В прошлом году я наивно полагал, что спекулянты набрали достаточно лонгов. Но нет, этого было явно не достаточно, учитывая насколько бычки уверены в росте, помножив это на жирок в виде избыточного кэша. Сейчас захедженая поза производителей 731 млн баррелей, или в районе 2.2 млн баррелей в сутки производства. При нынешних ценах этот шорт никуда не уйдёт. А вот бычки, в случае переполоха, могут дружно рвануть к выходу. Посмотрите на чарт — сглаженный объём падает, рынок-то мельчает, при этом OI максимальный.

Успешных трейдов.

WTI cot, текущая картина:

Ставки сделаны, ставок больше нет, затишье перед бурей. Держим интригу. Комментировать особо нечего, осталось только ждать.

Немного о стрессе.

Мне 36 лет, я регулярно занимаюсь спортом, закаливанием, живу на природе, короче — веду ЗОЖ. Чувствал себя прекрасно. Где-то с месяц назад, начал болеть живот, причём хорошо так начал болеть. Откуда? К больничкам я отношусь крайне негативно, но тут пришлось сходить и… скорее всего язва, давай глотай шланг, потом целая куча таблеток. Постойтё… это не совместимо с моим образом жизни и мышления. Начал думать, искать причину. Позиция по нефти, в ней я с сентября. Во-первых для меня она непривычно крупная, а во-вторых на данный момент в ней лось и я каждый день, просматривая котировки, вижу это. Это длительный стресс, который копится с каждым днём. Мысленно я понимаю, что готов удерживать эту позицию долго, пока она не закроется по стоп-лосу, либо пока не поменяются факторы, по которым я её открыл. Насколько критична для меня потеря, если будет стоп лос? Потеряю порядка 20% от торгового капитала, очень много денег, но, в целом, это просто цифры, завтра заработаю ещё! Однако, организм считает иначе! Провожу над собой эксперимент: теперь смотрю нефтяные цены только в конце недели и здоровье начало выправляться на глазах, обошёлся без таблеток. Мораль такова — нужно отключаться от контекста, иначе можно уехать в больничку! Либо принудительно закрывать позицию, которая сосёт из тебя соки, либо переключаться на что-то ещё (в моём случае крипта), хотя, во-втором случае, фоново, волнение продолжает идти. Стресс копится и через нервную систему может долбануть куда угодно, скорее всего, в самое слабое место!

( Читать дальше )

И так новая порция мирового блокбастера.

wti, недельки:





Итак, в шортах у американских производителей 621 млн баррелей нефти, такого небыло никогда, сейчас это модно называть «новая нормальность». Отклонение цены нефти на $1 равно $621 миллиону долларов возможной прибыли/убытка. Ставки космические, даже и не стоит говорить, что сделав такой навес хэджа производители не верят в рост цен. На чём они основываются — непонятно, не нам их судить. Давайте взглянем на общую картину в штатах.

Импорт нефти



( Читать дальше )

И так, что происходит на графиках cot если посмотреть на долгосрочную картину:



Сложился паттерн, который был в 2014 году — максимальный шорт своп-дилеров, максимальный лонг спекулей. Это говорит только об одном — в 2018 году будет много нефти от сланцевиков.



( Читать дальше )

Вышла свежая порция COT по WTI, позиции спекулей — большой лонг 430К позиций, что примечательно, производители сократили шорт с 350К до 85К. Они верят в рост цен. А вот своп дилеры нарастили максимально шортов, видимо физически нефть сильно дешевле, чем на бумаге. В целом, годовых максимумов пока не достать.



А вот по брент происходит истерика. Спред растёт опять в район $7, при стоимости поставки из штатов в районе $3.



( Читать дальше )

Лонги по wti близки к историческим максимумам, рассчитывать на серьёзный рост тут наивно. Из интересного: производители начали сокращать свои шорты, видимо это связано с бэквордацией, но активировались своп-дилеры, цена «живого» товара дешевле бумажного. В любом случае с такой лонговой позицией у спекулей пространства для манёвра у них не особо.




Спред brent wti начал падать и это естественно. Цена поставки в Европу порядка $3 при спреде в $7 это выгодно. Я шортанул спред почти на хае и планирую закрыться, когда он вернётся на уровень $4.




( Читать дальше )

wti, cot:



По нефти пошла хорошая коррекция с 50 упали до 46, спекули сбросили свои лонги с 486 до 365 тысяч. К концу недели отскочили на 47+ соотвественно и лонгов поднабрали. Падать есть на чём, ситуация принципиально не меняется. Однако, в то же самое время, brent не падает, спред brent-wti выстрелил с $2.5 почти до $6. Возможно, это связано с ураганом и как ситуация уляжется, нас ждёт нормализация и коррекция brent. Я рассчитываю к концу года выйти к цели по данной позиции.

спред brent-wti


( Читать дальше )