​​Итоги прошедшей недели

🇷🇺Центробанк считает, что российская экономика вернется к «потенциальным темпам роста» к 2025 году. Такой прогноз содержится в проекте основных направлений денежно-кредитной политики Центробанка на ближайшие три года.
Согласно базовому сценарию ЦБ, по итогам 2022 года ВВП сократится на 4–6%. В 2023 году падение экономики продолжится, но уже не такими быстрыми темпами: в четвертом квартале следующего года ВВП вырастет на 1,0–2,5%, после чего российская экономика начнет отыгрывать потери от санкционного кризиса.

➖Мосбиржа с 8 августа допустила нерезидентов из дружественных стран только к срочному рынку. Дата допуска к фондовой секции будет сообщена позднее.

➖Бумаги СПБ Биржи заняли первое место по обороту торгов на Московской бирже. Площадка продемонстрировала рекордные объемы торгов и опередила по этому показателю акции Сбербанка и «Газпрома».

➖ НРД обратился в Суд Европейского союза в Люксембурге с иском об отмене введенных ограничений.

( Читать дальше )

🇷🇺❗️Банк России продлил ограничения на снятие наличной иностранной валюты до 9 марта 2023 года.
Сохраняется лимит в 10 тысяч долларов США или на такую же сумму в евро на снятие наличной иностранной валюты с валютного счета или вклада.

⚡️Брокер «Финам» наложит полный запрет на маржинальную торговлю долларом.
«Финам» сообщил, что снова сократит уровень кредитного плеча, предоставляемого клиентам для торговли долларами США. То есть фактически маржинальная торговля долларами будет под запретом.

❗️Банк России опубликовал доклад «Финансовый рынок: новые задачи в современных условиях».
Наиболее интересные моменты доклада:
➖Банк России будет оценивать возможность допуска неквалифицированных инвесторов к иностранным финансовым инструментам, эмитенты которых являются резидентами дружественных государств.
➖Банк России будет содействовать ускорению естественного процесса девалютизации и вводить дополнительные меры, направленные на сокращение банковских операций в таких валютах.

( Читать дальше )

🇷🇺Магия 8 августа
Стало известно, что МСК биржа расширяет возможности проведения операций клиентами-нерезидентами.
С 8 августа 2022 года Московская биржа планирует предоставить возможность совершать операции на фондовом и срочном рынках клиентам-нерезидентам из стран, не являющихся недружественными, а также нерезидентам, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица.
Клиенты-нерезиденты получат доступ ко всем режимам торгов на фондовом и срочном рынках Московской биржи.
Для предоставления доступа клиентам профессиональные участники (банки, брокеры, управляющие компании) обязаны провести идентификацию клиентов и их контролирующих лиц, а также предоставить дополнительные сведения о клиентах при их регистрации или внесении изменений в данные, представленные при регистрации. Московская биржа добавит новое поле в анкету клиента, заполнение которого участником торгов обеспечит допуск указанным клиентам к торгам на фондовом и срочном рынках биржи.

( Читать дальше )

🇷🇺Ключевая ставка – 8% годовых!
Совет директоров Банка России 22 июля 2022 года принял решение снизить ключевую ставку на 150 б.п., до 8,00% годовых.

📍Население РФ владеет наличными долларами и евро на $85 млрд в эквиваленте.

📍Наличные доллары в России будут обращаться даже при самом апокалиптическом сценарии.

📍До конца года ставка ожидается в коридоре 7.4-8%.

📍Санкции на использование доллара в России уже введены, и наиболее жесткий вариант можно видеть в банках, которые попали под санкции. Поэтому владение валютными вкладами может быть сопряжено с рисками попадания банков под такого рода санкции. Людям и компаниям это надо учитывать.

📍Есть 3 основных источника неопределенности: внешние факторы (риски со стороны геополитической ситуации и мировой рецессии), бюджетная политика и изменение склонности к сбережению. Дальнейшая траектория ключевой ставки будет зависеть от того, как складывается баланс рисков для намеченной нами траектории достижения целевого уровня инфляции в 2024 г.

( Читать дальше )

🇷🇺На прошедшей торговой неделе российский рынок показал отрицательную динамику, несмотря на то, что в пятницу индекс МСК биржи закрылся в положительной зоне, предыдущие 5 торговых сессий были отрицательные. Недельный итог на скриншоте ниже.

🇺🇸По итогам июня потребительские цены в США выросли в годовом исчислении на 9,1% против ожиданий экспертов на уровне 8,8%. Это самый высокий показатель с 1981 года. Данные по инфляции повысили вероятность дальнейшего активного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США с целью сдержать инфляцию. Пока рынок труда в США стабилен, но уже наблюдаются приостановка найма и сокращения по части компаний. Компании готовятся к ухудшению ситуации в экономике и снижают издержки для сохранения маржинальности.

🇪🇺Европейская комиссия может согласовать седьмой пакет санкций против России.
Санкции предполагают запрет на импорт российского золота. По данным представителей ЕС, комиссия также внесет некоторые изменения в существующие ограничения, которые позволят беспрепятственно экспортировать продукты и зерно из России.

( Читать дальше )

🇷🇺Летний дивидендный сезон 2022 г. постепенно подходит к концу. Сезон традиционно начинается с апреля, когда выплачиваются первые дивиденды за прошедший год и заканчивается в 20-х числах июля. В 2022 г. последний день, когда будут выплачиваться дивиденды за 2021 г. — 18 июля.
К текущему моменту все наиболее крупные компании уже определились с дивидендами, провели ГОСА. Выплаты за летний сезон составят около 0,97 трлн руб. Самые крупные дивиденды по итогам сезона заплатит Роснефть — в сумме 224,5 млрд руб. или 23,1% от совокупного рыночного объема. В тройке лидеров также Норникель (178,3 млрд руб.) и Новатэк (132,9 млрд руб.).

❌В 2022 г. более 25 крупных российских компаний из тех, что обычно выплачивают дивиденды, отказались от выплат по итогам 2021 г. или отложили их. Основными причинами стали ограничения на движение капитала и невозможность выплатить дивиденды зарубежным акционерам, а также стремление усилить финансовую устойчивость в период рыночной турбулентности и неопределенности.

( Читать дальше )

#санкции #доллар #акции

Текущая геополитическое обострение с каждой неделей повышает градус противостояния России с западными странами. США и их союзники заблокировали валютные резервы РФ, ограничили почти все крупные российские банки от СВИФТ, запретили Минфину рассчитываться по внешнему долгу через американские банки, ввели огромное количество санкций и даже ценой собственной экономики – отказываются от российских энергоресурсов. Другими словами – против России идет настоящая гибридная война, причем экономическим мерам уделяется приоритетное значение.

3 июня Евросоюз принял шестой пакет санкций, в перечень которых попал Национальный расчетный депозитарий. НРД – это центральный депозитарий страны, который ведет учет прав на российские и иностранные ценные бумаги и расчет по сделкам с ними, осуществляет регистрацию внебиржевых сделок и оказывает множество других услуг. Включение депозитария в санкционный перечень ограничило возможность инвесторов торговать иностранными бумагами, права на которые учитывались в НРД, а также получать по ним дивиденды и купоны. В результате на счетах клиентов в НРД застряло около 7 млрд евро средств российских банков, компаний и частных инвесторов.

( Читать дальше )

Главной новостью последнего времени стало резкое ускорение потребительской и промышленной инфляции в США и странах Европы, замедление деловой активности и потребительских расходов, а также повышение процентной ставки ФРС сразу на 75 пунктов, до 1,75%. Для России главным событием стал Петербургский международный экономический форум, на котором Путин анонсировал снижение ставки для льготной ипотеке до 7% и рекордные доходы бюджета, а руководители российских компаний рассказали об успехах в преодолении кризиса и развороте бизнеса «на Восток». Поговорим обо все подробнее.

С начала года американский фондовый рынок снизился более чем на 23% по индексу S&P 500 и примерно на 32% по индексу технологическому индексу Nasdaq и промышленному Доу-Джонса.
Десяти недельная распродажа привела к тому, основные фондовые индексы США формально перешли на траекторию медвежьего рынка. Причиной распродажи является растущая инфляция и ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, снижение прибыли корпораций и риски рецессии американской экономики.

( Читать дальше )

​​Итоги прошедшей недели

🇷🇺Президент Российской Федерации выступил на 25-м Петербургском международном экономическом форуме. Ключевые долгосрочные принципы, на основе которых будет развиваться экономика РФ:
1. Открытость — Россия не пойдет по пути самоизоляции
2. Опора на предпринимательские свободы
3. Ответственная и сбалансированная макроэкономическая политика
4. Социальная справедливость. Снижение бедности и неравенства
5. Опережающее развитие инфраструктуры
6. Достижение настоящего технологического суверенитета

🇺🇸⚡️ФРС США повысила ключевую ставку на 0,75 п.п. до 1,5-1,75%. Решение о повышении сразу на 75 базисных пунктов принято впервые с 1994 года.
Решение стало довольно ожидаемым, ранее о поднятии ставки на 75 б.п. сообщали аналитики из Goldman Sachs. Более того, рынок фьючерсов закладывал почти 96-процентную вероятность повышения на 75 пунктов.
▪️ В ФРС прогнозируют, что базовая ставка к концу 2022 года может превысить 3%;
▪️ Пауэлл заявил, что не исключает повышения процентной ставки в диапазоне 50-75 б.п. на следующем заседании регулятора в июле;

( Читать дальше )

NLMK

Группа НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат) – российский производитель стальной продукции с вертикально-интегрированной моделью бизнеса, в состав которого входит третий по величине металлургический комбинат в стране.

Как и многие отрасли, зависящие от цен на сырье, металлургия циклична. Это нужно обязательно учитывать при инвестировании в металлургов и, в частности, в НЛМК. Да, в 2021 год цены на сталь кардинально выросли, но все может измениться.

🖇У НЛМК 41% выручки на внутреннем рынке, 17,5% выручки от экспорта в ЕС и 21,3% от экспорта в Северную Америку. Выходит, что около 57% продаж в 2021м году приходилась на экспорт, что создает риски аналогичные Северстали в плане потери рынка сбыта.

➖Совет директоров НЛМК передумал выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. Первоначальная рекомендация составляла ₽18,12 на акцию. Компания также не будет платить дивиденды по итогам первого квартала 2022 года

➖Правительство России с 1 июня ввело тарифные квоты на экспорт лома и отходов чёрных металлов на 2 месяца. В случае экспорта металла в объёме до 540 тыс тонн пошлина будет 100 евро за тонну, более 540т тонн, будет уже 290 евро.

( Читать дальше )