Спешу начать поздравлять всех с наступающим новым годом и появляющейся в связи с этим событием приятной подготовкой к светлому новому 2016 году, который принесет много интересного. 
Грядущая неделя по моей оценке всеж пройдет для фондовых рынков положительно, ключевой причиной будет рост цен на нефть(почему такие соображения оставлю при себе) рост цен на нефть, успокоит рынок мусорных облигаций, как следствие спреды между гос. бумагами и джанками сузится. Всё это положительно скажется на рискованных активах(евро, рубль, акции развивающихся стран). 
Основным риском, сейчас считаю проводимые обратные РЕПО ФРС, которые до 4 января планируются в объеме 260 ярдов, 40 ярдов вывели из системы в пятницу. Минимальная ставка по РЕПО как раз поднимает минимальный порог ставки по ФЕД фондам до 25 базисов. 

На вторичном рынке США ставка по коротким бумагам(90 дней) в пятницу торговалась по 17 базисных пункта, говоря о большом объеме избыт ликвидности которая 23 числа будет направлятся вне фин. системы, и ставочки скорей всего поползут за ней.

Скачать полный обзор с графиками

описание ниже.

Фондовые рынки:

Резкое снижение на фондовом рынке Китая в этом году, вызвало снижение цен на сырьевых рынках с последующим давлением на фондовые индексы развивающихся стран.
Разговоры о повышении процентных ставок в США уже в сентябре привели к распродаже на развитых рынках и в отсутствии покупателей, рынок быстро и сильно снизился.

Сентябрь ожидаю месяцем коррекции к резкому снижению на рынке Китая и США.

Уровни коррекции на рынке США 2020-2050

Заявления членов ФРС в начале недели, вероятней всего будут в ключе возможного повышение % ставок ФРС уже в сентябре. Именно на такое развитие событий уже указывают короткие ставки, которые уже частично заложены в текущие цены, где доходность 3-х месячных билей поднявшись более чем на 500% с начала года.

Данные по розничным продажам в США по мнению Некрасова С, будут немного слабей рыночных ожиданий, что окажет давление на циклические акции. 
Публикуемые данные в пятницу по темпам инфляции в производственном секторе США по мнению аналитика Некрасова Сергея, так же будут ниже средних рыночных ожиданий, что негативно будут сказывать на рынке акций и поддержит долгосрочные казначейские облигации США. Настроение потребителей в США публикуемое в пятницу укажет на резкое ухудшение настроения потребителей.

Используя стратегию из опционов на снижение финансового сектора можно получить существенную спекулятивную прибыль.

Основная идея:
Монетарная политика ключевых ЦБ вызвала бум на фондовых рынках. Особенно переоценённым смотрится фондовый рынок США. После прошлых программ QE ( программы по стимулированию экономики США изображены на графике зелеными зонами) финансовый сектор снижался на 15-30% после завершения каждой программы QE синий график. В конце 2014 года завершалась очередная программа QE и ожидается снижение на финансовых рынках в пределах 15-30% этим летом.

То что сейчас происходит на фондовом рынке Китая первый звоник к реализации данной стратегии. Перспектива корекции рынка США на 15% в течении 3-х месяцев ростет.  

Если SP500(основной индекс США) снизиться на 15% к 18 сентября 2015 года прибыль составит 1,18M(от 0.5М – 1,18М в зависимости от времени достижения цели) расчет на депозит в 300К и риске 35%. Актуальность расчета 14 июня.

Важный показатель темпов роста обязательных резервов в банковской системе США продолжает резко снижается, что говорит о прекращении увеличения фидуциарных средств обращения (денежных сертификатов без покрытия).
В случае повышения ставки процента с стороны ФРС, следует ожидать еще более быстрого темпа снижения обязательных резервов и как следствие снижение денежной массы долларов США в широком смысле.

Всё это говорит о положительны перспективах для доллара США в течении 3-х и 6-ти месячном временном интервале, то есть до конца 2015 года.

на графике выше красным изображен темп роста обязательных резервов, синим не обязательные резервы находящиеся в ФРС. После завершения последней программы количественного смягчения можно говорить о уменьшении кредитной экспансии. Такое положение дел, говорит о высокой вероятности низких темпов экономического роста в США в этом году. Ниже изображен график широкой денежной массы США М3, где темпы роста приближаются к 0%:

Текущие цены и положение на рынке труда, говорит о скором резком взрывном росте цен на агро продукцию.

Основная идея:
Цена на товарных рынках изменится под воздействием двух основных факторов: первый это спрос/ предложение товара на рынке и второй это спрос/предложение средств обмена(то есть денежного предложения)

В отношении первого фактора можно сказать следующее:

При текущих ценах на Агро товары, многие агрохолдинги несут убытки в следствии падения цены на Агро товары. По отчетам на товарной бирже США (COT) следует что коммерсанты сократили свои короткие позиции от общего объема до 20 летнего минимума, что говорит о том, что компании не хеджируют свою маржу прибыли в следствии того, что её нет и соответственно производство новых Агро товаров в этом году будет резко сокращено. Следствие будет резкое снижение предложение агро товаров на рынке.

В отношении второго фактора (денежного):

Следует обратить внимание во первых на то, какой объем ЦБ вкачали с 2008 года(график денежных балансов ЦБ внизу). Из графика видно, что денежное предложение было увеличено в разы, однако это не привело к резкому росту цен по причине того, что ЦБ увеличили резервы банков, которые за счет спекуляций на фондовых рынках и раздутии пузыря стали доступны в первую очередь корпорациям. Большинство же простых людей даже были вынуждены сокращать потребление, что не способствовало росту потребительских цен. Однако если посмотреть на цены Агро сектора в ценах на акции то рост цен в капитале за последние 6 лет составил 180%(график внизу красный), что было вызвано эффектом вынужденных сбережений, однако начавшийся рост цен заработных плат быстро приведет к тому, что люди постараются восстановить своё потребление к уровню 2008 года, а это приведет к резкому падению цен на фондовых рынках и росте цен на продовольствие.

Используя стратегию из опционов на снижение финансового сектора можно получить существенную спекулятивную прибыль.

 Основная идея:

Монетарная политика ключевых ЦБ вызвала бум на фондовых рынках. Особенно переоценённым смотрится фондовый рынок США. После прошлых программ QE ( программы по стимулированию экономики США изображены на графике зелеными зонами) финансовый сектор снижался на 15-30% после завершения каждой программы QE синий график. В конце 2014 года завершалась очередная программа QE и ожидается снижение на финансовых рынках в пределах 15-30% этим летом.
 

Если SP500(основной индекс США) снизиться на 15% к 18 сентября 2015 года прибыль составит 1,18M(от 0.5М – 1,18М в зависимости от времени достижения цели) расчет на депозит в 300К и риске 35%. Актуальность расчета 14 июня.

Профиль:
 

Можно использовать и структурированный продукт при котором риск 0% и потенциал прибыли 20-50% к 18 сентября.

скачать подробности PDF