Статья 2009 года, в которой дается попытка воспроизвести стратегию. Там же приведены исторические результаты Fairfield Sentry Fund. 
 


  «It is now known that the very impressive investment returns generated by Bernie
Madoff were based on a sophisticated Ponzi scheme. Madoff claimed to use a split
strike conversion strategy. This strategy consists of a long equity position plus a long
put and a short call. In this paper we examine Madoff's returns and compare his
investment performance with what could have been obtained using the split strike
conversion strategy based on the historical data. We also analyze the split strike
strategy in general and derive expressions for the expected return standard deviation
and Sharpe ratio of this strategy.»
tinyurl.com/86qd5vy
 

( Читать дальше )

Хедж-фонд менеджер стал победителем среди самых высокооплачиваемых людей в индустрии: умопомрачительные 3.9 миллиарда в 2011 году, согласно рейтинга журнала Absolute Return.

  http://www.chicagotribune.com/business/hc-dalio-billions-20120330,0,4781792.story


Комментарий: это в рабочий день примерно 15.6М зарабатывать. Есть куда расти, чо.

Подводя итоги первого квартала 2012. На ФОРТС извлечено ликвидности около 4М доларов. В принципе, неплохо. Хотя последний месяц, с постоянными сменами тренда, выдался очень трудным.

Скорость, с которой происходит перераспределения благосостояния на рынке, все-таки поразительна. 

Совет по душевной доброте: не играйте с деньгами если не уверены в выигрыше. Лучше в приставки.


  

http://smart-lab.ru/blog/47692.php

Лена, я жил в Орегоне лет пять. Мы почти земляки сталбыть. Думаю в Портланде в даунтауне third home прикупить, когда будет возможность. Там когда зимний нескончаемый дождик, ностальгично и красиво так...  Фонари, огни автомобилей, бесконечные отражения в воде, красиво. Но жить там постоянно, в другой раз. В следующей жизни, возможно. )

Дальше я было письмо написал, но там утверждения были, главным образом, демонстрирующие почему я умнее, принципиальнее и так далее, поэтому удалил я его как бесмыссленное. Мне 36 и я на пенсии практически, мне по барабану кто там что думает про меня и мои способности.

Ты это, мир дружба и кончай змеиным ядом торговать на форуме сталбыть. Займись чем нибудь общественно полезным лучше. Гуд лак.

Если задуматься почему TopStepTrader «попахивает», то можно понять, что запашок идет от конфликта интересов.

С одной стороны, декларируемая цель бизнеса — это набрать трейдеров для торговли капиталом фирмы. С другой, у компании Patak Trading Partners, LLC (чьей частью является Topsteptrader) есть цель получить прибыль прогоняя трейдеров через платный Комбайн. Чем трейдер лучше, тем меньше прибыль от комбайна, чем хуже тем больше прибыль от комбайна. Какой из интересов компании перевесит и определит ее политику по отношению к конкретному трейдеру?

Давайте порассуждем о последствиях конфликта интересов.

-  Как правило, когда фирма ищет специалистов для найма на работу, в первую очередь у соискателей спрашивают что? Верно, дорогой читатель! Резюме. :) PTT резюме соискателей не интересует. PTT интересует чтобы трейдер прошел Комбайн. Как поведет себя продвинутый трейдер с многолетним опытом, когда, вместо того чтобы смотреть на его резюме, опыт и стейты, ему предложать пройти проверку на демке? Верно, он пошлет такого работодателя подальше и пойдет в адекватное место.


( Читать дальше )

Насколько я понимаю, бизнес модель ТопСтепТрейдер следующая. Реклама сайта ведется среди новичков, всяких там студентов, рашентрейдеров и других нубов. С трейдера берут небольшую сумму денег за попытку участия. Условия торговли устанавливаются с высокими требованиями по доходности (см. ниже Scouting Criteria) и, по моему, стимулируют использование краткосрочных трейдов (типа несколько часов). Научиться торговать в таких строгих условиях занятие малоперспективное (вряд ли выйдет).

Однако! Что забавно, это если трейдер таки может торговать удовлетворяя этим драконовским требованиям, такой трейдер, я прикидываю, торгует с шарпом порядка 5-8и и ему нахрен не сдался аккаунт в 150К, потому что эти деньги такой трейдер сможет взять с рынка в течение месяца с небольшого депо, просто торгуя без дуракцих ограничений TST. :)

Исходя из этого внутреннего противоречия программы я не вижу смысла участия в ней в принципе. :)

Всем удачных трейдов!

Scouting Criteria


( Читать дальше )

BATS — это конкурирующая с NYSE и NASDAQ площадка, своеобразный «инкубатор» для high-frequency трейдеров.

В пятницу у BATS, среди частных инвесторов которого ряд HFT фирм, был назначено IPO, с начальной ценой 16 долларов за акцию. 

Слева — чарт с nanex.net, на котором можно видеть что случилось в тот день с акциями BATS. После падения акций c 16 долларов до долей цента торги были остановлены,  результаты IPO отменены, и деньги возвращены инвесторам. BATS заявил что повторное IPO не предполагается в «foreseeable future».

Вот так BATS феерически продемонстрировал преимущества своей инфраструктуры. Ну, а часть публики, косо смотрящяя на все, связанное с HFT, видимо, получила еще один веский аргумент, почему HFT — вселенское зло.

Справедливости ради можно отметить что это первое IPO на платформе BATS.

Вот он — слева, Crystal alligator. Кусочки аллигатора, обжаренные в хрустящей корочке в остром соусе (crystal hot sauce), подаются с соусом кордон-блю (cordon-bleu). 

В Новом Орлеане пару дней, рискнул попробовать. Мясо рептилий жесткое и постное, совсем не похоже на курицу. Недорого. 

То же можно сказать и про суп из черепахи, хотя мяса там было кот наплакал. :)

А вы пробовали на вкус что-нибудь еще более экзотическое?

Привет, коллеги.

В личке спросили, нет ли у меня био. Как стал трейдером и так далее. Рассказываю.

Меня зовут Владимир Гайтанов. В старших классах школы (конец 1980х) я увлекся программированием и с того момента не мыслил себя иначе чем программистом. В 1991 поступил в институт (МИФИ) и, отучившись, в 2000м уехал в амерские штаты по рабочей визе.

Где то в 2001-м я познакомился с концепцией инвестирования в акции и, так как всегда был любителем легких денег, загорелся инвестированием. В 2000 году, как известно, был период технологического бума в штатах, ну а в 2001 я стал тарить технолоджи стакс на фсе.

Как известно, после бума приходит баст (bust), поэтому первую кучу денег я потерял тогда.  Много потерял, тыщи три долларов. Сейчас звучит несерьезно, а тогда это была половина моего net worth или даже больше. С тех пор правда мало что изменилось, я из года в год теряю деньги на своих инвестициях. Сапожник всегда без сапог.

Баст не остановился на потерях в инвестициях. Мне урезали зарплату. Я нашел другую работу, в местечке, занимающемся разработкой софта для энерготрейдеров, но оттуда меня уволили через два месяца – после Enron. Помыкавшись несколько месяцев безработным, умудрился найти другую работу, потом следующую...

Где то в промежутке познакомился с концепцией технического анализа, прочитав «библию» Мерфи. Начал разрабатывать программу, торгующую по индикаторам (продукт был «первый блин комом» и заброшен в итоге).

Быстро сказка сказывается, да долго дело делается. В итоге, через лет пять где-то, оказался я в местечке, называемом Crabel Capital Management. Хедж фонд, полтора миллиарда долларов в управлении. Неплохо, чо. Но торговать мне тогда особенно и не хотелось. У меня была зарплата 135К в год и ежегодный бонус 10-20%. С деньгами было хорошо.

В 2008 я услышал о Герчике. Собирался в то время на каникулы в РФ и решил, why not, послушаю семинар. Crabel даже согласился компенсировать участие (но я предложением не воспользовался из соображений совести ).

Это был turnaround point. С семинара я вернулся окрыленый и воодушевленный. К сожалению, потом последовали неудачные попытоки трейдать по Герчиковской системе. Отчаявшись, я взял Crabel платформу для тестирования стратегий (3000 акций, лет двадцать данных) и два месяца  дизайнил некую корявую систему, которая в конце концов преувратилась в конфетку со вторым шарпом, и,              потом, менеджмент даже заапрувил ее для торговли в реале.

Во время дизайна я много общался по делу и узнал и научился очень многому. Как тестировать, на что смотреть.  Очень было поучительно. Такой опыт может дать преимущество.

Так как я программист и чел креативный, с этого момента меня было не остановить. Для РФ я придумал тупую модель (по меркам Crabel, безумно тупую, но которая работала, и все еще работает в РФ просто убойно почему то), нашел инвестора в РФ, который согласился инвестировать 4М рублей в мои идеи, и уволился из Crabel.

Фаст форвард. С тех пор прошло несколько лет. Много воды утекло, и молоко обсохло на губах.

Сейчас  я управляю около 35М долларов, если сложить стратегии на РФ и западе. Я торгую около 30-45 стратегий на каждом инструменте (порядка 20ти ликвидных фьючерсов в штатах, европе и россии) в каждую сторону. Я зарабатываю или теряю на этом сайзе в среднем полмиллиона долларов  в день. Это транслируется в порядка 100К  в день премии управляющему, если вам интересно, но я об этом стараюсь не думать. У меня пять интернет провайдеров, и два физически дублированных  разнесенных офиса.

Месяц, в котором не было заработан по меньшей мере один миллион долларов (для инвесторов) считается неудачным. Можно ненавидеть или завидовать, мне все равно.

Вот такие дела. Такая история.

Всем удачных трейдов.

PS Это не приглашение инвестировать в мои стратегии, просто рассказ о бизнесе. 

Сегодня проезжал мимо Порше дилершипа и решил остановиться, посмотреть что это за машины то вообще, которые выглядят все настолько одинаково, что различить нельзя, и при этом считаются типа крутыми. 


Подошел к сейлсу, попросил что тут у вас самое продвинутое, и мы поехали тест драйвить Турбо 2010г.

Что я могу сказать. Это было что то. Эта машинка, невзрачная с виду, может вытворять вещи которые от нее совершенно я не ожидал. До 100 км за 3.4 секунды, рев мотора и ускорение зверское без загона оборотов в «красную зону» хоть на 100 км в час (быстрее я не ехал). 500 лс, объем двигателя 3.6 литра всего то, весит 1.5 тонны. Офигенно. Кайф полный.

( Читать дальше )