Балансовая стоимость акции Газпрома по МФСО сейчас 678р20к. .... 
https://smart-lab.ru/q/GAZP/MSFO/bv_share/

Балансовая по РСБУ = 734,6р ...
https://smart-lab.ru/q/GAZP/RSBU/bv_share/

недооценка на ММВБ в 4.5 раза получается при текущей цене ... 
и если мы посмотрим на ежегодный прирост по BV/акция, то с 2020г.  (РСБУ) прирост получился практически в 2 раза! 
рынок отразил этот рост в отчетности практически равнозначным падением стоимости... мы конечно же понимаем почему так произошло, СВО, Северные потоки, сокращение экспорта газа в ЕС.

но Газпром не ограничивается только Газовым экспортом. 
На текущий момент рыночная капитализация Газовой монополии = стоимости одной дочерней Газпромнефти, которая в свою очередь за год выросла практически в 2 раза! ... 

Интересный дисбаланс получается… в цене Газпрома нет самого Газпрома…
вернее сказать нет ничего, кроме рыночной оценки Газпромнефти.
10% НОВАТЕК, ГЭХ, Газпромбанк, ГазпромМедиа и другие дочерние АО, входящие в состав Газпрома идут довеском ... 

( Читать дальше )

Акции электросетевых компаний РФ привлекательны для покупки на текущих уровнях в преддверии публикации финотчетности за 3К23, полагает аналитик SberCIB Investment Research Денис Иконников.

 "В ближайшие дни электросетевые компании представят финансовую отчетность по РСБУ за третий квартал 2023 года, а ближе к концу ноября ожидаются результаты по МСФО. Мы ожидаем от эмитентов сильных показателей, — пишет эксперт. — В конце июля мы открыли тактическую идею на покупку пяти электросетевых компаний («Россети Ленэнерго» (прив.), «Россети Московский регион», «Россети Урал», «Россети Центр», «Россети Центр и Приволжье») перед публикацией отчетности за второй квартал, и за два месяца эта идея принесла 10%. Теперь мы снова обращаем внимание на акции тех же пяти компаний перед выходом результатов уже за III квартал".

 Аналитик инвестбанка считает, что эти бумаги могут обеспечить наибольшую дивидендную доходность в секторе по итогам 2023 года (более 8%). С начала сентября котировки этих компаний скорректировались и перед публикаций отчетности стали более интересными для инвесторов.

( Читать дальше )

Чистые активы на 1 акцию Газпрома растущие с 2016г.
 по ЧА оценка МСФО Газпрома 712р 50к. на 1 акцию… по состоянию на конец 2021г.


 Если мы прибавим сюда данные за 1 полугодие 2022г., где прибыль на акцию составила 102р.,  то получим оценку 1 акции Газпрома
до дивидендной отсечки  712,5 +102 = 814,5 р. !
после дивидендной отсечки  814,5 — 51р. =  763,5р.
ЧА на акцию, после выплаты дивидендов за 1 полугодие 2022г.

* данные таблицы взяты с официального сайта Газпрома...

По Чистым активам Газпром на ММВБ недооценен в 3,5 раза... 

Удачных инвестиций, Господа… :)

А теперь смотрим внимательно в МСФО ...  
68 млрд.р. = Чистая прибыль от основной деятельности, 
 но есть еще прибыль от финансовых вложений
 и она составляет еще 56 млрд.р. 
эта Чистая прибыль классифицируется как статьи, которые в последствии станут прибылью (но мы их от греха подальше классифицировали как финансовые вложения, чтоб Госы не дай бог попросят всю прибыль выдать в виде дивидендов). А так это пойдет в рост реальной капитализации ФСК ЕЭС ...  
 ниже в МСФО написано: 
- СОВОКУПНЫЙ ДОХОД
причитающийся АКЦИОНЕРАМ ФСК ЕЭС = 123, 7 млрд.р. 
 Этот доход сейчас не распределен, он внутри акций и составляет больше 50% стоимости каждой акции. 

Капитал  вырос с  619, 6 млрд.р

( Читать дальше )

Вчера, после торгов в Телеграмм был примерный расчет по МСФО  ФСК ЕЭС. 
Что получилось исходя из уже известных данных.
 




При таком раскладе ФСК ЕЭС получает 160 млрд.р. Чистой прибыли!… :) 
МСФО у ФСК всегда выше РСБУ, т.к  идут меньшие амортизационные отчисления и это консолидированная отчетность. Можно посмотреть данные исторически. 
При таких данных компания получит Чистую прибыль
12,5к. на акцию за 2016г.  
У ФСК ЕЭС на балансе так же есть пакет акций Интер РАО,
стоимость которого составляет 6к. на каждую акцию  ФСК!

Интересные цифры при цене  ФСК на ММВБ менее 20к. за акцию.
(18,5к. без учета всех Чистых активов ФСК)

Идем далее, при  12,5к. ЧП на каждую акцию мы получаем примерно следующий расклад по дивидендной доходности:
Минимум, что «попросит» заплатить Минфин =

( Читать дальше )

С праздником Господа Защитники Фондового Рынка… :)  
 ================== 
При инвестициях главное понимать что покупаете ...  
Если Чистая прибыль за год по РСБУ = 8,3к., то цена акции 25к. — это очень мало! 
 1\3 компании заработали за прошлый год и она все еще есть в стоимости, данную прибыль еще даже не распределили, с ее не выплачен доход акционерам...  Его только будут распределять через 4 месяца. (если мы мысленно уберем из стоимости полученную Чистую прибыль = получим цену в районе 15к.) 
Кто-то откажется заработать чуть больше чем за квартал +30%?… Часть 1\2 или 1\4 будет выплачена живыми деньгами, остальное пойдет в рост капитализации... 
 При этом надо понимать, что по МСФО будет ЧП выше, на уровне 10к. 
 ================== 
Когда так проливают стоимость на очень хорошем отчете даже наивным простофилям понятно, что это манипуляция = высадка лишних пассажиров. 
 Когда АО работает с прибылью, даже если она не такая большая как у ФСК ЕЭС ее акции не торгуются как мусорная бумага...  ниже плинтуса (номинала). 

( Читать дальше )

Отчетность ФСК ЕЭС по МСФО за 2015 год оказалась просто блестящей: выручка компании увеличилась на 6,3%, а убыток сменился чистой прибылью, что дает акционерам надежду на привлекательные дивиденды по итогам минувшего года. Выручка ФСК ЕЭС выросла в 2015 году на 6,3%, до 187 млрд руб., а операционные расходы  прибавили всего 3,8%, составив 131 млрд руб, а операционный убыток ФСК ЕЭС в размере 15,3 млрд руб., сгенерированный в 2014 году, сменился прибылью 57,2 млрд руб. ФСК ЕЭС отразила чистую прибыль в 44,1 млрд руб., тогда как годом ранее сгенерировала убыток в 20,6 млрд, а скорректированная EBITDA повысилась на 1,9%, до 109,7 млрд руб. Долговая нагрузка ЕЭС выросла на 18,6 млрд руб., до 281,5 млрд, на фоне реализации масштабной инвестиционной программы, требующей привлечения заемных средств. Чистый долг увеличился с 220,1 млрд до 222,9 млрд руб. Тем не менее соотношение NetDebt/EBITDA на конец отчетного периода составило вполне комфортные 2,0х. Менеджмент ФСК ЕЭС сообщает о намерении повысить дивиденды по итогам  года, благодаря росту чистой прибыли.

( Читать дальше )