Доходность казначейских векселей с погашением в начале июня выросла в среду


Напряженность вокруг переговоров об ограничении долга США усилилась после того, как Fitch Ratings предупредило, что национальный рейтинг AAA находится под угрозой из-за политического противостояния, препятствующего заключению сделки.

Fitch может понизить свою оценку, чтобы отразить возросшую пристрастность, которая препятствует принятию решения, несмотря на быстро приближающуюся так называемую дату X, говорится в заявлении, касающемся момента, когда у Вашингтона заканчиваются наличные деньги. Это переместило США в «рейтинговые часы с негативным рейтингом» в соответствии с его классификацией.

Рынки демонстрируют растущую нервозность по поводу противостояния: растущие премии по казначейским векселям со сроком погашения, когда риск дефолта является самым высоким, в то время как индекс S&P 500 снижался в течение двух дней. Экономисты прогнозируют, что дефолт в США может спровоцировать рецессию с массовым сокращением рабочих мест и ростом стоимости заимствований.

( Читать дальше )

Оптимизм в отношении долговых разговоров заканчивается, поскольку переговорщики ждут Байдена, намекает Маккарти


Пауза Маккарти
Это длилось недолго. Эра хороших настроений на переговорах об ограничении долга закончилась вскоре после 11 часов утра, когда представители республиканцев покинули встречу со своими коллегами из Белого дома.

Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти, который только вчера был оптимистично настроен в отношении прогресса, поставил на паузу переговоры с обеими сторонами, зашедшие в тупик по вопросу о сокращении расходов, сообщил ранее сегодня из Капитолия Билли Хаус. Теперь все ждут, возобновятся ли переговоры в эти выходные и позвонят ли Маккарти и президент Джо Байден, который находится в Японии на саммите, по телефону.

Эта новость всколыхнула Уолл-стрит. S&P 500 сразу же упал, хотя позже падение замедлилось .

Полезно помнить, что «стоп-старт» — это обычный темп переговоров в Вашингтоне ( см. здесь ).

Но страна опасно приближается к X-дате, уже 1 июня, когда глава казначейства Джанет Йеллен предупредила, что у правительства могут закончиться наличные деньги.

( Читать дальше )

Кредиты коммерческих банков сократились почти на $105 млрд.


Депозиты в банках США снижаются 10-ю неделю подряд


Банковское кредитование США сократилось на рекордно высокий уровень за последние две недели марта, что указывает на ужесточение условий кредитования после нескольких громких банкротств банков, которые могут нанести ущерб экономике.

Кредитование коммерческих банков сократилось почти на 105 миллиардов долларов за две недели, закончившиеся 29 марта, что является максимальным показателем по данным Федеральной резервной системы за 1973 год. Снижение более чем на 45 миллиардов долларов за последнюю неделю было в основном связано с сокращением кредитов мелких банков.

Откат общего объема кредитования во второй половине марта был значительным и включал меньше кредитов на недвижимость, а также коммерческих и промышленных кредитов.

Банковское кредитование США резко сократилось | Банковское кредитование упало на рекордные $104,7 млрд за последние две недели марта.

Пятничный отчет также показал, что депозиты в коммерческих банках сократились на $64,7 млрд за последнюю неделю, отметив 10-е снижение подряд, которое в основном отражает спад в крупных фирмах.

( Читать дальше )

Новый всплеск доходности казначейских облигаций выбил из колеи фондовый рынок, а геополитическая напряженность и мрачные прогнозы лидеров Walmart Inc. и Home Depot Inc. также ухудшили настроение инвесторов.Растущие опасения Уолл-стрит по поводу того, что Федеральная резервная система еще далеко не завершила свою войну с инфляцией — не говоря уже о развороте — продолжали сжигать инвесторов в облигации, которые в какой-то момент делали ставку на снижение ставок в 2023 году. Доходность в США достигла самого высокого уровня с 2007 года. И последние, присоединившиеся к так называемому «ралли всего» — акции — теперь показывают признаки выдыхания.В результате распродажи, охватившей все основные группы S&P 500, индекс упал на 2% — это худшая распродажа с середины декабря — сведя на нет его месячный рост. Более 90% его акций упали. Промышленный индекс Доу-Джонса стер свои достижения 2023 года. Акции технологических компаний показали худшую динамику: Nasdaq 100 упал почти на 2,5%. Волатильность акций, которая в начале этого года была упорно низкой, продолжала расти, а так называемый VIX приближался к 23.


В то время как последние экономические данные говорят о том, что США, возможно, удастся избежать рецессии, ястребиная активность ФРС и высокие прогнозы доходов делают вознаграждение за риск по акциям « очень плохим», сказал Майкл Уилсон из Morgan Stanley. Это не сулит ничего хорошего рынку после резкого роста, в результате которого акции остались на самом дорогом уровне с 2007 года по показателю премии за риск по акциям.

www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-20/asia-stocks-futures-mixed-us-contracts-edge-lower-markets-wrap?srnd=premium-europe

Трейдер по прозвищу «50 Cent», возможно, делает большие ставки на то, что VIX, известный как индекс страха Уолл-стрит, вырастет.
Кто-то купил 100 000 колл-опционов по 0,50 доллара каждый, сделав ставку на 5 миллионов долларов, что VIX вырастет до 50 в мае.
Еще 50 000 контрактов были куплены за 0,51 доллара, что составляет примерно 2,6 миллиона долларов.


markets.businessinsider.com/news/stocks/stock-trader-50-cent-bets-market-volatility-vix-options-sp500-2023-2

«Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (м/м)»


Декабрьские данные по инфляции скорректировали вверх, поэтому за январь инфляция месяц к месяцу может быть меньше, чем без корректировки.
ru.investing.com/economic-calendar/cpi-69

«Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (г/г)»

Предыдущее 6,5%

ru.investing.com/economic-calendar/cpi-733

«Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (м/м)»

Факт
0,3%
Прогноз
0,3%
Предыдущее 0,2%
ru.investing.com/economic-calendar/core-cpi-56

S&P 500, несмотря на некоторый рост, находится в понижающейся тренде с января 2022, с несколькими касаниями верхней границы на таймфрейме 1 день и, недавно, в очередной раз, отбился от этой границы вниз.

Вынести то его выше могут, но это как со Сбером под отчёт за ноябрь. Ату, Алё, вперёд. Кто там наверху у них купит, неизвестно. Новые деньги на рынок не идут и в США и в России. А на еду и комиссии деньги тратятся.

Продажи акций прервали 2022 год, перебалансировав тенденцию, которая спровоцировала ралли

Фонды, придерживающиеся сбалансированных стратегий, должны будут покупать облигации.



Крупнейшие в мире финансовые управляющие намерены избавиться от акций на сумму до 100 миллиардов долларов в последние несколько недель года, что усугубит распродажу, начавшуюся как снежный ком после недвусмысленного заявления Джерома Пауэлла о том, что политики будут настаивать на агрессивном ужесточении цен, рискуя сокращением рабочих мест и рецессия.

Несмотря на потери на этой неделе, акции выросли за квартал, повысив свою стоимость по сравнению с другими классами активов и вынудив менеджеров со строгими полномочиями по распределению их продать для достижения целей. По данным JPMorgan Chase & Co. и StoneX Financial Inc., облигации являются вероятными бенефициарами продаж суверенными фондами, пенсионными и сбалансированными взаимными фондами, стремящимися пополнить свои активы с фиксированным доходом.

( Читать дальше )