2016, 2017, ?..
Ряд легко продолжить, но надежда на движения, на волатильность сохраняется...
Однако, надежду в кошелек не положешь и на хлеб не намажешь...
Факты… что говорят факты? в 2016 году был брэкзит и Трамп… брэкзит без волатильности гэпом в минус 7%, Трамп с волатильностью в целых пару дней… Если в этом ряду стоят хилые года с одним событием, то в 2018-м году такое событие уже случилось? 9 апреля… а была ли волатильность? До 9 апреля пила...9 апреля падение...10 апреля неопределенность, отсутствие ликвидности… и вот уже снова месяц пилы...

Надо это всю ситуацию заговаривать:) Молчание точно не помогает — проверено:)

Итак… всё развивается как-то медлительно… нудно...

1. Ликвидность. Рынок наш как-то совсем теряет ликвидность. Если раньше по РИ кидаешь сотку контрактов и это в среднем войти-выйти проскальзывает 20-30 пунктов, не более. Сейчас после 9 апреля 100 контрактов туда-сюда не на вечерке проскользнут 50-60-70 пунктов. Это как-то многовато...

2. Рынок… негатив в нефти или в сиплом отыгрываем как по часам. Позитив — хрен-то там… политические риски не дают расти. Удивительно, но в 2015-м году, когда крымские события были свежи, мы бегали за нефтью тем же сбером как по расписанию…

( Читать дальше )

Прочитал эту книгу месяц назад. Ожидал как обычно чего-то поверхностного от «массового» текста. Мои ожидания не оправдались, а моя мания величия получила подзатыльник:) Книга оказалась интересной и заслуживающей внимания каждого как в сфере трейдинга, так и за пределами биржевых игр.

Не смотря на немалый объем, читается легко и быстро. Стоит ли её читать трейдеру? Однозначно, стоит.

Причины две:
1. Дается понимание базы — десять тысяч часов… пока с толком не наработаешь — ничего не получишь.
2. Дается понимание того, что необходимо в себе преодолеть (все наши когнитивные искажения и поведенческие фокусы) и принять ответственность за свою жизнь, деятельность, поступки и т.д.

Пересказать содержание можно коротко: ты почти никто, скорее всего, ты ниже среднего, ты никому не нужен, никого твоё барахло не волнует, поэтому не будь мудаком и дураком, возьми себя в руки, иди работай, включай критическое мышление, наберись терпения и результат будет.

Реально симпатичная книжка. Изложение в плане последовательности, систематичности и методичности на высшем уровне! Не пожалел, что купил!

Дисклэймер: далее идет скучный лонгрид.

В 2004-2008 годах мы искали естественное для рынка разложение. Был перебран широкий арсенал от SVD и SSA до спектральных методов типа Фурье-Хаар-вейвлет. Мой кусочек работы был связан с Фурье, Уолшем и вейвлетами. В качестве оценки естественности мы исходили из наивного допущения: что лучше работает, то и естественнее. Лучше — значит обладает лучшими прогнозными свойствами. Т.е., по-простому, какой из базисов позволяет подальше заглянуть (по-честному) в будущее, тот и лучший, стало быть, самый естественный.

Плюс к этому наивному представлению были еще и такие: естественный базис должен не сильно противоречить условиям конечности, нестационарности и т.п. Как это всё проверять? Не очень понятно, но было очевидно, что это необходимо, а также то, что развитая математика не любит нестационарности, конечности, сингулярности и всякое такое прочее.

На 90% рыночным материалом для исследований были данные основных валютных пар (FOREX).


( Читать дальше )

Дикуссия вокруг любопытного всем персонажа переместилась со СЛ в ФБ.
Забавно, что многие из тех, кто на СЛ ратует за прекращение обсуждать персонажей с известными фамилиями, в ФБ активно пишут комментарии прямо в постах критикуемых персонажей. Значит-ся… не отпускает эта тема народ....

А любопытно там вот что — дискурс. Готовое пособие по «профессиональному» дискурсу.

Основной маркер «профессионализма» звучит ёмко, коротко и ясно: «Придет время и вы всё узнаете». Характерно для всех «профессионалов».

Поэтому такой вот невредный совет для «профессионального» становления. Чуть что, говорить «вы всё узнаете, когда придёт время». Ну и, разумеется, этот дискурс надо выстраивать вокруг образа героя-борца с заведомо более сильными силами, которые злонамеренны по отношению к добрым и честным ребятам.

Ну или аттестат идти какой получать или, скажем, долго стабильно торговать в профит для профессионализма… нет… проще придерживаться двух моментов:
1. Они всё испортили своими действиями.
2. Но придёт время и вы всё узнаете.

«Иногда лучше торговать, чем обсуждать подгоревшие яйца шефа Николя… Праздники праздниками, а рынки работают. Вместе с ними работаем мы, и работает Виктор… Особенно полезно для тех, кому скучно самому торговать из дома… ВТБ посчитал, что дивидендная доходность индекса МосБиржи сравнялась с доходностью ОФЗ. Это круто. Это значит, что даже если ты просто купишь индекс, не прикладывая больше никаких усилий, то уже заработает 7+% годовых. А теперь представь, чего сможете достичь, если постараешься? А мы поможем вместе с Ларисой… Если тебе мало только истории про дивидендны… будет все про финансы от А до Я и далее дойдем приблизительно до G...»


P.S. Орфография и пунктуация сохранены. Многоточия (для укорачивания текста) — мои.

Вчера посетил семинар, организованный Сбербанк-брокером и Мосбиржей.
На глаза попался слайд:




















Это слайд был одним из аргументов того, что на российский фондовый рынок приходит частный инвестор.
А что получается в относительных единицах?


( Читать дальше )

С одной стороны, обсуждать конкретного человека — не лучший способ использования свободного времени.
С другой стороны, кейс интересный, полезный и близкий.

У меня таки накопился годовой опыт этих самых продаж. Вообще, достаточно протестировать стратегию проданных опционов, чтобы понять, что, хоть в ней и есть формально положительное матожидание и есть тому некие логические обоснования, но торговать такое в реале как самостоятельную стратегию точно не стоит. Намного лучше просто покупать ОФЗ с дюрацией типа 100-200-300 дней. Доходность не хуже, а самочувствие лучше. Поэтому я изначально рассматривал проданные опционы как способ не захэджировать, а переструктурировать просадку трендовых систем. Изначально я продавал голые стрэддлы на ЦС, потом стал добавлять к ним выкупленные края. Проданная часть у меня была по номиналу равна в максимуме второму плечу того счета, где я этот эксперимент вёл. То, как развивались события в начале этого года и 9 апреля, для позиции с профилем W на экспирацию — сказка. Брокер шлет маржинколлы, но это приятные маржинколлы.

( Читать дальше )

Список составлен исходя из понимания системной торговли, т.е. с опорой на статистику (исследования+проверка) и правильную реализацию (дисциплина+контроль). Помимо этого списка есть много толковых авторов, но, либо концентрация толковых постов у них низкая, либо я о них не узнал, либо они ничего не пишут.

MadQuant 
КРЫС 
Amigotrader 
А. Г. 
rockybeat 
Frend 
Антон Кротов 
ves2010 
Евгения Случак 
Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab 
Pratrader 
XXM 
Стас Бржозовский 
Светлана Орловская 
silentbob 
ELab 
wrmngr 

( Читать дальше )

Форма кривой сильно походит на структуру российского индекса — такая же экспонента (или логарифм — кому как нравится).
У сиплого 50% веса это 50 бумаг. 50/500=0,1.
А что у нас? 50% веса это 4 с половиной бумаги. 4,5/46=0,1.
Гармония, однако....
Ну просто маленькие мы… но такие же?:)

Исходные данные

Скопипастил заголовок у поста, висящего сейчас в топе. Вроде всё правильно там написано, но как-то длинно.....

0. Не торговать. Если не подходит, читаем п. 1-3.
1. Не заниматься хернёй и придерживаться дисциплины.
2. Торговать стратегию, опирающуюся на закономерности рынка.
3. Торговать в рамках самофинансируемого портфеля с реинвестированием.