1. Круглый стол " текущая ситуация и перспективы опционного рынка в России"
Кирилл Пестов (биржа, вместо Сульжика) показал презентацию со статистикой опционного рынка и линамики оборота на конец 2014.Рост оборота в декабре за счет валюты.На фьючерсах максимальным спросом пользуются фьючерсы на РИ и СИ (более 60% от всего оборота).Опционы в обороте занимают не более 10%. Опять же на индекс РТС и доллар- рубль.
Андрей Дронин прокоментировал, что в презе не хватает данных по арбитражу (опционы против акций). Упомянул про фьючерс на волатильность.
Андрей Никитин (Олма) добавил, что мы будем вилеть падение оборотов еще пару мес. Обратил внимание на 2008 год. Сказал, что сейчас дорого торговать опционами (дорогое фондирование).
Интересен был комментарий Михаила Алексеева. Рекомендовал присмотреться на опционы на индекс ММВБ. Рассказывал, что нам крупно повезло, что экспирация декабрьская была 15.12, а не 16.12.  
Олег Мубаракшин — поддержал идею развивать опционы на ММВБ.  
Была дискуссия про развитие опционов на нефть. Но Юлиан Гримач прокоментировал, что смысла развивать нет. Те, кто торгуют нефтью серьезно, идут на СМЕ 
Кирилл Пестов вопрос про высокое ГО при снизившейся волатильности обещал поднять на ближайщем комитете по срочному рынку (на след неделе). 
Юлиан Гримач сказал, что убирание маркет мейкера с мес опциона на индекс ММВБ и развитие трехмесячного опциона на ММВБ — это ошибка. Что он видит, что биржа осознала ошибку и сейчас ситуация исправляется 
Кирилл Пестов упомянул что в планах есть изменить тарифную сетку на срочном рынке (ориентир середина года) 
Обсудили высокие комиссионные за опционы. Если комиссия за опционы на ри еще справедливая, то комиссия за опционы на акции выше в 4 раза чем комиссия за фьючи на акции
2. Секция 2. Особенности торговли VIX. RVI и инструменты хеджа на МосБирже
При движениях на индексе РТС, наблюдается высокая корреляция между индексом РТС и RVI. На спокойном рынке корреляция пропадает почти до 0. Хедж работает при резких событиях. RVI — можно смотреть как индикатор смены тренда. Тек значение в среднем 45. При уровнях RVI 100 и далее, явно можно говорить об экстремуме на рынке 
 3 секция. Использование режимов волатильности при арбитраже ухмылки на etf и в валютах
Источники дисбалансов на рынке опционов:— внутренняя волатильность опциона и историч волатильность базового актива— внутренняя и историческая корреляция— внутренний и исторический эксцесс (kurtosis)— внутр и исторический уклон распределения цен (skew)— дисперсия и кореляция позиции и индекса 
Сосредоточился на евро — долл. Смотрел по дельте. Сказал, что сейчас путы недеоценены.  Не успел рассказать методику определения в каких страйках брать — сказал вкратце, продавать путы 25 и продавать колы 10. Разумеется рекомендация зависит от волатильности на рынке. Фото с третьего доклада smart-lab.ru/blog/243853.php

4. Доклад «торговля опционами: стратегия валютного хеджирования»
Коровин предоставил расчеты, что фьючерс не хеджирует валютные риски. Рекомендует опционы. Далее чтобы сократить затраты на хедж, можно опционы держать не все время. Например, зависит от сезонности. Дополнительно рассказал про хедж от продажи волатильности

12 марта 2015

По информации, размещенной на официальном сайте Вахитовского районного суда г. Казани, АКБ «Энергобанк» (ОАО) обратился с иском к крупнейшим брокерам, в том числе, к ООО «Компания БКС» (далее — Компания БКС). Согласно доступной в настоящее время информации АКБ Энергобанк требует возврата ему денежных средств по ряду сделок, которые банк совершил 27 февраля 2015 года на валютном рынке ММВБ. На данный момент Компания БКС не получала от Вахитовского районного суда г. Казани указанного искового заявления АКБ «Энергобанк». Кроме того Компания БКС не получала от Вахитовского районного суда копий каких-либо определений в рамках этого дела, свидетельствующих о наложении ареста на денежные средства клиентов компании БКС или о запрете, адресованном Компании БКС совершать операции с денежными средствами по поручениям клиентов. Таким образом, Компания БКС не осуществляла блокирования денежных средств клиентов в связи с притязаниями АКБ «Энергобанк» и клиенты Компании БКС не ограничены в праве и возможности свободно распоряжаться своими денежными средствами, которые учитываются на их брокерских счетах.

( Читать дальше )

Давно я ничего не писала на смартлабе про ИИС.  А проект тем временем развивается. Только сегодня получила рассылку от Биржи, что ИИС с начала года открыло более 10 тыс человек. Брокерами — лидерами по числу открытых ИИС стали Сбербанк, Открытие, БКС и Финам.
В свете снижения ставки по банковским депозитам до 15.5% годовых и ситуации на рынке (индекс ММВБ уже с начала года прибавил 19.68%) трейдеры стали обращать внимание на ИИС. На мой взгляд это оправдано. Мало того, что при заводе на ИИС 400 000 руб вы можете претендовать на получение льготы в размере 52 тыс (гарантированная сумма для работающих граждан. Получить ее можно по окончании года обратившись в налоговую), так еще и вложенные средства можно инвестировать. Выбор вариантов инвестирования огромен. Некоторые стратегии и мысли уже писали на смартлабе. Например из консервативного можно купить на ИИС гос.

( Читать дальше )

Чем заняться в длинные выходные? Разумеется, читать. Сегодня речь пойдет о новой книге Майкла Люиса (от автора знаменитой книги «покер лжецов) „Flash boys“ (https://www.ozon.ru/context/detail/id/31145012/)

Книга впечатлила. Читается на одном дыхании. Только на этой неделе обсуждала ее отрывки с коллегой — алгоритмистом. Можно провести много параллелей с российским фондовым рынком, по другому взглянуть на проект best execution, да и вообще… рекомендую книгу к прочтению.

Итак книга состоит из нескольких частей, объединенных одной идеей — как выжить в условиях, когда мир и фондовый рынок наводнили HFT, когда после выставления вами заявки рынок уходит против вас.

В начале книги повествуется о Spread Networks, небольшой компании. построившей оптововолоконную линию, соединяющию Nasdaq в Нью-Джерси и Chicago Merchantile Exchange. Забавно было читать как все HFT и крупные банки побежали покупать доступ, не потому что она нужна, а потому что это самая скоростная линия и они не могли позволить конкуренту заполучить преимущество.

( Читать дальше )

Видимо болезненная любовь у меня к данному смартлабовцу. Не могу удержаться и не прокоментировать его пост про ИИС
http://smart-lab.ru/blog/225557.php

Уважаемый Reshpekt!

Вы рано хороните данный проект. ИИС как проект жив и он по прежнему интересен.

На счет «заморозки» активов на 3 года — на текущий момент в нормативке нет запрета на выводы средств. Нет запрета от ЦБ, Минфина.

На счет доходности — на смартлабе уже предлагали идеи, как заработать на ИИС. Никто не планировал держать ДС 3 года на ИИС, не вкладывая их ни в какие инструменты. 13% от государства это конечно хорошо (речь про возврат НДФЛ от суммы взноса на ИИС). НО дополнительно вас не ограничивают во вложениях в акции (рынок сейчас сильно просел, можно купил бумаги по хорошим ценам. Тут посты Ромы Некрасова можно почитать, какие именно акции купить. Со смартлаба он ушел, но на фейсбуке пишет), в ОФЗ (8% годовых дополнительно при минимальных рисках), в еврооблигации (опять же Рома Некрасов про это пишет на фейсбуке. Вася Олейник тоже на эту тему писал). Заработать к вычету гос-ва доп % и выйти на 20% годовых вполне реально. Так что не списывайте ИИС раньше времени.

Сейчас в интерконтинентале на Тверской проходит презентация Санкт Петербурской биржи рынка иностранных ценных бумаг.
Первым слово взял Евгений Сердюков. Рассказал, что запустили 50 бумаг (по 2 ликвидных и 2 волатильных из 10 основных отраслей). Рассказал, что время торгов с 10.00 -24.00 мск. До 23.20 анонимный аукцион, любой может выставить заявку. В 24.00 будет исполнение по цене аукциона.
Заявил, что в планах у них выпускать в том числе аналитику по западных ценным бумагам на русском языке.
В первый день торгов было совершено 90 сделок, оборот 100 тыс долл.


Слово передали Сергею Васильеву. Рассказывал, что хотят сделать комфортные условия для клиентов — возможность совершить сделку с любым инструментом. Далось нелегко, было много согласований с ЦБ и регулятором.  

слово взял Гавриленко Анатолий Григорьевич. Этот проект — ответ НП РТС на нестабильные экономические условия. Мы надеемся что клиентам понравится торговать данными инструментами.

( Читать дальше )

Ура! у Андрея Мурманска родился сын. Поздравляем!!!
Причем как истинный мужчина Андрей поддержал свою жену и присутствовал на родах.
на ЛЧИ он правда паузу взял — декретный отпуск на неделю :)

Сейчас на Бирже идет ИТ Семинар. Обсуждаются итоги первого полугодия 2014 года. Планы на развитие.

Вкратце, что, на мой взгляд, интересно:
1. Сергей Поляков рассказал, что Биржа работает над разделением торговой и клиринговой систем на 2. Дополнительно торговую систему планирует поделить на быстрые потоки (заявки, маркет дата) и на медленные потоки (переводы ДС). Это приведет к уменьшению сбоев, уменьшением latency при выставлении заявок.По срокам — ориентир 2015 год.
2. Александр Шляппо рассказывал про успешно внедренные проекты на фондовом и валютном рынке. Рассказал, что с 2015 года планируется внедрить cancel or disconected (возможность клиенту снять активные заявки в случае потери связи).
в конце октября внедрят валютные репо с банком Россией.
3. Владимир Маркин и Евгений Емелин рассказывали про успехи на срочном рынке. Из интересного в середине ноября будет реализация поставки по фьючерсам на еврооблигации на Т+. Планируется внедрить доступ на валютный рынок через СGate API (тоже по срокам ноябрь). Анонсировали, что в 2015 году будет рэнкинг управляющих (возможность публиковать свою доходность на сайте Биржи). Рассказали про успешность нового Fix Шлюза. Внимание! Старый Fix шлюз планируется отключить 01.12. Сейчас в октябре планируют запустить в параллель Fast.

( Читать дальше )

Уважаемые смартлабовцы!
откровенная ложь в посте http://smart-lab.ru/blog/206795.php заставила написать данный пост.

Зачем народный Робин Гуд врет?
если кто пропустил, с данным субъектом у нас была жаркая дискуссия на прошлой неделе. От женитьбы до развода дошли :)
моя позиция простая — пост с результатами лчи я делала вручную. Мне за это не платили. На общественных началах. Я вручную собирала ваши Ники из постов Тимы, комментариев к своему посту и формировала список в экселе. успешно (на мой взгляд) справлялась с этим 2 года.
В этом году произошли перемены. Сначала в личку смартлаба постучался данный субъект, предложил помощь. Он написал скрипт, который мог бы помочь мне забирать данные по списку с сайта ЛЧИ. Сначала просил его не светить, сделал для девушки. Спустя день он написал пост, где скрипт выложил. Ну думаю лан, переменчивые мужчины, всяко бывает.
дальше веселее. Человек стал писать на смартлабе посты 2 раза в день, публиковать результаты. Смартлабовцы комментариями к его постам писали Ники, просили добавить. Итого вместо привычных 2 топиков, я получила 12, которые нужно было прочесть, составить единый список, удалить повторы и отправить Бирже. Еще в среду поняла, что это нереально. Написала комментарий Reshpekt, Тимофею, Бойко. Суть комментария — у нас смена ответственного. За списки отвечает Reshpekt. Субьекту подробно дала инструкции как отправлять Бойко. Результат — списки не обновлены. Субъект категорически отказывается экспортировать свой список из скрипта в Эксель (кто алготрейдер, тот знает, что это легко, доли секунд) и отправлять Бирже. В отношении меня человек опустился на оскорбления.


уважаемые смартлабовцы! Рассудите нас. Я вас очень люблю, но мониторить 12 топиков в неделю сверх моих сил.    

По новым правилам Биржи в ЛЧИ появились дуэли. Любой участник ЛЧИ может вызвать другого. Вызов осуществляется в личном кабинете участника ЛЧИ.
Дуэль стартует строго по понедельникам и длится неделю.
В конце конкурса будут выбраны 3 победителя, набравшие максимальное количество «звёзд» за выигранные дуэли с другими участниками. Участникам, занявшие три призовых места вручаются денежные призы в размере 150 000 (230 770 с НДФЛ), 100 000 (153 847 с НДФЛ) и 50 000 (76 924 с НДФЛ) соответственно.

На этой недели от смартлаба в дуэлях принимают участие: