отражает все имеющиеся возможности для роста экономики.
Но я решил сделать подробный анализ на основании BP Statistical Review of World Energy June 2017


Нефть
Добыча в 2016 — 554.3 млн. т.н.э, 1987 — 569.5 млн. т.н.э.
Добыча вполне может немного превзойти уровень 1987 г., но 
Дальше пойдет стремительное сокращение добычи или не менее стремительная деградация всей остальной экономики за пределами добывающей отрасли
https://smart-lab.ru/blog/423576.php

Можно отметить незначительный рост внутреннего потребления с 2005 г. на фоне намного большего роста добычи.
Также с 2005 г. практически стабилизировался экспорт на уровне 72-73% (!) от общей добычи.


Газ

( Читать дальше )

По данным BP Statistical Review of World Energy June 2017

Жизнь после пика энергии наиболее удобно рассмотреть на примере стран где он прошел.

Отношение потребления Primary Energy 2016/1985

Менее 0.8
Литва 0.36
Украина 0.37
Румыния 0.51
Болгария 0.63
Белоруссия 0.67
Азербайджан 0.71
Чехия 0.74
СНГ в среднем 0.76
Польша 0.77
Венгрия 0.77
Словакия 0.79

0.8-0.99
РФ 0.82
Германия 0.89
Дания 0.92
Великобритания 0.93
Казахстан 0.93
Всего Европа и Евразия 0.95

1.0-1.2
Швеция 1.01
Швейцария 1.01
Европейский союз 1.02
Италия 1.10
Финляндия 1.15
Узбекистан 1.19
Франция 1.19
Япония 1.20

1.21-1.85
Нидерланды 1.21
США 1.29
страны-члены ОЭСР 1.32
Северная Америка 1.34
Австрия 1.34
Бельгия 1.35
Греция 1.38
Канада 1.41
Норвегия 1.41
ЮАР 1.57
Новая Зеландия 1.71
Испания 1.76
Ирландия 1.77

( Читать дальше )