Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся  24 июля 2020 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 10,6 Мб (до 526,0 с 536,6 Мб  неделей ранее). Напомним, что  по данным API коммерческие запасы нефти за неделю должны были снизиться на 6,8 Мб (запасы бензина: +1,1 Мб; запасы дистиллятов: +0,2 Мб). Произошедшим сильным недельным уменьшением запасов, их кривая, скорей всего, начинает тренд на среднесрочное сезонное снижение.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю подросли на 0,7 Мб. Стратегические резервы за прошедшую неделю не изменились. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 6,5 Мб (до 2110,8 с 2117,3 Мб на прошлой неделе). По указанному параметру кривая тоже делает заявку на разворот вниз. Но пока это только потенциально ожидаемое направление, которое в дальнейшем еще должно будет получить подтверждение.

( Читать дальше )

Обостряющиеся кризисные явления вызывают потребность в анализе новых рынков, новых вариантов для инвестирования. Особенно актуально это становится, если новые возможности могут стать дополнением или даже хеджирующей альтернативой для уже привычных инструментов инвестирования. В качестве подобных привлекательных инструментов могут выступать высокодоходные облигации (ВДО). Для выбора эмитента подобных облигаций полезно посмотреть не только состояние отрасли, в которой компания получает основной доход, но также основные моменты построения бизнес процессов, динамику финансовых показателей и перспективы изменений в отрасли.

 

В качестве возможного варианта предлагается присмотреться к планирующемуся размещению облигаций «Первого коллекторского бюро» (ПКБ). ПКБ — крупнейшая коллекторская компания, основанная в 2005 году. Она работает на довольно перспективном, быстро расширяющемся поле сбора просроченных кредитов и занимает на этом рынке около 30%. Так, в последние три года происходило ускоренное приращение долга домашних хозяйств. Только по итогам 2019 года розничный кредитный портфель банков вырос на 19,3% по сравнению с 2018 годом и составил 10,1 трлн. рублей. А за 2018-2019 годы объем кредитов физлицам вырос на 45% (при том, что рост кредитов предприятиям за то же время составил более скромные 11%). Основной вклад в рост кредитования физических лиц внесли необеспеченные ссуды — кредиты наличными, POS-кредиты и кредитные карты. Темпы прироста в этом сегменте в 2019 году достигали 23%. Возросла активность микро финансовых организаций.

( Читать дальше )

Несмотря на существенные колебания на прошедшей неделе цены нефти продолжили оставаться в боковом дрейфе с небольшой склонностью к повышению. Приметами недели стал сильный рост евро на фоне решений лидеров стран ЕС в отношении фонда восстановления в размере 750 млрд. евро (из которых гранты составят 390 млрд. евро). Европа смогла организоваться и подставить плечо южным странам, сильно пострадавшим от проседания туристического сезона. Достигнутое соглашение — это историческое событие, которое являются важным шагом в сторону укрепления европейского объединения, и дает надежды на сохранение целостности ЕС в среднесрочной перспективе. Неудивительно, что европейскую валюту с энтузиазмом покупали, и на этом фоне происходило ослабление индекса доллара.  


Слабость доллара и ощущения растущей неустойчивости продолжают давать проекцию на динамику цен благородных металлов. Цены золота обновили свой исторический максимум, серебра – удвоились против мартовских минимумов. Формально цены нефти тоже удвоились с минимумов апреля. Но июльский виток слабости доллара лишь помогал ценам нефти не свалиться в закономерную нисходящую коррекцию. Напомним, что удвоение цены нефти произошло еще в конце весны на фоне соглашения об ограничениях добычи со стороны ОПЕК+. А вот наблюдаемый в июле виток  слабости доллара лишь помогал ценам нефти удержать достигнутые позиции. Дальнейший рост цены мог бы возникнуть на фоне более активного оживления мирового спроса на нефть.

( Читать дальше )

Компания Baker Hughes представила данные по динамике буровой активности по состоянию на 24 июля 2020 года:


Как видим, в США обвал буровой активности (за 4 месяца число работающих буровых сократилась  более чем в 3,8 раза с 683 штук на средину марта до 181 шт. на 24 июля) сменился консолидацией и даже небольшим подрастанием. Пока это только небольшая коррекция. И совершенно не факт, что такое подрастание сможет развиться в будущий растущий тренд. Об этом еще говорить слишком рано. Символично то, что текущее подрастание буровой активности на этот раз оказалось синхронным с подрастанием добычи.


( Читать дальше )

Сообщение организаторов размещения:

Друзья, хотим пригласить вас принять участие в онлайн-презентации 2-го выпуска облигаций, который проводит лидер рынка коллекторских услуг  – НАО «Первое коллекторское бюро».

Мероприятия состоится на МосБирже во вторник 28 июля, при участии организаторов выпуска ООО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» и АО ИФК «Солид».

Интересная инвестиционная идея — купонная доходность 13% годовых! 🔥 Объем выпуска 750 000 000 руб. Номинал 1000 руб. Срок обращения 3 года.

Эмитент имеет международный рейтинг S&P на уровне В-, а также рейтинг Эксперт РА на уровне ruBBB.

Средства, полученные от размещения биржевых облигаций на финансирование приобретения прав требования по просроченной задолженности у банков и повышение уровня рентабельности компании.

⚠️ Принять участие здесь (https://www.zerich.com/promo/collectors)

По вопросам покупки облигаций:

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся  17 июля 2020 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 4,9 Мб (до 536,6 с 531,7 Мб  неделей ранее). Напомним, что  по данным API коммерческие запасы нефти за неделю должны были подрасти на 7,54 Мб (запасы в Кушинге: +0,716 Мб; запасы бензина: -2,02 Мб; запасы дистиллятов: -1,36 Мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти должны были снизиться на -0,6 Мб (запасы бензина: -1,8 Мб; запасы дистиллятов: +0,67 Мб). Произошедшим недельным ростом кривая запасов продолжила консолидацию вблизи максимальных отметок. Оживление спроса пока не помогает и обычное для этого времени сезонное снижение запасов в текущем году начинает запаздывать.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 1,8 Мб. Стратегические резервы за прошедшую неделю не изменились. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли на 8,8 Мб (до 2117,3 с 2108,5 Мб на прошлой неделе). По указанному параметру кривая вновь штурмует свои абсолютные максимумы, расположенные существенно выше средних пятилетних значений. Как видим постепенное снижение этого показателя, ожидаемого с учетом оживления спроса на нефтепродукты, пока откладывается. 

( Читать дальше )

Рынки в прошедшую неделю продолжили оставаться в боковике. Рубль слегка слабел по отношению к доллару на фоне угроз введения новых санкций против России. А вот главный фактор самочувствия нашего рынка — цена нефти продолжает дрейфовать вправо и размышлять о выборе направления дальнейшего движения.


Итоги прошедшего 15 июля совещания ОПЕК+ и их решение по снижению ограничений добычи с 9,7 до 7,7 Мб/д в августе прошло для цен нефти достаточно гладко. С учетом постепенного восстановления спроса предполагаемое появление на рынке новых объемов нефти не было воспринято рынком как серьезный медвежий фактор и не привело к возникновению понижательного тренда. Кроме того ожидаемое появление с августа новых объемов нефти на рынке немного было сглажено обещаниями «двоечников сделать работу над ошибками» и провести дополнительные сокращения добычи. Так что в августе рынок получит от ОПЕК+ не 2 Мб/д дополнительной нефти, а немного меньше. (Кстати, министр нефти Саудовской Аравии заявил, что не исключает пересмотра  квот стран ОПЕК+ в декабре в зависимости от ситуации с коронавирусом и темпов восстановления экономики).

( Читать дальше )

Компания Baker Hughes представила данные по динамике буровой активности по состоянию на 17 июля 2020 года:

Как видим, в США обвал буровой активности постепенно выходит на насыщение. (За 4 месяца число работающих буровых сократилась  более чем в 3,8 раза с 683 штук на средину марта до 180 шт. на 26 июня). Но обвал весны явно затормозился. От максимума полуторагодовой давности уменьшение числа действующих буровых на нефть составило 4,9 раза, а от максимальной активности в 2014 году в настоящее время работает только 11,2% буровых установок. Сейчас в сланцевой индустрии на первое место вышли преследующие компании финансовые сложности. Банки не хотят кредитовать нефтяные компании. И это стало настоящей проблемой. Предстоит еще длительный процесс с банкротствами и поглощениями. Инвестиционная активность продолжила сокращаться и в других странах, только этот процесс не такой выраженный как на сланцевых полях США. 

( Читать дальше )

Наш фондовый рынок уже почти два месяца не может определиться с направлением дальнейшего движения. Консолидация на рынке РФ происходит на фоне зависания индексов фондового рынка США вблизи максимальных отметок и тягучего боковика в динамике цен нефти.

В четверг на торгах внешний фон мог бы быть с небольшим перевесом в позитивную сторону. У рынков продолжают оставаться п
оложительные впечатления от недавних сообщений с мировых соревнований по поводу успешных испытаний вакцин от коронавируса. Рынки, как известно, питаются надеждами и пока продолжают положительно реагировать на новые сообщения о продвижении клинических испытаний. Даже если до реальных успехов в преодолении мировой пандемии еще очень и очень далеко.

На рынки положительное впечатление оказали и вышедшие положительные данные из Китая, которые как раз свидетельствуют о возможностях преодоления трудностей текущего года. ВВП Китая во втором квартале выросло на 11,5% к/к (при ожиданиях роста на 9,6% к/к), а ко второму кварталу 2019 года рост составил 3,2% г/г (при ожидавшихся 2,5%г/г).  Уровень безработицы в июне составил 5,7%, в мае составил 3,9% (при ожиданиях 4,2%). Промпроизводство выросло на 4,8% (при ожиданиях роста на 4,7%). Правда, розничные продажи в июне снизились на 1,8% (при ожидании снижения на 0.3%). Казалось бы, вышедшие данные могли дать шанс вернуться к позитивному  настрою, который был на рынке Китая в начале июля.  Однако жесткие пикировки США и Китая по поводу изменений в Гонконге не дает азиатским рынкам абстрагироваться от ведущейся торговой войны против Китая.

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся  10 июля 2020 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 7,5 Мб (до 531,7 с 539,2 Мб  неделей ранее). Напомним, что  по данным API коммерческие запасы нефти за неделю должны были снизиться на 8,32 Мб. Как видим, кривая роста запасов исчерпала свой потенциал для роста. Теперь вопросом будет то насколько активным будет обычное для этого года сезонное снижение.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 3,1 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 9,2 Мб (до 2108,5 с 2117,6 Мб на прошлой неделе). По указанному параметру произошел первый значительный откат. Теперь можно рассчитывать на дальнейшее постепенное снижение с учетом ожидаемого оживления спроса на нефтепродукты. 

( Читать дальше )