Написав несколько статей смартлабе, имел несколько достаточно негативных откликов, на которые отношусь спокойно и даже со смехом.
Поняв эти виды анализов по своей сути можно сделать пару главных выводов:
1. они рассчитаны на среднесрочную и долгосрочную торговлю,
2. основаны на статистических данных, которые также имеют значимость на продолжительных таймфреймах (ТФ).
Все достаточно убедительно, обосновано. Но все же подавляющее большинство трейдеров (сужу по различным постам на форумах) пытаются использовать эти анализы на на малых ТФ вплоть до минутных.
Фактически, использование ТА допускает торговлю на малых ТФ, а ФА — нет (если только не использовать теорию Эллиотта о волнах, то есть, придерживаясь ФА, например, стоять в лонге — фиксировать прибыль на вершине волны и докупать позы на низу волны. Хотя это больше относится опять к ТА).
Насколько же оправданно использование ТА на малых ТФ?
Формально, судя по большинству этих же трейдеров, можно сказать, что оправдано. Только возникает вопрос: а как тогда со статистикой, которая показывает, что подавляющее большинство трейдеров имеют убытки?? Как то по логике и обоснованию не срастается. А значит, что на этом основании, особо неоправданно использование ТА на малых ТФ. Что еще подтверждается (пусть и на мой взгляд) тем, что на малых ТФ трейдеры используют стоп-лоссы (СЛ).

( Читать дальше )

В Уфе прекратило работу управление электротранспорта — отключили электричество за долги у намеренно банкротящего предприятия, что приведет к увеличению потребления ГСМ за счет автобусов (шутка)

Статистика среди трейдеров часто сопровождается негативным отношением к ней. Популярна фраза: Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика. Эта фраза наполнена тем, что при формировании статических отчетов важное значение имеют объективность лиц, обрабатывающих данные исследований и их независимость от их начальства (прямого в лице их непосредственных руководителей, непрямого — чиновников, наделенные властными полномочиями от государства, а также заказчиков — представителей, которые осуществляют финансирование этих статистических исследований). Принципиально можно констатировать, что так как формирование статистических отчетов предполагает достаточно значительное финансирование, то можно разграничить по этому фактору объективность статистики по заинтересованности организаторов этих исследований. Типа, кто платит деньги, тот и заказывает музыку. Но тем не менее, для власти нужна и независимая, объективная статистика, без которой власть не может объективно диагностировать реальное состояние дел в государстве, а значит имеются основание эту власть утратить.

( Читать дальше )

Фундаментальный анализ, его виды и суть

Фундаментальный анализ (ФА) — это оценка текущего состояния финансового инструмента (ФИ) с использованием финансово-экономических данных по нему.
В связи с различием ФИ по видам соответственно от этого различаются и финансово-экономические данные, используемые в их оценки, анализе. 
1. ФА финансовых инструментов фондового рынка — акций компаний. Использование ФА для этого вида ФИ наиболее продуктивно и точно среди других видов ФА. И именно на нем чаще всего используется инсайдерская информация.
ФА таких ФИ предполагает изучение и оценку:
1) финансово-экономических показателей конкретной компании
2) отрасли, к которой по основной деятельности компания относится
3) макроэкономических и политических факторов, которые способны достаточно сильно воздействовать на деятельность компании
Такой ФА предполагает высокий уровень изучения и достаточно большой высококвалифицированный коллектив специалистов, которые занимаются таким ФА. 
2. ФА ФИ валютного рынка, который в основном опирается на макроэкономические и политические факторы, влияющие на валюту той или иной страны. Наиболее волотилен, так как чутко реагирует именно на политические факторы, и потому такой ФА рассматривается более объективно на большем временном промежутке.
3. ФА ФИ товарного рынка — весьма сложен, так как для объективности должен рассматривать с разных точек зрения при наличии множества связей и зависимости от других ФИ, так и макроэкономических и политических факторов. Использование ФА более прагматично на множестве инструментов, но есть и много моментов, которые ФА делают достаточно не точным.
Формально и остальные весьма значимые рынки ФИ могут оцениваться по ФА, но достаточно по косвенным факторам.
Существует великое множество видов ФА, которые отличаются различием критериев, используемых в ФА различными аналитиками, которые имеют бОльшую известность, а потому и бОльшую значимость. Одним из самых привлекательных фактором значимости данных ФА для трейдеров является важнейшая составляющая ФА — прогнозирование цен ФИ на основе ФА. Чем точно прогнозирует известный аналитик или группа аналитиков будущее ФИ, тем более сильно их влияние на формирование цен в будущем.
Важнейшее место в ФА имеют крупные трейдеры, которые зачастую и формируют будущую цену ФИ. Так инвестирование ими в крупных размерах порой сильно изменяют текущие финансово-экономические ФИ. Поэтому с этой точки зрения уже давно сформировался вил анализа, который используется как сторонниками ФА, так и технического анализа. Но вне зависимости от принадлежности, использовать такие сведения, которые влияют на множество параметров ФА просто необходимо.
Более оптимальное использование ФА проявляется в долгосрочной торговле ФИ. Известно множество случаев, когда так называемая инсайдерская информация, например, по публикациям важнейших финансово-экономических показателей давало краткосрочный эффект, а в последствии даже выяснялось, что они были сфабрикованы и были ложными. Так что инсайд является часто не настолько значимым для ФА. Хотя бы потому, что все равно такая тайная информация станет явной и доступной всем.
Существует иерархия людей, имеющая первичность доступа к инсайду, которую часто выдают как получение быстрой прибыли трейдерами. Но, как правило, к обычным трейдерам доступ к инсайду недоступен, как впрочем, и к большому множеству данных ФА.
Одной из основных сложностей использования ФА в прогнозировании является большая многозначность данных, которые используются в анализе, так и очень частое противоречие этих данных между собой. Думаю, что именно в этом и заключено то, что крупные трейдерские фонды показывают значительно худшие показатели по своей прибыльности.
При прогнозировании с использованием различных видов анализа часто используют вероятностный подход (чаще всего не в явном виде), который в свою очередь больше основан на житейском уровне, нежели на теории вероятности. 
Наиболее оптимальное использование ФА в сочетании с другими видами анализов, которые существуют в достаточно большом количестве. 
Важнейшую роль при создании прогноза на основе ФА (как впрочем и любого анализа) имеет статистика и ее данные. Часто это преподносится как опыт биржевых торгов. Статистика чаще преподносится с достаточной долей негатива и скепсиса, отмечая ее не точность и порой противоречивость. Но на самом деле, на практике, ее значение для реализации прогнозов именно и рассматривается, причем с точки зрения вероятностного подхода. 
В ФА часто довлеет принцип аналогий на основе исторических повторений или статистических данных. Например, находятся при анализе исторические похожие состояния с аналогичными ФИ и по опыту и знанию их делается прогноз о вероятностном аналогичном исходе. Что зачастую не верно и ведет к убыткам в трейдинге. Недаром, говорится, что нельзя дважды войти в одну и ту же реку.
По степени использование самостоятельного ФА физическими лицами является, как правило, зависимым от объективности источников СМИ. Что так же влияет на снижение доходов трейдеров, так как зачастую СМИ являются купленным средством, что делает их информацию по-меньшей мере неточной.
С точки зрения теории вероятности, использование рядовыми трейдерами ФА сравнимо с подбрасыванием монетки. Но это почти не касается  ФА ФИ фондового рынка.

Заявив публично о своем лонге по Магниту и своей стратегии, хочу более детально добавить об использовании метода усреднения для снижения убытков. 
Первоначально я рассчитал примерную просадку до 25%. На самом деле, было значительно больше из-за моей глупости отхода от плана путем покупки декабрьских фьючей. Что я делал? При достижения профита по декабрьским и мартовским фьючам, я просто сокращал количество поз по ним на 15-20%, а затем опять произвел покупки ( но уже только на мартовском фьюче) по цене ниже средней цены по инструменту. Таким образом, я делал среднюю цену лонга ниже с учетом фиксации профита, что уже при текущих ценах моя просадка составляет буквально несколько процентов. При расчетном достижении цены техотскока в 8400-8600 мой профит с учетом того, что количество позиции у меня увеличилось на 28% профит ориентировочно уже не будет равен 200-250%, а примерно 300%. Еще примечательно то, что в день сильнейшего падения за счет увеличения ГО, я не мог ничего докупить — формально все депо было использовано, да еще был хороший минус в районе 30%. То теперь же количество лотов больше на 28%, убыток несколько процентов и 13-16% депо (чистая позиция) свободно для возможной покупки или просадки. 

( Читать дальше )

Мои впечатления:
1. Это вроде самый масштабный форум трейдеров в Уфе, на котором я был (примерно 700 человек — минимум)
2. Тематика обычная — особо ни чем не отличается принципиально от других по сути
3. К сожалению, самочувствие не дало пробыть более 4 часов — устал, да и от режима отклоняться нельзя
4. Прослушал несколько выступающих на встречах для продвинутых трейдеров и возникло ощущение, что уровень их сообщений для новичков. Уровень ликбеза
5. Зато пообщался немного с Мартыновым и продолжительно с Олейником.
6. Опросил некоторое количество трейдеров по поводу использования индикаторов — понял, что практически ничего в них не понимают, в том числе известные трейдеры.
7. Возникло ощущение, что народ принципиально настраивали на использование фундаментального анализа. И почему то забыли, что погорели именно в 2008 сторонники фундаментального анализа.

Очень нужное мероприятие в масштабах Уфы, но все же готовить эти выступления, думаю, нужно с точки зрения передачи своего способа мышления при анализу конкретных бумаг. А то было простое блаблабла, хоть и по теме трейдинга, но этого просто и на форумах через край.

Вебинар по своей сути является лекционным занятием с использованием медийных средств удаленной связью. Мне, как учителю математики, педагогу, это известно как и всем профессиональным преподавателям. Такие занятия не предполагают усвоение знаний слушателями, тем более с недостаточным уровнем подготовки. Кроме того, ведущие вебинаров, мало того, что не имеют соответствующее образование, но и не имеют хорошую подготовку к таким занятиям и разработанного плана к ним.
Единственно, что могут доводить лекторы до слушателя вебинаров это только свои идеи, которые следует детально проверять. Но на практике слушатели как загипнотизированные внимают в своем большинстве эти идеи и пытаются им следовать, не поняв их. Трейдингу можно учить, но только индивидуально и лично. Да и цены платы за такие пустые вебинары не соответственно высоки, как и уровень профессионализма лекторов. 
Убежден: если ты классный и высокопрофессиональный трейдер, то ты от своего трейдинга заработаешь больше, чем от преподавания.
Быть хорошим учителем дано не каждому.

Прошло полторы недели с начала входа мною в торговлю фьючерсами только Магнита. Была запланированная по стратегии просадка, немного на 100 рублей ошибся по минимальной цене мартовского фьючерса. То есть все идет пока по-моему прогнозу на основании индикаторов. Постами свою ленту не забиваю, так как зачем, если стратегия рассчитана до марта?
Пока результат такой: депозит задействован на 75-80% равными частями мартовскими и декабрьскими фьючерсами, незадействованная часть это есть профит. Мартовский куплен по примерно средней цене 6640, декабрьский 6800. Потихоньку технично снижал среднюю цену лонга, путем продажи 20-25% позиций с дальнейшей покупкой лотов с добавлением их количества, зависящая от суммы профита, на примерно 150 рублей ниже.
Я прекрасно понимаю, что со стороны пост кажется типичным отчетом трейдера, который пытается самоутвердиться, выкладывая свои результаты и ход своей торговли. Но на самом деле это не так. Честно я такой цели не преследую. Да наплевать подавляющему большинству на то, как я торгую, сколько профита заработал и так далее.

( Читать дальше )

Как бы там ни было, но пишу потихоньку свою книгу по трейдингу на срочном рынке на базе технического индикаторного анализа, который принципиально работает на любом ликвидном инструменте и на любом рынке. Интересно мне: все ли я охватил?
Цель книги: обучение финансовой грамотности
Задачи: 
1. ознакомление с финансовыми инструментами и их видами.
2. ознакомление с биржей, как местом реализации знаний о финансовых инструментами.
3. ознакомление с основными методами торговли на бирже.
4. ознакомления с основными требованиями для успешной торговли на бирже.
Содержание книги.
1. Что такое финансовые инструменты, их нужность.
2. Основные типы финансовых инструментов и их краткое описание.
3. Что такое биржа и ее история.
4. Состав биржи — рынки.
5. Фондовые рынок.
6. Валютный рынок.
7. Денежный рынок.
8. Товарный рынок.
9. Рынок стандартизированных ПФИ.
10. Рынок инноваций и инвестиций.
11. Срочный рынок.
12. Основный понятия срочного рынка, термины, сленг.

( Читать дальше )

Читаю посты про Магнит и вижу, что многие просто не могут понять ситуацию, которую попытаюсь прояснить. Магнит — АО, которая важнейшие вопросы обсуждает на совете. Выносится предложение о приобретении торговых сетей посредством продажи значительной части акций с последующей эмиссией. Принимается решение по этому вопросу и доводится до крупных стратегических инвесторов с уведомлением их по какой цене будет производиться продажа пакета и цена эмиссии. Акционеры продают свои акции по более высокой цене, так сказать по инсайдерской информации. А потом начинают выкупать, имея хороший профит от продажи, начинают выкупать пакет, пока ориентируясь и на цену акций по эмиссии. В результате Магнит в принципе по стандартной схеме привлекает деньги по эмиссии, что в дальнейшем даст рост. Учитывать нужно и макроэкономические показатели компании, которые внимательно изучили инвесторы, важным вопросом чего является на что будут направлены деньги от эмиссии. А они стратегически инвестируются: приобретение новые магазины-сети, ремонт, инвестиции в собственные производства. Фактически нормальные инвестиционные цели, которые исторически ведут к росту акций. Так что как не крутите — все действия Магнита направлены на рост, что является делом времени. Опять же рождественское ралли и новогодние праздники способствуют тому, что стратегически хорошо подобрано время для эмиссии и то, что конец квартала должен характеризоваться ростом валовой выручки и маржи, что опять ведет к росту бумаг. Цель роста — возвращение к историческим максимумам и попытке их превзойти. Такие мои мысли. Думаю, что они реальны и обоснованы. Единственный судья моих расчетов — время, которое все покажет и рассудит.