Блог им. macroresearch |⚡️Обновление в модельном портфеле

⚡️Обновление в модельном портфеле


Открываем идеи:

Совкомфлот

Тактическая цена: 138 руб. 

Менеджмент компании сообщил нам, что озвученные промежуточные дивиденды не отражают финансовый результат и предложены в интересах акционеров. Возвращаем акции в портфель и ждём, что итоговая выплата может составить 18 руб. на акцию, но будет разбита на промежуточные (за 9 месяцев) и финальные с выплатой летом.

 

ЛУКОЙЛ

Тактическая цена: 8000 руб. 

Сегодня идея была закрыта по стоп-лоссу. Переоткрываем, т.к. верим в восстановление нефтяных котировок. Приближение дивидендной отсечки также поддержит спрос на акции компании.

 

Закрываем идеи

Сработали стоп-лосы:

Магнит, убыток 0,35%.

ММК, -5,5%.

 

Повышаем стоп-лосс

Полиметалл

500 руб. => 508 руб.

 

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель

Аналитический Центр ПСБ

 

Блог им. macroresearch |⚡️Обновление в модельном портфеле

Закрываем идею:

Совкомфлот

Компания впервые может выплатить промежуточные дивиденды, но их размер по итогам 9 месяцев оказался ниже ожидаемых.

Возможно, после публикации отчётности на следующей неделе вернём бумаги в #нашпортфель.

 

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель

Аналитический Центр ПСБ

 

Блог им. macroresearch |Отчёт Озона: выручка растёт, но и убыток тоже

Компания отчиталась по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев. 

📈Расписки Озона на публикацию отчётности отреагировали символическим ростом менее 1%, хотя результат по GMV превысил консенсус Интерфакса. Причиной может быть переход EBITDA в отрицательную зону и рост чистого убытка.

Ключевые показатели за 3 квартал:

• Общий объём товарооборота (GMV): +140% г/г, до 450 млрд руб. 

• Выручка: +77% г/г, до 109 млрд руб. 

• EBITDA: -3,9 млрд руб. против 1,6 млрд руб. за 3 квартал 2022 г.

• Чистый убыток: -22 млрд руб. против -20,7 млрд руб. годом ранее.

 

GMV за 9 месяцев превысил 1 трлн руб. (выше совокупного результата за 2022 год) благодаря росту количества заказов: +134%, до 251,1 млн.
При этом третий квартал подряд растёт как количество активных покупателей (+30% г/г, до 42,4 млн), так и частотность заказа на пользователя (более чем в полтора раза, до 19 заказов в год).
Компания подняла прогноз по росту GMV в 2023 до 90–100% (ранее предполагалось 80–90%).



( Читать дальше )

Блог им. macroresearch |⚡️Обновление в модельном портфеле

Открываем идею:

Транснефть

Тактическая цена: 168 000 руб.

Стоп-лосс: 139 000 руб.

Государство поддержало одобренный советом директоров сплит акций компании. Кроме того, у акций Траснефти высокая дивидендная доходность, а также низкая beta, благодаря чему бумаги слабо реагируют на снижение рынка.

 

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель

Аналитический Центр ПСБ

 

Блог им. macroresearch |Whoosh объявил о buyback в рамках программы мотивации сотрудников

В ответ на новость в моменте акции компании росли на 2,3%.

 

До 30 июня 2027 г. всего в рамках многоэтапной программы будет выкуплено 4,5 млн акций, или 40,5% free-float (4% уставного капитала).

1 этап утвержден: 1,5 млн акций до 31 мая 2025 г. Стоимость выкупа ~338,5 млн руб. 

Участники программы мотивации имеют право исполнить опционы по итогам 2024–2026 гг. при достижении целевой EBITDA.

 

💡Считаем, что buyback поддержит бумаги ВУШ Холдинг в ближайшее время на фоне давления на акции 2 и 3 эшелонов. Поскольку программа выкупа будет происходить в несколько этапов, несмотря на ее объём 40,5% free-float, не ожидаем, что она негативно повлияет на ликвидность бумаг. 

Также сохраняем положительный взгляд на компанию на фоне сильных операционных результатов за 10 месяцев и ожидаем дальнейшего роста присутствия на развивающемся рынке кикшеринга в России и СНГ. #WUSH 

 

#ЕкатеринаХейфец 

Аналитический Центр ПСБ

 

Блог им. macroresearch |⚡️Обновление в модельном портфеле

⚡️Обновление в модельном портфеле

Открываем идеи:

ЛУКОЙЛ

Тактическая цель: 8000 руб.

Хотя объявленные промежуточные дивиденды ниже ожиданий, совокупный дивиденд за 2023 год может превысить 1000 руб. Также в плюс для компании – возврат выплат по демпферу и вероятное снятие ограничений на экспорт нефтепродуктов.

 

Совкомфлот

Тактическая цель: 135 руб.

На следующей неделе компания опубликует финансовые результаты за 9 месяцев. Они могут подтвердить ожидаемую высокую дивидендную доходность. Годовые выплаты могут составить порядка 18 руб. на акцию.

 

Закрываем идею:

Юнипро

Убыток 4,8%, сработал стоп-лосс.

Акции выглядят уязвимо, по этой причине пока не планируем вновь добавлять их в портфель.

 

Снижаем стоп-лосс

Полиметалл

508 руб. => 500 руб.

Коррекция цен на золото продолжается, но в ближайший год мы позитивно оцениваем перспективы золота, поэтому оставляем акции в портфеле.

 

Увеличиваем долю

Татнефть

5% => 10%

НоваБев Групп

10% => 12%

 

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!



( Читать дальше )

Блог им. macroresearch |Мосбиржа: сильный 3 квартал, ждём роста и в 4-м

Торговая площадка опубликовала финансовые результаты за 3 квартал. И квартал к кварталу, и год к году отмечается двузначный рост ключевых показателей. 

👇 Акции реагируют снижением на 1,8%. Вероятно, идёт фиксация на хорошем отчёте, и потому что ранее акции хорошо выросли, когда в начале ноября СПБ Биржа попала под санкции США.

 

Ключевые результаты:

• Комиссионные доходы: +60,9% г/г, до 14,4 млрд руб.

• Процентные доходы: +21,8% г/г, до 1,2 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA: +39,5% г/г, до 19,4 млрд руб.

• Рентабельность по скорр. EBITDA: -0,7 п.п., до 75,7%

• Чистая прибыль: +63,9% г/г, до 14,3 млрд руб.

 

Чистая прибыль – 14,3 млрд руб., что чуть ниже ожиданий рынка (15 млрд руб.). Это обусловлено увеличением операционных расходов и более низкими темпами роста процентных доходов. 

Скорректированную прибыль – 13,3 млрд руб. вследствие формирования резерва под ожидаемые кредитные убытки. Этот же факт повлиял и на снижение рентабельности по скорректированной EBITDA: на 0,7 п.п. г/г и 1,9 п.п. кв/кв. 



( Читать дальше )

Блог им. macroresearch |Русагро отчиталась за 3 квартал: прибыль выросла в 15 раз

Группа компаний опубликовала отчётность по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев. Результаты сильные. Акции в моменте росли на ~2,5% ☝️

 

Ключевые результаты за 3 квартал:

• Выручка: +31% г/г, до 71,7 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA: рост в 2,7 раза г/г, до 15 млрд руб.

• Рентабельность по EBITDA: +11 п.п., до 21%

• Чистая прибыль: рост почти в 15 раз, до 25,3 млрд руб.

• Чистый долг/скорректированная EBITDA: -0,6 п.п. к концу 2022 г., до 1,62х

 

Прибыль выросла вследствие ослабления курса рубля в 2–3 кварталах. Валютная переоценка за 9 месяцев – плюс почти 10 млрд руб. Однако такая «бумажная прибыль» не влияет на денежные потоки бизнеса.

Выручка в 3 квартале больше остальных выросла в сельскохозяйственном сегменте – до 12,2 млрд руб. (+103% г/г). Продажи культур перенеслись на 3 квартал ввиду более позднего сбора урожая и в ожидании стабилизации цен и валютного курса. 

20% выручки принесла консолидация НМЖК – крупного производителя майонезной продукции и соусов.



( Читать дальше )

Блог им. macroresearch |Сегежа сокращает квартальный убыток, но давление на маржу сохраняется

Лесопромышленный холдинг представил финансовые и операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев. В целом показатели оказались лучше консенсуса по выручке и чистому убытку, но акции падают на 1,6% 👇

 

Ключевые результаты за 3 квартал и 9 месяцев:

• Выручка: +13%, до 23,9 млрд руб., и -20%, до 63,7 млрд руб.

• OIBDA: +1%, до 2,97 млрд руб., и -63%, до 7 млрд руб.

• Рентабельность OIBDA: -1 п.п., до 12%, и -54%, до 11%

• Чистая прибыль/убыток: -17%, до -3,2 млрд руб., и -3,6х, до -10,9 млрд руб.

 

Год к году у Сегежи слабые результаты. Компания переживает трудный период трансформации рынков сбыта, также сказывается сокращение цен на продукцию леспрома и рост издержек. Как следствие – снижение всех показателей и существенный скачок долговой нагрузки, до 10,4х по показателю чистый долг/OIBDA против 3,5х на конец сентября 2022. 

Квартал к кварталу есть позитивные сдвиги. Сегежа смогла нарастить выручку за счёт увеличения объёмов реализации продукции и ослабления курса рубля. OIBDA увеличилась символически, что обусловлено ростом издержек, в итоге просела и маржинальность. Тем не менее чистый убыток сократился относительно 2 квартала на 17% за счёт курсовых разниц. 



( Читать дальше )

Блог им. macroresearch |НоваБев Групп определила размер рекомендуемых дивидендов за 3 квартал

Размер дивиденда на 1 акцию – 135 руб. Всего – 1,7 млрд руб. (100% от чистой прибыли за 9 месяцев 2023 года с учетом дивидендов за I полугодие). 

Дивидендная доходность – 2,3%.

Последний день для покупки акций с дивидендами – 26 декабря.

 

Акции НоваБев растут на новости о дивидендах и опубликованной в пятницу хорошей отчётности: +1,5% в моменте с начала торгов ☝️

 

💡Размер рекомендуемых дивидендов оказался выше наших ожиданий в 75–105 руб. на акцию, основанных на умеренных операционных результатах за 9 месяцев. 

 

Сохраняем акции НоваБев Групп в #нашемпортфеле и ждём по итогам 4 квартала ждём сильных результатов. 

Целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 7000 руб. #BELU 

 

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн