Давний деловой партнер Уоррена Баффета Чарли Мангер не является поклонником активного управления инвестициями и считает, что это может нанести вред неопытным инвесторам.

«Если вы возьмете современный мир, где люди пытаются научить вас покупать и активно торговать акциями, то я считаю, что это примерно эквивалентно попытке побудить группу молодежи начать употреблять героин», — сказал Мангер на ежегодном собрании акционеров Daily Journal в четверг.

 

Вместо этого Мангер похвалил крупные индексные фонды для рядового инвестора, который ищет возможности выхода на фондовые рынки, и сказал, что многие активные покупатели акций все еще находятся в состоянии отрицания того, что их опыт не стоит тех комиссий, которые они взимают с клиентов.

«У них есть ужасная проблема, которую они не могут исправить, и поэтому просто делают вид, что проблемы не существует», — добавил Мангер. «Это неправильно, что все эти люди находятся в состоянии отрицания, и делают то, что они всегда делали из года в год, и надеются, что мир продолжать платить им за это, хотя неуправляемый индекс практически наверняка окажется лучше»

( Читать дальше )

4-й день в ожидании начала «сопротивляющейся»коррекции вниз по США.
Держу шорты до последнего, но много акций пробило сопротивление  и закрылось по стопам и опять же начали смотреть вниз.
Объемов на падение просто нет(но где-то все же появились проблески). В общем и целом волатильность достаточно низкая, чтобы рвануть в ту или иную сторону.
На рынке сейчас скупают практически минимальный отскок вниз и это похоже не спекулянты, а позиционщики. 
Все зависит сейчас от:
а) рывка бакса вверх, что спровоцирует продажу акций.
б) вялотекущее боковое трение (еще 1 неделька) и в конце пан или пропал.
в) окончание отчетного периода



 

Первая сессия за много дней, когда фондовый рынок США начал коррекцию с большим размахом.
S&P500 под 6 % в плюсе.
Все это сопровождалось большими объемами.
Начали формировать уровень (нежданно-негаданно) уровень 2300-2400 пунктов
Чего ждать?
Вероятно потопчемся пару дней, а затем к 2100, там думаю начнем боковое движение с легким положительным трендом.
Волатильность остается крайне высокой процент риск прибыли составляется исторические 2,75 %, что «архи»рискованно  для среднесрочной инвестиции.

5 торговый день торгуется без объемов и плывет вниз и ближайшее нормальное сопротивление 2100! 

Всем приятного полета)!

Когда встает вопрос о входе в рынок, надо предполагать наилучший сценарий и сокращение рисков, что, в конечном итоге, продемонстрирует прибыль вложений.
Но в настоящий момент можно предположить наихудшие шансы развития и минимум шансов на прибыль.
Что все это значит?
За всю историю торгов я понял всего 2 вещи:
1. Рынок падает (если он падает) гигантскими шагами;
2. Рынок поднимается, даже ползет, черепашьими шажками, кроме как в предновогоднюю распродажу или в период экономического чуда (Китай, ЮК) 
Сейчас наблюдаем рецессию фондового рынка (падаем, периодически гепами). Тем не менее доползли до периода новогоднего ралли.
Вероятность подавление одного другим без существенного тренда крайне высока, то есть мы останемся в полной неопределенности.
Что могло бы спасти ситуацию с технической точки зрения  — это хорошее снижение быстрыми (1-3 дня ) свечами до уровня 1900-2300 пунктов. А затем, начало мягкого (скорее планомерного) подъема до настоящих уровней. 

( Читать дальше )

Вчерашний разворот и обвал многих лидирующих акций США привели многих инвесторов к нервному тику, да такому, что VIX задрался до 19 % прироста!
Однако можно поставить большое НО! Наконец-то действительно можно вздохнуть, так как (чуть с опозданием)  реальная распродажа началась! Второй раз за последние 2 месяца наблюдаются такие высокие показатели волатильности рынка, что они однозначно разгрузят рынок на более длительный и стабильный тренд (как вверх, так и вниз)
Все ожидания по предновогоднему ралли остаются в туманной абстракции и, скорее всего, выльются в 2-х дневный или, максимум, недельный тренд до уровня 2850-2900 пунктов S&P500 с высокой волатильностью, ну а затем тренд.
Куда? А вот, кто его знает!
Примечательно: 
Уперлись в 2700 пунктов (запас до 2670), но обвалились объемы (аж на 4 М), подкрались к мощному сопротивлению по объемам.



Выросли медвежьи настроения

( Читать дальше )

Вот и настал трети день борьбы, который может рассказать нам волшебную «рождественскую» сказку  про счастливое и безбедное будущее.
Как говорил Н.Н. Талеб в книге «Черный лебедь» с его фракталами и функциями, на рынке можно заработать 10 дней из 5 лет. 
Вот могут и наступить эти прекрасные дни. «Если Вы медведите и бычите». Ну это так отступление.
На самом деле за вчерашнюю торговую сессию был незначительный разворот на ножке
и вернулось все в лоно поднимающегося условного тренда. 
Индекс VIX был некоторое время положительным совместно с индексом S&P 500 это говорит о его слабости и не интересе к его закупкам.
Но есть большое НО! Объемами, как не пахло так и не пахнет! 
Что в любой момент может развернуть рынок.
Первое, что встретится на пути у поднимающегося тренда — это уровень сопротивления в 2700/2720 
Далее это премаркет, относительная слабость «голубых фишек» (вчера яблоко (я вошел в лонг) попыталось развернутся, но пока не понятно)

( Читать дальше )

Слабо, слабо и очень слабо.
В основном вернулись практически по всем бумагам к уровням относительно справедливой цены.
И опять же сохраняется высоко спекулятивные игры.
На 0,4 % замедлилась волатильность S&P 500 и вчера произошла типичная коррекция на рынке.
Слабое впечатление о тренде, сил нет и крупные игроки не шевелятся по объемам.
минимальное замедление снижения объемов при условии вчерашней приподнятости.

Сегодня на премаркете 2х сторонняя направленность как со стороны S&P так и VIX
Возможно формирование неопределенности или условно бокового тренда.
Радует линия волатильности S&P и ее снижение


( Читать дальше )

Ну что, прошло 4 праздничных дня в США, которые утомили в ожидании практически всех инвесторов и спекулянтов.
Самое длительное и утомительное ожидание, это ожидание тренда, которого не было более 2х с половиной месяца,
ну и вторичное ожидание, это предновогоднее ралли.
Что сейчас по графикам.
1. Замедление волатилности индексов S&P 500 (март 2019), с пробоем канала (до открытия рынка) 

возврат к умеренному уровню волатильности.
Преодолели 300 периодную МА сверху вниз.
Хорошим признаком является также изменение и прирост стандартного отклонения S&P 500, что само по себе 
приводит в к изменениям в направлении движения.


( Читать дальше )