Аналитики Сбера прогнозируют, что крупнейшими компаниями по объему выплаты дивидендов в этом году могут стать Лукойл, Сбер и Роснефть. Главным дивидендным сектором экономики, по праву, считается нефтегаз. Однако, Лукойл огорчил рынок скромным финальным дивом за 2023. Хотя, это повышает вероятность быстрого закрытия гэпа, поскольку следующая выплата вероятно будет выше
$LKOH $SBER $ROSN
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования 'Дивиденды в России' от SBER CIB.
В 2024 и 2025 годах дивиденды могут оказаться рекордными. Мы полагаем, что в 2024 году объем дивидендных выплат может достичь 4,9 трлн руб., а в 2025 году превысит 5 трлн руб. В основном это связано с ожидаемым возобновлением дивидендных выплат от компаний, которые приостановили их в начале 2022 года, ростом прибылей и доли прибыли, отчисляемой на дивиденды. В расчетах мы учитывали только дивиденды компаний, деятельность которых мы анализируем или по которым
мы учитываем консенсус-прогноз (59 эмитентов). В 2023 году на них пришлось 93% от общего объема выплат в размере 3,2 трлн руб. Таким образом, с учетом компаний, деятельность которых мы не освещаем, уже в 2024 году объем дивидендных выплат компаний на Московской бирже потенциально может превысить 5 трлн руб.
Если все планы компании сбудутся, то к 2028 году она будет зарабатывать 40 млрд выручки и примерно 16 млрд EBITDA. При выплате 50-80% EBITDA по дивполитике компании, мы получаем около 8-12,8 млрд в год, начиная с 2028. Именно от этого я и буду строить свое мнение по компании в зависимости от ее оценки на IPO:
40-50 млрд — стоит участвовать
50-70 — участие под вопросом
70 млрд + — дорого
Но стоит понимать, что дешево компании на IPO не оцениваются. Поэтому не стоит верить всем маркетинговым материалам. Нужно думать своей головой и самому оценивать каждого нового эмитента.
#IPO_Диасофт
Рубрика #выжимки
Самое важное из презентации для инвесторов Диасофт
Компания — лидер на рынке софта для финансового сектора.
44,5% — рентабельность EBITDA
38,6% — рентабельность чистой прибыли.
Диасофт ставит на развитие новых направлений — корпоративного ПО для разных отраслей экономики и средств производства программных продуктов. Именно за счет этих направлений и планируется основной рост к 2028 году.
КИТ Финанс в основном ставит на акции из этого сектора. Впрочем, остальные идеи также базируются на дивиденды. МТС придется финансировать АФК Систему, а по Магниту аналитики ждут около 1000 рублей на акцию. В целом, грамотный подход на текущем рынке. Я и сам держу Лукойл и Сбер в своих стратегиях автоследования.
$SBER $GMKN $BANEP $SNGS $MGNT $LKOH $MTSS $ROSN $MRKP
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования 'Прогноз на первое полугодие 2024' от КИТ Финанс Брокер.
За 2 пол. 2023 г. рубль почти не снизился, закрыв год возле отметки в 90 руб. за доллар США. Наши ожидания были в диапазоне 80-85 руб. Профицит счета текущих операций (СТО) показал улучшение под конец года, а вот отток капитала оказался больше ожиданий. И без указа Президента РФ по обязательной продаже экспортной выручки, 2023 год рубль мог закрывать вовсе возле отметки в 100 за доллар США.
Предположения по цене были в диапазоне $75-85 по сорту Brent. Чуть больше 50% времени полугодия цена на нефть как раз провела в этом диапазоне, закрыв год на отметке около $80 за баррель.
Аналитики Альфа-банка переобулись. Из тех, кто хоронил российскую экономику на СВО, они стали одними из главных оптимистов относительно акций РФ. Их таргет по индексу — 3800 пунктов.
Инвест стратегия — ставка на дивидендные компании и акции редомицилирующихся эмитентов. От себя добавлю, что не на все компании под редомициляцию стоит ставить прямо сейчас, по некоторым лучше дождаться факта события.
Макро прогноз по российской экономике — также положительный. Инфляция 5% — вблизи таргета ЦБ.
$ASTR $HNFG $SVCB $LKOH $SBER $SNGSP $GAZP $TATN $YNDX $AGRO
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования 'Инвестиционная стратегия на 2024 год' от Alfa-Bank.
В 2024 году ожидается много важных событий, которые могут существенно повлиять на настроения инвесторов как на глобальном, так и на локальном рынках. президентские выборы в России и США могут создать дополнительную волатильность на фондовых рынках в течение года.
Экономика России продолжит свое восстановление. в базовом сценарии, рост ввп РФ в 2024 году может составить 1,5%, но не исключаем и более высокого показателя в случае увеличения бюджетных стимулов.
ВТБ делает ставку на дивидендные акции — Сургутнефтегаз, Совкомфлот, Лукойл, ММК, Северсталь. Некоторые из этих компаний есть в моей стратегии автоследования &Антикризисная Россия .
Кроме того, аналитики положительно смотрят на перспективы китайской экономики и фондового рынка. Хорошая новость для всех сырьевых компаний.
$SNGSP $FLOT $LKOH $MAGN $CHMF
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования 'Инвестиционная стратегия 2024' от ВТБ. Часть 2
Ускорение инфляции и ужесточение монетарной политики привели к росту доходностей
ЦБ РФ с середины лета повысил ключевую ставку с 7,5% до 15% в октябре («+750 б.п.») из-за ускорения инфляции. Доходности ОФЗ отреагировали меньшим ростом – на 165-450 б.п. с начала года до 11,3-11,8% годовых (сроком 1-18 лет). Несмотря на последнее повышение ставки с 13% до 15%, доходности ОФЗ даже снизились, кривая госбумаг стала плоской с небольшим положительный наклоном в «+15-20 б.п.» (разница между ОФЗ 10 лет и 2 года).